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O Que Sabemos Até Agora
Na terça-feira, 18 de fevereiro, o presidente Trump anunciou que imporia tarifas “em torno de 25%” sobre várias categorias de produtos estratégicos, incluindo carros importados, produtos farmacêuticos e semicondutores. Trump também afirmou aos repórteres durante a coletiva de imprensa que essas taxas poderiam ser alteradas e provavelmente “aumentariam substancialmente ao longo de um ano”.
Com base no que o presidente informou durante o briefing, até o momento as novas tarifas estão previstas para entrar em vigor em algum momento de abril. As tarifas incidentes sobre importações automotivas, farmacêuticas e de semicondutores não estão direcionadas a um país ou bloco específicos. Na prática, todos os produtos nessas três categorias importados para os EUA acionariam a tarifa de 25%.
Visão Geral do Cenário de Tarifas Desde a Posse de Trump
Nas seis semanas desde que Trump assumiu a presidência, em 20 de janeiro, seu governo anunciou, ameaçou ou implementou uma série de tarifas sobre diversos países e categorias de produtos.
1º de fevereiro: Trump emitiu várias ordens executivas impondo tarifas sobre China, Canadá e México. Segundo as ordens, a maioria dos produtos importados do Canadá e do México passaria a ter tarifa de 25%, com implementação em 4 de fevereiro. Além disso, uma tarifa de 10% foi imposta sobre todos os produtos chineses, em adição às barreiras comerciais já existentes. As tarifas para os três países foram detalhadas em um memorando da Casa Branca publicado em 1º de fevereiro.
3 de fevereiro: Dois dias após o anúncio das tarifas contra Canadá e México, Trump chegou a acordos com ambos os países, resultando no adiamento das barreiras comerciais por um mês. A presidente Claudia Sheinbaum, do México, concordou em enviar mais 10.000 soldados à fronteira com os EUA para ajudar no combate ao tráfico de drogas e à migração ilegal. O primeiro-ministro canadense Justin Trudeau anunciou a formação da “Força-Tarefa Conjunta Canadá-EUA para combater o crime organizado, fentanil e lavagem de dinheiro”. Além disso, Trudeau mencionou uma nova diretriz de inteligência voltada a questões fronteiriças entre os dois países.
4 de fevereiro: Entra em vigor a tarifa de 10% de Trump sobre todos os produtos chineses. Em ordem executiva emitida dias antes, Trump citou “o fluxo contínuo de opioides sintéticos”, que tem tido “consequências profundas em nossa nação, matando cerca de duzentos americanos por dia, sobrecarregando nosso sistema de saúde, devastando comunidades e destruindo famílias”. O Partido Comunista Chinês, explicou a ordem, “subsidia e incentiva empresas químicas da China (PRC) a exportar fentanil e precursores usados na produção de opioides sintéticos vendidos ilegalmente nos Estados Unidos”.
10 de fevereiro: A série de medidas tarifárias continuou na segunda semana de fevereiro, quando Trump publicou duas proclamações: uma impondo 25% de tarifa nas importações de aço e outra de 25% nas importações de alumínio. As medidas presidenciais definiram o início da vigência para 12 de março de 2025 para ambas as restrições.
13 de fevereiro: A Casa Branca publicou um memorando destacando supostas condições desiguais de comércio entre os EUA e outros países, além de introduzir o “Plano Justo e Recíproco”. Por esse plano, o governo Trump buscaria reestruturar acordos comerciais no mundo todo, determinando e implementando tarifas recíprocas que equiparassem os percentuais cobrados de produtos americanos por outros países.
18 de fevereiro: O presidente Trump anuncia, em coletiva de imprensa, planos de impor tarifas de 25% sobre todos os automóveis, semicondutores e produtos farmacêuticos importados.
26 de fevereiro: Durante a primeira reunião oficial de gabinete da atual administração Trump, o presidente antecipou possíveis tarifas contra a União Europeia. Trump anunciou à imprensa que tarifas de 25% para “carros e outros produtos” seriam divulgadas “muito em breve”. Em comentários adicionais, explicou o contexto das possíveis restrições, alegando que a UE se beneficia do comércio com os EUA ao exportar bilhões em produtos sem comprar de volta na mesma proporção. Segundo dados da Comissão Europeia, em 2023 a UE registrou superavit comercial de quase 160 bilhões de dólares com os EUA.
4 de março: Pouco depois da meia-noite do dia 4, horário do Leste, a administração Trump implementou um novo pacote de tarifas que elevou o volume de produtos sujeitos a tarifas de importação a níveis não vistos desde o século XX. As novas barreiras incluem tarifa de 25% sobre a maioria dos produtos do Canadá e do México—revertendo a suspensão de um mês dessas tarifas—e uma tarifa adicional de 10% para produtos chineses. China, Canadá e México são os três maiores parceiros comerciais dos EUA e representam cerca de 45% de todas as importações americanas. Na manhã de terça-feira, Canadá e China já haviam instituído tarifas retaliatórias como resposta às novas medidas de Trump.
Possíveis Consequências de uma Tarifa de 25% para Semicondutores
Os Estados Unidos importam quase 140 bilhões de dólares em componentes eletrônicos por ano, segundo dados do Departamento de Comércio. Deste total, cerca de 25 bilhões de dólares—aproximadamente 18% do valor—correspondem a semicondutores. Caso a tarifa de 25% entre em vigor para este setor, o impacto sobre importadores seria um adicional coletivo de US$ 6,35 bilhões.
