記事のポイント：
- 2023年10月の米中貿易合意は、世界最大の経済大国間の緊張をいくぶん緩和し、多くの米国産業に必要な安堵をもたらしました。しかし、この合意が2026年11月に失効した後に何が起きるのか、そして今後の米中間の緊張がどこへ向かうのかについては多くの疑問が残っています。
- 中国は、自国が生産を支配している重要鉱物について、ほぼすべての輸出規制を緩和したことで、これらの鉱物を含む製品の顧客は、今後も中国から原料鉱物や関連製品を確保できるという安心感を得られます。しかし、この規制が2026年11月の合意失効後にどうなるかは、まだ予断を許しません。
- レジリエンスを維持したい企業にとって、今取り組むべき課題は多岐にわたります。ただし、そのすべては「自社サプライチェーンにおける中国との関係性を明確にし、地政学的・鉱物リスクにさらされない代替品・サプライヤを特定する」という共通のテーマから派生しています。
2023年10月31日米中貿易合意の詳細
2023年10月31日、米国大統領ドナルド・トランプ氏と中国国家主席習近平氏が経済問題を協議し、両国間の貿易合意を交渉しました。交渉の結果、双方は直近で発表された貿易規制の一部を撤回することで合意。中国は重要鉱物の輸出規制を緩和し、米国はBIS（米国商務省産業安全保障局）の50％ルール適用を停止するなど、双方から譲歩がありました。この合意は、世界最大規模の経済圏同士の緊張をいくぶん緩和し、多くの米国産業にとって必要な安堵をもたらしたものです。しかし、この合意が2026年11月に失効した後に何が起きるのか、今後の米中間の関係がどうなるのかについては、不確実性が残っています。
本記事では、今回の交渉結果の要点、両国が合意した主要な項目、そして何よりも中国の重要鉱物に依存する企業・産業へのインパクトについて詳しく解説します。
10月米中合意の主なポイント
全合意内容のリストは、米国ホワイトハウスおよび中国商務部（MOFCOM）が公開しているファクトシートで確認できます。さらに、中国の商務部公式発表および米国の連邦公報でも正式発表されています。主な合意ポイントは以下の通りです：
中国側の譲歩
- グローバル規模の希土類鉱物関連輸出規制を停止し、ガリウム・ゲルマニウム・アンチモンなど従来規制されていた追加鉱物の輸出ライセンス発行を開始することで合意。事実上、中国がこれまで制限していた希土類鉱物に対する全ての輸出規制を停止。規制緩和は2026年11月27日まで継続。
- 2025年3月4日以降に発表されたすべての報復関税措置（大豆・トウモロコシ等多くの米国農産物を含む）を停止または撤回することに合意。
- 2028年まで米国産大豆の一定量の購入を約束。
- Nexperiaの中国工場からの商取引再開のための措置を講じることで合意。
米国側の譲歩
- Section 301の一部関税例外措置の失効期限を2026年11月10日まで延長。
- BIS（産業安全保障局）の50% Affiliates Rule（50％関連会社ルール）の運用を2026年11月9日まで停止することで合意。
- いわゆる「フェンタニル関税」を含む特定の中国製品への関税を10%引き下げ、また中国製品への24%の報復関税を撤廃する方針。
中国と取引のある企業への合意の影響
重要鉱物を含む製品を調達する世界中の企業にとって、大きな安堵となります。ただし、これは果断な行動を促す契機でもあります。中国が独占的に生産する鉱物のほぼ全ての輸出規制を緩和したことで、これらの鉱物を含む製品の顧客は、今後も中国から原材料や関連品を調達できる安心感があります。しかし、この規制が来年11月の合意失効後にどうなるかは、まだ明らかではありません。
今後1年間、企業は規制が再導入される、もしくは2026年11月に内容が変更される可能性に備える必要があります。規制は一時的に停止されていますが、両国間の高い緊張感や地政学的競争は続いています。もう一つ注目すべきは、中国が2028年まで米国産大豆を一定量購入することに合意した点です。同様の合意は2020年初頭にも締結されましたが、COVID-19パンデミック等の影響で中国は定められた購入量を達成できませんでした。これは今後トランプ政権も注視する要素となるでしょう。中国が再び合意を守れない場合、貿易合意全体が危機にさらされる可能性もあります。
今後1年間、企業は規制再導入、または内容変更の可能性に備える必要があります。
以上を踏まえると、中国の重要鉱物をサプライチェーンに抱える企業にとっては警鐘となります。最近の合意があったとしても、自らの脆弱性とリスクをいま特定し、代替サプライチェーン構築プロセスを始めるべきです。そうしなければ、1年以内に高リスクな混乱に直面する恐れがあります。General Motorsのような企業も、既に中国外へのサプライチェーン移管を始めており、2027年までに中国から完全に独立した調達網構築を目指しています。
