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No sábado, 1 de fevereiro, o Presidente Trump cumpriu uma das suas promessas eleitorais ao impor tarifas de 25% sobre a maioria dos produtos importados para os EUA provenientes do Canadá e do México. Além disso, estava previsto pelo presidente um aumento adicional de 10% nas tarifas aplicadas a produtos chineses. As tarifas para os três países foram descritas num memorando da Casa Branca publicado no mesmo dia.
Em vez de seguir a abordagem mais seletiva e deliberada preferida pelo seu antecessor—que incidia na aplicação de direitos aduaneiros apenas a bens estrategicamente relevantes como semicondutores, painéis solares e baterias para veículos elétricos—Trump optou por uma medida comercial muito mais abrangente e extensa. Esta jogada constitui uma decisão ousada e de grande peso, com repercussões alargadas para os EUA e para os três países que são atualmente os seus maiores parceiros comerciais.
México e Canadá negociam suspensão das tarifas por 30 dias
Na segunda-feira, 3 de fevereiro, o Presidente Trump chegou a um acordo com a Presidente Claudia Sheinbaum, do México, que permite adiar a aplicação das tarifas de 25% ao país por pelo menos um mês. Os dois presidentes chegaram a um entendimento segundo o qual o México compromete-se a destacar mais 10.000 militares na fronteira com os EUA para ajudar a restringir o fluxo de drogas ilegais e migrantes para os Estados Unidos. Embora Trump tenha declarado que iria «suspender imediatamente» os controlos às importações, a hipótese de aplicar tarifas ao México não está totalmente descartada.
Horas depois do acordo com o México, Trump acordou também um adiamento nas tarifas destinadas ao Canadá. Esta suspensão surgiu após várias conversações entre Trump e o Primeiro-Ministro canadiano Justin Trudeau, que anunciou que os dois países formaram uma «Força Especial Canadá-EUA para combater o crime organizado, o fentanil e o branqueamento de capitais». Trudeau referiu ainda uma nova diretiva de inteligência que assinou para abordar estas questões fronteiriças.
Quando entram em vigor as novas tarifas?
Inicialmente, as tarifas anunciadas em 1 de fevereiro estavam previstas para entrarem em vigor às 00:01 (hora da Costa Leste dos EUA) de terça-feira, 4 de fevereiro. Após negociações na segunda-feira, dia 3, Canadá e México conseguiram acordos distintos para suspender a implementação por 30 dias.
Panorama atual das tarifas existentes
Em 3 de fevereiro de 2025, as tarifas sobre bens importados do Canadá e do México para os EUA estavam limitadas por um acordo comercial assinado por Trump durante o seu primeiro mandato. Como resultado, a maioria dos produtos trocados entre os três países não estava sujeita a tarifas antes destas novas medidas comerciais.
Pelo contrário, já existiam inúmeras tarifas sobre diversos produtos chineses. Ao longo de dois anos, entre 2018 e 2019, Trump anunciou quatro conjuntos diferentes de tarifas sobre a China. O primeiro pacote, implementado em julho de 2018, impôs um imposto de 25% sobre 34 mil milhões de dólares em importações chinesas. No mês seguinte, mais 16 mil milhões de dólares de produtos chineses foram sujeitos a uma tarifa também de 25%. Depois, em setembro, a administração aplicou tarifas de 10% sobre outros 200 mil milhões de dólares em produtos chineses. Finalmente, em agosto de 2019, Trump anunciou uma segunda ronda de tarifas de 10% sobre mais 300 mil milhões de dólares em importações da China.
Em maio de 2024, a administração Biden e o Representante do Comércio dos EUA reavaliaram as tarifas da administração anterior ao abrigo da Secção 301, decidindo mantê-las. Além disso, Biden aumentou as tarifas sobre 18 mil milhões de dólares em produtos chineses. Estas ações aumentaram para 25% a tarifa de aço e alumínio; para 50% a dos semicondutores; para 100% a dos veículos elétricos; e para 25% a das baterias, componentes de bateria e minerais críticos. Os aumentos das tarifas estavam agendados para entrarem em vigor em setembro de 2024, janeiro de 2025 e janeiro de 2026, respetivamente.
