:quality(85))
O que se sabe neste momento
Na terça-feira, 18 de fevereiro, o Presidente Trump anunciou a intenção de impor tarifas «na ordem dos 25%» sobre várias categorias de produtos-chave, incluindo automóveis estrangeiros, produtos farmacêuticos e semicondutores. Trump afirmou ainda, na conferência de imprensa, que estas taxas estariam sujeitas a alterações e que provavelmente «aumentariam substancialmente ao longo de um ano».
Com base nas declarações do presidente, neste momento prevê-se que as novas tarifas entrem em vigor em abril. As taxas sobre importações de automóveis, produtos farmacêuticos e semicondutores não visam um ou vários países específicos. Todos os produtos nestas três categorias importados para os EUA ficariam sujeitos à tarifa de 25%.
Visão geral das tarifas desde a tomada de posse de Trump
Nas seis semanas desde a tomada de posse de Trump, a 20 de janeiro, a sua administração anunciou, ameaçou ou implementou uma série de tarifas sobre múltiplos países e categorias de produtos.
1 de fevereiro: Trump emitiu várias ordens executivas impondo tarifas à China, ao Canadá e ao México. Segundo as ordens, a maioria dos produtos importados do Canadá e do México ficaria sujeita a uma taxa de 25%, a aplicar a partir de 4 de fevereiro. Adicionalmente, uma tarifa de 10% seria aplicada a todos os produtos chineses, além das barreiras comerciais já existentes. As tarifas para os três países foram detalhadas num memorando da Casa Branca publicado a 1 de fevereiro.
3 de fevereiro: Dois dias após o anúncio das tarifas sobre o Canadá e o México, Trump alcançou acordos com ambos os países que resultaram no adiamento das barreiras comerciais por um mês. A Presidente Claudia Sheinbaum, do México, comprometeu-se a mobilizar mais 10 000 soldados na fronteira EUA-México para ajudar a conter a entrada de droga e migrantes ilegais nos Estados Unidos. O Primeiro-Ministro canadiano, Justin Trudeau, anunciou a formação de uma «Força-Tarefa Conjunta Canadá-EUA para combater o crime organizado, o fentanil e o branqueamento de capitais». O Primeiro-Ministro referiu ainda uma nova diretiva de inteligência focada nas questões fronteiriças entre os dois países.
4 de fevereiro: A tarifa de 10% sobre todos os produtos chineses entra em vigor. Numa ordem executiva publicada dias antes, Trump citava «o fluxo contínuo de opioides sintéticos», que tem tido «consequências profundas para o nosso país, causando a morte de cerca de duzentos americanos por dia, colocando grande pressão sobre o sistema de saúde, devastando comunidades e destruindo famílias». A decisão ressalvava ainda que o Partido Comunista Chinês «subsidia e incentiva empresas químicas da RPC a exportar fentanil e precursores químicos usados na produção de opioides sintéticos vendidos ilegalmente nos EUA».
10 de fevereiro: A vaga de anúncios comerciais prosseguiu na segunda semana de fevereiro, com Trump a emitir duas proclamações separadas: uma impondo tarifas de 25% sobre todas as importações de aço, e outra aplicada a todas as importações de alumínio. As decisões presidenciais fixaram a data de implementação a 12 de março de 2025 para ambas as restrições.
13 de fevereiro: A Casa Branca publica um memorando detalhando as alegadas condições comerciais desiguais entre os EUA e outros países, e apresenta o «Plano Justo e Recíproco». Segundo este plano, a administração Trump procuraria reestruturar acordos comerciais mundialmente, determinando e implementando tarifas recíprocas que equiparem as taxas aplicadas por outros países às exportações dos EUA.
18 de fevereiro: O Presidente Trump anuncia, em conferência de imprensa, planos para impor tarifas de 25% sobre todos os automóveis, semicondutores e produtos farmacêuticos estrangeiros.