以上を踏まえると、中国の重要鉱物をサプライチェーンに抱える企業にとっては警鐘となります。
中国の鉱物規制に関しては、実際にはこれらの輸出規制は2025年11月から施行予定だったため、その影響を十分に実感できていませんでした。もし規制が予定通り施行・強化されていた場合、史上最も広範な輸出規制となり、安定運用に満足していた（あるいは以前の規制で実質影響を受けていなかった）企業も、11月初旬には混乱に直面していた恐れがあります。
また、BISの新50％関連会社ルール（50% Affiliates Rule）下に入る企業と取引していたビジネスにとっても、大きな安堵となりました。このルールは2024年から議論されていましたが、2025年9月29日に即時適用となり、多数の企業や業界が戸惑い、今後の対応に苦慮しました。Nexperia問題も、このルール適用が一因です。適用延期により、この一年間パートナー審査やインパクト分析を進める猶予が与えられた格好です。
新たなBIS 50%ルールが1年延期されたことで、企業や業界はパートナーの精査や実際の影響把握に追加の時間を確保できます。
同様に、米国内で事業展開する企業にとっては、関税引き下げが輸入コスト緩和につながります。過去9か月以上にわたり、中国からの製品には高率関税が課せられてきましたが、直近の米国貿易データによれば、中国は依然として米国最大の貿易相手国です。よって関税率引き下げは、即座に米国企業の利益につながるでしょう。
サプライチェーン・レジリエンス強化に企業が今取るべき行動
レジリエンスを維持したい企業にとって、今取り組むべき課題は多岐にわたります。ただし、そのすべては「自社サプライチェーンにおける中国との関係性を明確にし、地政学的・鉱物リスクにさらされない代替品・サプライヤを特定する」という共通テーマから始まります。
レジリエンスを維持したい企業は、サプライチェーン内の中国関連リンクを特定し、地政学的リスクや鉱物リスクに晒されない代替品・サプライヤを探す必要があります。
まずは、FMDs（Full Material Declarations、含有物質明細書）を収集し、部品中に含まれる鉱物の状況を把握することから始めると良いでしょう。重要鉱物含有部品を特定することが、代替品および供給先を検討する最初のステップとなります。加えて、サプライチェーンをできるだけ川上までマッピングすることで、下位層における中国由来部品への依存度を把握できます。中国国外サプライヤと取引している場合でも、Z2Dataのリレーションデータによれば、多くの部品においてティア2・ティア3レベルで中国サプライヤが存在することが多くあります。
また、社内プロセスを「リスク管理」観点で構築し、受容できる地政学的・鉱物リスクの閾値を策定することも重要です。次に、自社で定めた閾値を超える部品・製品・原材料を特定する施策に着手します。こうしたリスクとリスク閾値の特定・定義作業は一見地味に見えますが、代替サプライヤ探索に必要な手順の合理化・正当化に繋がります。
リスク・リスク閾値の特定と定義は地味な作業と思われがちですが、代替サプライヤ探索を効率化し、その必要性を裏付ける基盤となります。
10月の米中貿易合意は、短期的にはほぼすべてのグローバル企業・産業にメリットをもたらします。しかし、慎重な対応・サプライチェーン可視化・代替品およびサプライチェーンの特定を怠るべきではありません。今回緩和された規制が2026年11月以降またはそれ以前（緊張再燃や合意違反時）に復活した場合、十分な準備がなければ深刻なサプライチェーン問題が発生する可能性があります。今できるサプライチェーンリスク管理（SCRM）対応策として、以下が挙げられます。
- FMDs（含有物質明細書）の収集
- 自社サプライチェーンのマッピング
- 鉱物・地政学的リスクに晒されない代替品の特定
Z2Dataによるサポート
Z2Dataは、部品・サプライヤ・製造拠点単位でサプライチェーンリスクを可視化・低減できる業界トップクラスのサプライチェーンリスク管理SaaS・サービスプロバイダーです。
Z2Dataを活用すれば、企業は以下のようなサプライチェーンセキュリティ強化を実現できます：
- 部品ごとにサプライヤからFMDsを収集し、原材料の所在を明確化
- 部品の代替サプライヤやクロスリファレンス先を特定
- サプライチェーンマッピング推進のための組織的なキャンペーンを展開
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