ベトナムのエレクトロニクス製造業界レポート

ベトナムは58の省と5つの中央直轄市（ホーチミン市、ハノイ、ハイフォン、ダナン、カントー）で構成されています。これらの直轄市は中央政府の管轄下にあり、省と同等の法的地位を有しています。2023年には同国の人口が初めて1億人を突破し、世界で16番目、東南アジアで3番目に人口の多い国となりました。

ホーチミン市はベトナムの産業の中心地です。過去20年間で人口はほぼ倍増し、その経済は国全体のGDPの約15％を生み出しています。同市は繊維、エレクトロニクス、食品加工、医薬品といった活況を呈する産業に支えられており、自動車、バイオテクノロジー、情報技術の各分野でも着実な進展を遂げています。

2023年のベトナムの総GDPは約4,300億ドルで、前年比5％増となりました。今後数年間、ベトナムはいくつかの重要な優位性を享受することになります。具体的には、拡大する「チャイナ・プラスワン」の調達戦略の潮流を活かせる立地条件を備えた製造インフラ、堅調な海外直接投資（FDI）、そして徐々に熟練度と教育水準を高めつつある労働力です。同国は今後10年間の残りの期間を通じて、少なくとも年6％の成長が見込まれています。

過去四半世紀にわたるベトナムの目覚ましい成長軌道（この間に同国のGDPは10倍以上に拡大しました）は、国内各地に広がる広範な工業団地（IP）ネットワークによって支えられてきました。現在、全国で400を超える工業団地が完全に稼働しているほか、100か所以上が建設中です。これらの団地はベトナムの急成長する経済を活気づける原動力として機能し、バイオテクノロジー、通信、半導体製造といった主要な新興産業の発展を促すとともに、さらなる拡大に不可欠な水準の海外直接投資（FDI）を呼び込んでいます。

今世紀におけるベトナムの加速的な経済発展の主な要因の一つが、エレクトロニクス産業の興隆です。今日、エレクトロニクス製造は同国の製造業全体の生産高の約5分の1を占めています。同セクターは2023年に1,150億ドルの売上高を計上し、これは同国のGDPの4分の1を超えます。

ベトナムが世界のエレクトロニクスサプライチェーンで台頭した背景には、複数の要因があります。その一つが、2008年にバクニンへのスマートフォン製造工場の建設を決定したサムスンの極めて重要な判断です。その後の10年間で、この韓国の家電大手はベトナムにさらに170億ドルを投資し、同国の輸出産業を飛躍的に強化するとともに、世界有数の携帯電話メーカーへと変貌させました。

ベトナムには、エレクトロニクス製造受託サービス（EMS）や、インターコネクト・パッシブ・電気機械部品（IP&E）の生産を専門とする多数の工場も立地しています。ハノイやホーチミン市といった大都市には、Foxconn、Amphenol、Jabilといった業界大手が運営するEMS工場があります。

ベトナムのIP&E分野は、国内の各地に広がる少なくとも200の工場で構成されており、特にバクニン、ドンナイ、ビンズオンといった省に密集しています。Panasonic、Luxshare Precision、Molex、TE Connectivityといった主要な業界プレーヤーはいずれも、抑えられた賃金、豊富な政府のインセンティブ、そして主要な国際海運ルートに直接アクセスできる地理的条件に引き寄せられ、ベトナムの施設に投資してきました。

エレクトロニクス製造ほどの規模ではないものの、ベトナムの自動車産業は、同国の近年の経済拡大におけるもう一つの注目すべきセクターです。自動車市場は2024年に約70億ドルの規模に達し、ベトナムは現在、年間約35万台の車両を生産しています。同国には、ToyotaやHondaといった世界有数の自動車メーカーが運営する製造施設のほか、VinFastのような成長著しい国内ブランドの拠点も立地しています。

有名自動車メーカーに加え、ホーチミン市やビエンホアといったベトナムの大都市は、自動車サブシステムや関連デバイスを生産する多数の施設を支えています。現在、同国には主要自動車メーカーのティア1サプライヤーとして機能する400社を超える製造業者があります。

ベトナムの活況を呈するハイテク製造エコシステムは、サプライチェーンの多角化、より競争力のある契約の確保、そして大規模で意欲的な労働力へのアクセスを目指す国際企業にとって、数多くの魅力的な参入機会を提供しています。ベトナムの機会を活かそうとする企業は、徹底したデューデリジェンスを実施し、潜在的なパートナーにESG上の問題がないかを精査すべきです。

半導体製造プロセスにとって最も重要な4つの重要鉱物（シリコン、ガリウム、ゲルマニウム、銅）のうち、ベトナムが採掘・加工しているのは銅の1つのみです。ただし同国は、半導体の生産に用いられる二次・三次原材料の多くの採掘において、重要な役割を果たしています。これには金、ニッケル、鉛、スズ、コバルト、鉄、亜鉛、マンガン、タングステンが含まれます。

さらに、ベトナムは世界有数のレアアース埋蔵量を有しており、約2,200万トンのレアアース鉱物が未開発のまま国土の地下に眠っています。米国地質調査所（USGS）によれば、これは中国に次いで世界第2位です。同国は2022年に4,300トンのレアアース鉱物を採掘しましたが、政府は2030年までにレアアースの生産量を200万トン超へと引き上げるという野心的な目標を掲げています。

ベトナムは今世紀に入ってから、世界で最も急成長を遂げた経済の一つであり、この期間の総成長において中国とごく一部の小国に次ぐ位置を占めてきました。この躍進は主に、農業経済から世界の製造拠点への移行によって牽引されてきました。そして、ベトナムの成長が頭打ちになる兆しはまだ見えていません。同国は今後10年間で年6％を超える成長が見込まれており、ASEAN経済圏の首位またはそれに近い位置に立つことになります。この急成長を牽引するのは、増加する海外直接投資（FDI）と、中国からのリスク分散・多角化に適した労働力を擁する強固な製造基盤です。

ベトナムが世界経済の序列を駆け上がるという見方を裏付ける要因は十分に確立されている一方で、同国はその潜在能力を完全に発揮するために、いくつかの重要な障壁を乗り越える必要もあります。こうした課題には、投資家・製造業者・その他の主要なステークホルダーに対する財務の透明性を高めること、米国のような富裕国に対して市場経済として正式に分類されるに値することを示すこと、そして十分に記録されてきた非倫理的な労働慣行の歴史を改めることが含まれます。これらの未解決の問題と不可欠な経済課題において意味のある進展を遂げることができれば、ベトナムが世界のサプライチェーンへのより深く、より持続的な進出を続けない理由はほとんど見当たりません。