Tarifas Propostas por Trump para Semicondutores

O que sabemos até agora

Na terça-feira, 18 de fevereiro, o presidente Trump anunciou que imporia tarifas "na ordem de 25%" sobre várias categorias-chave de produtos, incluindo carros estrangeiros, produtos farmacêuticos e semicondutores. Trump também declarou a repórteres na coletiva de imprensa que essas taxas poderiam ser alteradas e provavelmente "aumentariam substancialmente ao longo de um ano".

Com base no que o presidente informou aos repórteres, as novas tarifas parecem previstas para entrar em vigor em algum momento de abril. As tarifas de 25% sobre automóveis, produtos farmacêuticos e semicondutores importados não se concentram em um único país ou em alguns países específicos. Na verdade, todos os produtos dessas três categorias que forem importados para os EUA estariam sujeitos à tarifa de 25%.

Visão geral do cenário de tarifas desde que Trump assumiu o cargo

Nas seis semanas desde a posse de Trump, em 20 de janeiro, sua administração anunciou, ameaçou ou implementou uma série de tarifas sobre diversos países e categorias de produtos. 

• 1º de fevereiro: Trump emitiu várias ordens executivas impondo tarifas sobre China, Canadá e México. De acordo com as ordens, a maioria dos produtos importados do Canadá e do México passariam a ter uma taxa de 25%, implementada a partir de 4 de fevereiro. Além disso, uma tarifa de 10% seria aplicada sobre todos os produtos chineses, além das atuais barreiras comerciais existentes. As tarifas para os três países foram detalhadas em um comunicado da Casa Branca publicado em 1º de fevereiro. 

• 3 de fevereiro: Dois dias após o anúncio das tarifas contra Canadá e México, Trump chegou a acordos com ambos os países, resultando no adiamento das barreiras comerciais por um mês. A presidente Claudia Sheinbaum, do México, concordou em mobilizar mais 10.000 soldados na fronteira EUA-México, para auxiliar no combate ao fluxo de drogas ilegais e migrantes para os Estados Unidos. O primeiro-ministro canadense Justin Trudeau anunciou a criação da “Força-Tarefa Conjunta Canadá-EUA para combater o crime organizado, fentanil e lavagem de dinheiro”. Além disso, Trudeau mencionou uma nova diretriz de inteligência assinada para tratar dos temas de fronteira entre os dois países. 

• 4 de fevereiro: Entra em vigor a tarifa de 10% de Trump sobre todos os produtos chineses. Em ordem executiva emitida dias antes, o presidente Trump citou “o influxo contínuo de opioides sintéticos”, que provocou “consequências profundas em nosso país, incluindo cerca de duzentas mortes de americanos por dia, grande sobrecarga no sistema de saúde, devastando comunidades e famílias”. O Partido Comunista Chinês, segundo o documento, “tem subsidiado e incentivado empresas químicas da RPC a exportar fentanil e precursores usados na produção de opioides sintéticos vendidos ilegalmente nos EUA”.

• 10 de fevereiro: A sequência de medidas comerciais continuou na segunda semana de fevereiro, quando Trump emitiu duas proclamações: uma impondo 25% de tarifa sobre todas as importações de aço e outra de 25% sobre todas as importações de alumínio. As ações presidenciais definiram a entrada em vigor para 12 de março de 2025, para ambas as restrições.

• 13 de fevereiro: A Casa Branca publica um memorando detalhando as supostas condições injustas nas relações comerciais entre EUA e outros países, e apresenta o “Plano Justo e Recíproco”. Segundo esse plano, a administração Trump buscaria reestruturar os acordos comerciais com parceiros ao redor do mundo implementando tarifas recíprocas que correspondam às taxas cobradas sobre produtos norte-americanos. 

• 18 de fevereiro: O presidente Trump utiliza uma coletiva de imprensa para anunciar planos de impor tarifas de 25% sobre todos os automóveis, semicondutores e produtos farmacêuticos estrangeiros. 

• 26 de fevereiro: Durante a primeira reunião oficial do gabinete da atual administração Trump, o presidente antecipou possíveis tarifas contra a União Europeia. Trump informou aos repórteres que tarifas de 25% sobre “carros e outros produtos” serão anunciadas “muito em breve”. Em comentários adicionais, Trump explicou o contexto das possíveis restrições, alegando que a UE se beneficia dos EUA ao exportar bilhões em produtos sem comprar quase tanto em troca. Segundo dados da Comissão Europeia, em 2023 a UE registrou um superávit comercial de quase US$ 160 bilhões em relação aos EUA. 

• 4 de março: Logo após a meia-noite no horário do Leste, terça-feira, 4 de março, a administração Trump implementou uma série de novas tarifas que levaram o valor dos produtos sujeitos a tarifas de importação americana a níveis não vistos desde o século XX. As novas barreiras incluem tarifa de 25% sobre a maioria dos produtos vindos do Canadá e do México — restabelecendo tarifas suspensas por um mês —, além de 10% adicionais em produtos chineses. China, Canadá e México são os três maiores parceiros comerciais dos EUA; juntos, respondem por cerca de 45% das importações americanas. Até a manhã de terça-feira, Canadá e China já haviam instituído tarifas retaliatórias em resposta às novas medidas. 

Consequências potenciais de uma tarifa de 25% para semicondutores

Os Estados Unidos importam anualmente quase US$ 140 bilhões em componentes eletrônicos, segundo dados do Departamento de Comércio. Desse total, cerca de US$ 25 bilhões — aproximadamente 18% do valor total — correspondem a semicondutores. Caso entre em vigor a tarifa de 25% sobre importação de semicondutores, o custo adicional para importadores pode chegar a US$ 6,35 bilhões. 