Onde encontrar as listas de tarifas ativas
As listas completas de tarifas ativas sobre a China estão disponíveis no Office of the U.S. Trade Representative (USTR), ao abrigo da China Section 301. O USTR publicou quatro listas distintas de tarifas, assim como um quinto documento, a «revisão quadrienal», que inclui mais ações tarifárias executadas pela administração Biden contra a China. Apesar da lista completa de produtos chineses atualmente sujeitos a tarifas ser demasiado extensa para detalhar aqui, só entre setembro e janeiro de 2024 aumentaram as tarifas, entre outros, para veículos elétricos, células solares, baterias para veículos elétricos e semicondutores.
Se eventualmente as novas tarifas sobre Canadá e México forem implementadas, também ficarão disponíveis no website do USTR.
O que é a Harmonized Tariff Schedule?
Segundo a U.S. International Trade Commission, a Harmonized Tariff Schedule «consiste numa estrutura hierárquica para descrever todos os bens comerciais para efeitos de taxas, quotas e estatísticas». Na prática, a HTS é uma vasta base de dados utilizada por agências federais para determinar as taxas aplicáveis a produtos importados para os EUA. Todas as importações recebem um código HTS de 10 dígitos, de acordo com a categoria do produto, composição dos materiais e função prevista, o que permite fazer pesquisas nesta base de dados. Existem atualmente mais de 19.000 códigos HTS utilizados pelas entidades federais para apurar taxas, quotas e outras implicações financeiras relativas a bens importados.
Que produtos serão abrangidos pelas novas tarifas?
É fundamental notar que estes decretos abrangem praticamente todos os produtos importados pelos EUA provenientes do Canadá, México e China. A única exceção corresponde a uma isenção específica para recursos energéticos do Canadá—abrangendo produtos como petróleo bruto, gás natural, biocombustíveis e derivados de petróleo refinado—que ficam sujeitos a uma taxa de 10%.
Os três países visados por Trump a 1 de fevereiro representam, em conjunto, cerca de um terço de todas as importações dos EUA e as novas tarifas—caso entrem todas em vigor—irão afetar um amplo leque de bens do dia a dia, desde fruta e legumes até gasolina, automóveis e produtos eletrónicos.
- Produtos alimentares e agrícolas: O México é o maior fornecedor de frutas e legumes dos EUA, incluindo tomates, abacates, pimentos, morangos e framboesas. Já o Canadá exporta cereais, aves e carne vermelha para os EUA.
- Automóveis e componentes automóveis: Os EUA importam anualmente mais de 100 mil milhões de dólares em automóveis e peças automóveis do México. Considerando o investimento feito pela indústria automóvel americana na produção no México nas últimas décadas, é praticamente garantido que as tarifas de 25% sobre estes produtos terão um impacto muito significativo no setor.
- Semicondutores: Poucas grandes empresas de chips têm sede no Canadá, México ou China. No entanto, várias companhias essenciais para o ecossistema global de semicondutores—including TSMC, Nvidia, Applied Materials e Intel—possuem fábricas, centros de montagem e outras instalações produtivas na China ou no México. Estas fabricantes de chips podem ser fortemente impactadas se as novas tarifas se mantiverem por um período prolongado, o que afetará receitas e provavelmente obriga as empresas a aumentar preços em inúmeros setores que dependem da microeletrónica essencial.
Como vão estas tarifas impactar o Canadá, o México e as respetivas indústrias nacionais?
Ao contrário da China, que tem a segunda maior economia do mundo e uma vasta rede de parceiros comerciais, o Canadá e o México dependem fortemente do acesso ao mercado americano. Este nível de dependência único confere às novas tarifas um peso excecional, com potencial para afetar negativamente diversos setores internos nestes dois países.
Impacto das tarifas no México
Para compreender a importância do mercado dos EUA para a indústria e produção mexicana, basta considerar dois dados: em 2024, o México exportou para os EUA 84% do total das suas vendas externas, o que equivale a cerca de 30% do seu PIB.
O setor com maior peso nesta relação de exportação é o automóvel. O México envia anualmente para os EUA cerca de 160 mil milhões de dólares em veículos e componentes automóveis, representando 5% do PIB nacional. Além disso, as fábricas, unidades de montagem e outras infraestruturas fabris do setor automóvel empregam, no total, mais de um milhão de pessoas no país, o que corresponde a uma fatia relevante da força laboral mexicana. Se as tarifas de Trump forem implementadas, o preço das importações destes produtos pode tornar-se proibitivo para alguns fabricantes americanos, podendo desencadear perdas massivas de emprego no país.