Como muitos especialistas ressaltam, esse aumento de custos certamente forçaria todos os fabricantes que importam chips—including montadoras, fabricantes de eletrônicos, empresas de eletrodomésticos e equipamentos médicos—a repassar parte desses custos ao preço final dos seus produtos para consumidores e empresas.
Tecnicamente, as empresas poderiam reorganizar suas cadeias de suprimentos para adquirir chips de fabricantes nacionais. Isso estimularia de fato o ecossistema americano de semicondutores e alteraria o cenário global—um dos principais objetivos políticos do antecessor de Trump, Biden, e de seu CHIPS and Science Act.
No entanto, os EUA ainda carecem da expertise, instalações e do ecossistema sofisticado necessário para alcançar autonomia total na fabricação de semicondutores. Atualmente, fábricas americanas respondem por cerca de 10% da capacidade global de produção de semicondutores (e uma fatia ainda menor dos chips avançados). A maior parte dos semicondutores de ponta—including chips TSMC de 3 nanômetros—é fabricada em Taiwan.
Enquanto a TSMC começou recentemente a fabricar chips de 4 nm na planta do Arizona, essa unidade segue sendo o único exemplo de wafers de tecnologia mais avançada produzidos nos EUA. Os vários atrasos enfrentados pelo investimento de US$ 65 bilhões da TSMC em três fábricas no estado evidenciam a complexidade de impulsionar a produção de chips avançados no país. Por isso, a maioria das empresas americanas provavelmente continuaria precisando parceria com fabricantes estrangeiros para parte ou todo o processo produtivo. E, segundo a lógica das tarifas, até semicondutores parcialmente fabricados nos EUA poderiam ser taxados com os 25%.
Metodologia de Análise Z2Data
Para chegar aos dados deste relatório, começamos isolando todos os semicondutores no banco de dados da Z2Data que possuem informação de país de origem (COO). Depois, filtramos todos os componentes semicondutores cujo COO não fosse os Estados Unidos—ou seja, peças que, teoricamente, estariam sujeitas à tarifa de 25%. Para comparação, também avaliamos todos semicondutores com COO dos EUA.
Em seguida, segmentamos as peças com COO diferente dos EUA por tipo de commodity. Por fim, selecionamos as cinco maiores categorias, para fornecer uma avaliação clara de quais tipos de componentes semicondutores seriam mais impactados pelas tarifas propostas pelo governo Trump.
Total de Componentes Impactados
Análise Z2Data baseada em todos os semicondutores do banco de dados identificou que 2,8 milhões de semicondutores podem ser afetados pela tarifa de 25%. Também avaliaremos o número de semicondutores sujeitos a tarifas propostas ou implementadas contra China, Canadá e México, proporcionando um contexto mais amplo e destacando o alcance dessas tarifas generalizadas.
2,8 milhões de semicondutores possuem COO diferente dos EUA
115.000 semicondutores possuem COO dos EUA
770.000 semicondutores estão sujeitos às tarifas contra a China
20.000 semicondutores estão sujeitos às tarifas contra o México
100 semicondutores estão sujeitos às tarifas contra o Canadá
Principais Conclusões
Há três pontos principais a considerar sobre as possíveis consequências das tarifas globais sobre semicondutores:
Primeiro, as seis primeiras semanas do governo Trump demonstraram que o presidente não hesita em utilizar a ameaça de tarifas como ferramenta de negociação, buscando obter concessões de outros países. Em outras palavras, é difícil prever quando ou se Trump realmente implementará as restrições comerciais para as quais emite ordens executivas, memorandos e proclamações.
Segundo, um dos objetivos centrais dessas tarifas—caso totalmente implementadas—é pressionar grandes fabricantes globais de chips, como TSMC e Samsung, a produzir mais semicondutores nos EUA. No longo prazo, essa estratégia pode fortalecer a produção americana e ajudar a recuperar parte da participação de mercado perdida nas últimas décadas.
Por fim, é importante lembrar que um objetivo estratégico dessa magnitude pode levar anos para se concretizar. No curto e médio prazo, a implementação de tarifas abrangentes sobre semicondutores elevaria os custos de milhares de fabricantes americanos. Essas empresas não conseguem migrar facilmente para alternativas domésticas de chips, pois na maioria dos casos tais alternativas simplesmente não existem. Como resultado, o impacto desses custos se reverberaria para outros negócios e consumidores em toda a economia de maneira significativa.
Saiba Quais Componentes Estão Vulneráveis a Tarifas com a Z2Data
Enquanto empresas continuam enfrentando a avalanche de tarifas propostas, ameaçadas e—em muitos casos—efetivamente implementadas pela nova administração, o risco e a volatilidade em compliance comercial estão nos níveis mais altos dos últimos anos. Esse cenário de incerteza crônica aumenta os riscos para fabricantes, e negócios que desejam mapear vulnerabilidades precisam de máxima visibilidade sobre sua cadeia de suprimentos.
Na Z2Data, ajudamos empresas a visualizar de onde vêm seus componentes por meio de ferramentas como o mapeamento part-to-site, permitindo usar listas de materiais (BOM) para conectar componentes a fabricantes e fábricas ao redor do mundo. Além disso, as funcionalidades da Z2Data ajudam organizações a identificar claramente o país de origem (COO) das suas peças e obter insights práticos sobre suas dependências internacionais.
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