Como diversos especialistas já destacaram, esse aumento de custos quase certamente forçaria todos os fabricantes que importam chips — incluindo montadoras, fabricantes de eletrônicos, empresas de eletrodomésticos e de tecnologia médica — a elevar os preços finais de seus produtos aos consumidores e outras empresas. 

Tecnicamente, as empresas poderiam reestruturar suas cadeias de suprimentos para adquirir chips de fabricantes domésticos. Tal medida estimularia o ecossistema americano de semicondutores e mudaria o cenário global — um dos principais objetivos políticos do antecessor de Trump, Biden, com o CHIPS and Science Act. 

No entanto, os EUA ainda carecem de expertise, infraestrutura e ecossistema sofisticado para alcançar independência total na fabricação. Atualmente, as fábricas americanas respondem por cerca de 10% da capacidade global de fabricação de semicondutores (e uma porcentagem ainda menor dos chips avançados). A grande maioria dos semicondutores de ponta — incluindo os chips de 3 nanômetros da TSMC — é produzida em Taiwan. 

Embora a TSMC tenha iniciado a produção de chips de 4 nm em sua unidade no Arizona nos últimos meses, essa fábrica ainda é o único exemplo de produção de wafers da mais alta tecnologia nos EUA. Os diversos atrasos no investimento de US$ 65 bilhões da TSMC em três fábricas no estado evidenciam as dificuldades de impulsionar a produção avançada de chips no país. Por isso, a maioria das empresas americanas quase certamente ainda dependeria de fabricantes estrangeiros para parte ou todo o processo de produção de chips. E, pelo funcionamento das tarifas, mesmo semicondutores produzidos parcialmente nos EUA ainda podem ser atingidos pela alíquota de 25%. 

Metodologia de análise da Z2Data

Para obter os dados deste relatório, começamos isolando todos os semicondutores no banco de dados da Z2Data que possuíam informações disponíveis sobre país de origem (COO, na sigla em inglês). Em seguida, filtramos todos os componentes semicondutores com COO diferente dos Estados Unidos — componentes que, teoricamente, estariam sujeitos à tarifa de 25%. Para fins de comparação, também analisamos todos os semicondutores cujo COO fosse os EUA.

Depois, detalhamos todos os componentes com COO diferente dos EUA por tipo de commodity. Por fim, extraímos as cinco maiores categorias para fornecer uma avaliação clara de quais tipos de componentes semicondutores seriam mais afetados pelas tarifas propostas pela administração Trump. 

Quantidade total de componentes impactados

Uma análise da Z2Data baseada em todos os semicondutores presentes em nosso banco de dados identificou que 2,8 milhões de semicondutores podem ser impactados pela tarifa de 25%. Também avaliamos o número de semicondutores que estariam sujeitos às tarifas contra China, Canadá e México — já implementadas ou propostas — para fornecer um contexto mais amplo e enfatizar a abrangência destas tarifas generalizadas. 

• 2,8 milhões de semicondutores com COO diferente dos EUA
• 115.000 semicondutores com COO dos EUA 
• 770.000 semicondutores sujeitos às tarifas contra a China
• 20.000 semicondutores sujeitos às tarifas contra o México
• 100 semicondutores sujeitos às tarifas contra o Canadá

Principais conclusões

Há três aprendizados principais a considerar ao avaliar as possíveis implicações das tarifas globais sobre semicondutores:

Primeiro, as seis primeiras semanas do governo Trump evidenciaram que o presidente não hesita em usar a ameaça de tarifas como ferramenta de negociação, buscando garantir concessões de outros países. Em outras palavras, é difícil dizer quando ou se Trump realmente planeja executar as restrições comerciais anunciadas por meio de ordens executivas, memorandos e proclamações.

Segundo, um dos principais objetivos de longo prazo dessas tarifas — caso totalmente implementadas — é pressionar líderes globais como TSMC e Samsung a fabricar mais semicondutores em solo americano. Com o tempo, tal estratégia pode ampliar a capacidade de fabricação de semicondutores nos EUA, recuperando parte do espaço de mercado perdido nas últimas décadas. 

Por fim, é fundamental entender que alcançar tal objetivo estratégico pode levar vários anos (ou até mais). No curto e médio prazo, a aplicação das tarifas sobre semicondutores aumentaria custos para milhares de fabricantes americanos. Essas empresas não podem simplesmente redirecionar suas compras para fornecedores domésticos, pois, em muitos casos, tais alternativas não existem. Como resultado, os efeitos dessas tarifas serão sentidos em diversas camadas — impactando empresas e consumidores em toda a economia. 

Saiba quais componentes estão vulneráveis a tarifas com a Z2Data 

À medida que as empresas enfrentam a enxurrada de tarifas cogitadas, anunciadas e — em muitos casos — efetivamente implementadas pela nova administração presidencial, o risco e a volatilidade em torno do compliance comercial atingem o maior nível dos últimos anos. Esse cenário de incerteza crônica gera riscos elevados para fabricantes, e empresas que desejam entender suas vulnerabilidades precisam de máxima visibilidade sobre suas cadeias de suprimentos. 

Na Z2Data, ajudamos empresas a identificar a origem de seus componentes com ferramentas como o mapeamento de componentes para sites, que permite conectar itens das listas de materiais (BOM) a fabricantes e locais de produção em todo o mundo. Além disso, funcionalidades exclusivas da Z2Data ajudam organizações a identificar o país de origem (COO) de seus componentes e obter insights práticos e claros sobre sua dependência geográfica. 

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