26 de fevereiro: Durante a primeira reunião oficial do Conselho de Ministros desta administração Trump, o presidente antecipa possíveis tarifas sobre a União Europeia. Trump disse aos jornalistas que tarifas de 25% sobre «automóveis e todas as outras categorias» seriam anunciadas «muito em breve». Acrescentou contexto aos potenciais entraves comerciais, afirmando que a UE beneficia dos EUA ao exportar milhares de milhões em bens sem adquirir um valor comparável. Segundo dados da Comissão Europeia, em 2023 a UE registou um excedente comercial de quase 160 mil milhões de dólares face aos EUA.
4 de março: Logo após a meia-noite (hora de Nova Iorque) na terça-feira, 4 de março, a administração Trump implementou um novo pacote de tarifas que elevou a quantidade de bens sujeitos a direitos de importação norte-americanos para níveis não vistos desde o século XX. As novas barreiras incluem uma tarifa de 25% sobre a maioria dos produtos do Canadá e do México — repondo efetivamente as taxas suspensas por um mês — e uma tarifa adicional de 10% sobre produtos chineses. China, Canadá e México são os três maiores parceiros comerciais dos EUA, representando juntos cerca de 45% de todas as importações americanas. Nessa terça-feira de manhã, o Canadá e a China já tinham implementado tarifas retaliatórias em resposta às novas medidas de Trump.
Consequências potenciais de uma tarifa de 25% sobre semicondutores
Os Estados Unidos importam anualmente perto de 140 mil milhões de dólares em componentes eletrónicos, segundo dados do Departamento do Comércio. Deste total, cerca de 25 mil milhões — aproximadamente 18% do valor — correspondem a semicondutores. Caso se aplique uma tarifa de 25% sobre estas importações, o impacto pode traduzir-se num custo adicional de 6,35 mil milhões de dólares para os importadores.
Como salientam vários órgãos especializados, estes custos acrescidos obrigariam praticamente todos os fabricantes que importam chips — incluindo construtores automóveis, fabricantes de eletrónica, empresas de eletrodomésticos e de tecnologia médica — a aumentar o preço dos seus produtos para clientes e empresas.
Do ponto de vista técnico, as empresas poderiam reorganizar as suas cadeias de abastecimento para adquirir chips produzidos por fabricantes domésticos de semicondutores. Esta estratégia contribuiria para dinamizar o ecossistema dos semicondutores nos EUA e alterar a geografia global da produção de chips — um dos objetivos políticos fundamentais do antecessor de Trump, Biden, e do seu CHIPS and Science Act.
No entanto, os EUA continuam a carecer da capacidade técnica, das instalações e do ecossistema sofisticado necessários para a plena autonomia produtiva. Atualmente, as fábricas norte-americanas respondem por cerca de 10% da capacidade global de produção de semicondutores (e uma percentagem ainda menor de chips avançados). A grande maioria destes semicondutores de última geração — incluindo chips de 3 nanómetros da TSMC — são fabricados em Taiwan.
Embora a TSMC tenha iniciado há poucos meses a produção de chips de 4 nm na sua unidade fabril do Arizona, esta fábrica é um caso isolado de produção de bolachas da mais alta tecnologia em solo norte-americano. Os vários atrasos que têm travado o investimento de 65 mil milhões de dólares da TSMC em três unidades fabris no estado evidenciam as dificuldades em impulsionar a produção de chips avançados nos EUA. Por este motivo, a maioria das empresas norte-americanas continuaria provavelmente a depender de fabricantes estrangeiros numa parte ou na totalidade da produção dos seus chips. Dada a forma como as tarifas são aplicadas, mesmo semicondutores parcialmente produzidos nos EUA poderiam desencadear a aplicação da tarifa de 25%.
Metodologia de análise da Z2Data
Para obter os dados deste relatório, começou-se por isolar todos os semicondutores na base de dados da Z2Data para os quais existia registo do país de origem (COO). Em seguida, filtrou-se a pesquisa para todos os componentes semicondutores com COO diferente dos Estados Unidos — componentes que, teoricamente, seriam abrangidos pela tarifa de 25%. Para referência, foram também analisados todos os semicondutores com COO dos EUA.
Seguidamente, todos os componentes com COO diferente dos EUA foram segmentados por tipo de produto. Por fim, destacaram-se as cinco maiores categorias, a fim de fornecer uma avaliação mais precisa dos tipos de semicondutores mais afetados pelas tarifas propostas pela administração Trump.
Número total de componentes afetados
A análise da Z2Data, baseada em todos os semicondutores constantes da nossa base de dados, indica que 2,8 milhões de semicondutores podem ser afetados pela tarifa de 25%. Foram também avaliados os volumes de semicondutores sujeitos às tarifas impostas ou propostas contra a China, o Canadá e o México, para contextualizar e demonstrar a abrangência destas medidas sobre o setor dos semicondutores.
2,8 milhões de semicondutores têm COO diferente dos EUA
115 000 semicondutores têm COO dos EUA
770 000 semicondutores estão sujeitos às tarifas contra a China
20 000 semicondutores estão sujeitos às tarifas contra o México
100 semicondutores estão sujeitos às tarifas contra o Canadá
Principais conclusões
Há três pontos essenciais a considerar quanto ao impacto potencial das tarifas globais sobre semicondutores:
Em primeiro lugar, estas primeiras seis semanas da administração Trump demonstraram que o presidente recorre sem hesitar à ameaça de tarifas como ferramenta negocial e fator de pressão sobre outros países. No entanto, é difícil prever quando (ou se) Trump tenciona realmente implementar as restrições comerciais para as quais emite ordens executivas, memorandos e proclamações.
Em segundo lugar, um dos objetivos centrais destas tarifas — caso sejam aplicadas na íntegra — consiste em pressionar os principais fabricantes globais de chips, como a TSMC e a Samsung, a produzir uma parcela cada vez maior de semicondutores em solo norte-americano. A longo prazo, esta estratégia poderá reforçar a capacidade produtiva dos EUA e recuperar parte da quota de mercado perdida nas últimas décadas.
Por fim, importa recordar que objetivos estratégicos desta dimensão podem demorar vários anos, ou mais, a concretizar-se. A curto e médio prazo, a implementação generalizada de tarifas sobre semicondutores aumentaria os custos de milhares de fabricantes norte-americanos. Estas empresas não conseguirão substituir facilmente os seus fornecedores estrangeiros por alternativas nacionais, porque em muitos casos estas simplesmente não existem. Por isso, o impacto destas tarifas acabará por repercutir-se também nas empresas clientes e consumidores, com efeitos económicos significativos.
Saiba quais os componentes vulneráveis a tarifas com a Z2Data
À medida que as empresas continuam a gerir o impacto das tarifas propostas, ameaçadas e — em muitos casos — efetivamente implementadas pela nova administração presidencial, o risco e a volatilidade da conformidade comercial atingiram níveis sem paralelo nos últimos anos. Esta incerteza crónica gera maior risco para fabricantes e empresas, que necessitam de máxima visibilidade sobre as suas cadeias de abastecimento para identificar vulnerabilidades.
Na Z2Data, ajudamos as empresas a identificar a origem dos seus componentes com ferramentas como a correspondência componente-unidade fabril, permitindo às organizações utilizar listas de materiais para associar peças a fabricantes e unidades fabris em todo o mundo. Adicionalmente, o conjunto de funcionalidades da Z2Data permite identificar o país de origem (COO) dos componentes e obter informações claras e acionáveis sobre dependências por país.
Preocupado com o impacto potencial sobre os seus componentes? Contacte já os especialistas da Z2Data para uma avaliação personalizada do risco dos seus produtos e componentes.