Para além do impacto direto nas indústrias mexicanas, as consequências destas tarifas seriam sentidas em toda a cadeia global da indústria automóvel—um setor de vários biliões de dólares. Muitas grandes fabricantes dependem de cadeias de abastecimento com operações significativas de produção no México. Segundo um relatório recente da S&P Global, a Nissan abastece cerca de 27% das suas vendas nos EUA a partir do México, a General Motors 22% e a Volkswagen mais de 40%. A entrada em vigor de uma tarifa de 25% sobre todos os veículos e componentes automóveis destas marcas importados do México para os EUA teria efeitos devastadores nos seus resultados financeiros, obrigando quase de certeza as marcas a aumentar os preços dos veículos. Com o tempo, estas taxas podem motivar mudanças estruturais profundas, ao forçar os fabricantes a reconsiderarem a arquitetura das cadeias de abastecimento, com maior foco na produção americana.
Além dos automóveis e respetivos componentes, o México também exporta uma percentagem considerável dos equipamentos eletrónicos que produz para norte dos EUA. Em 2022, segundo a base de dados COMTRADE das Nações Unidas sobre comércio internacional, o valor total dos equipamentos elétricos e eletrónicos (EEE) exportados do México para os EUA ultrapassou os 85 mil milhões de dólares. Entre os principais produtos EEE exportados do México para os EUA destacam-se:
- Televisores
- Computadores e portáteis
- Circuitos integrados (ICs)
- Ecrãs de vídeo
- Fios e cabos isolados
Impacto das tarifas no Canadá
Também o Canadá é fortemente dependente dos EUA para sustentar a maior fatia da sua indústria exportadora: em 2023, 77% das exportações canadianas destinaram-se aos EUA. Entre os setores mais dependentes do mercado americano estão a energia, automóveis e componentes automóveis, bem como plásticos. Devido à importância estratégica dos recursos energéticos do Canadá para os EUA, Trump limitou as tarifas destes produtos a 10%. Esta medida deve ajudar a mitigar impactos negativos nas empresas canadianas de energia e reduzir, ao mesmo tempo, o risco de interrupções significativas nas indústrias e infraestruturas dos EUA dependentes do petróleo e gás natural canadiano.
No entanto, ainda que limitadas a 10%, estas tarifas podem fazer aumentar os preços da energia para empresas e consumidores nos EUA. O Canadá fornece mais de 20% de todo o petróleo bruto utilizado no mercado americano—mais de metade das importações anuais—cuja refinação abastece cidades e regiões como Chicago, Detroit e o Midwest. As tarifas não só aumentariam custos diretos nos mercados energéticos, como poderiam indiretamente pressionar preços para cima: ao sentirem-se menos ameaçadas pela concorrência internacional, as empresas energéticas americanas podem sentir-se legitimadas a subir os seus próprios preços. Esta dinâmica favorece as empresas dos EUA mas penaliza tanto a concorrência estrangeira como os consumidores americanos.
O setor automóvel do Canadá, por sua vez, pode enfrentar impactos ainda mais severos. Esta indústria tem uma relação de grande interdependência com os fabricantes americanos e tarifas até 25% podem alterar profundamente a dinâmica do setor: fábricas no Canadá podem deixar de fornecer clientes nos EUA, com a pressão financeira a levar ao eventual encerramento de várias unidades fabris.
Análise Z2Data
Fabricantes e organizações que integram componentes eletrónicos nos seus produtos dependem frequentemente de cadeias de abastecimento vastas, com nós produtivos dispersos por vários países. Para perceber o impacto potencial das tarifas de Trump nestas empresas e na cadeia de abastecimento de componentes eletrónicos, a Z2Data recorreu às suas bases de dados internas para realizar uma análise de dados.
Para apurar estes dados, foram filtrados todos os componentes na base de dados da Z2Data segundo o país de origem (COO) México ou Canadá. A análise—baseada no universo total de componentes do sistema—apontou para 4,2 milhões de componentes eletrónicos ativos potencialmente afetados pelas tarifas de 25% sobre Canadá e México. A maioria do impacto concentrar-se-á nos componentes passivos, com um número muito mais reduzido de semicondutores afetados.
- 4,2 milhões de componentes eletrónicos ativos
O que pretende Trump alcançar com as novas tarifas
As tarifas são tradicionalmente aplicadas para diversos fins: constituem fonte adicional de receita para Estados, reestruturam cadeias de abastecimento a favor da indústria nacional e visam práticas comerciais desleais por parte de outros países. (No ano passado, por exemplo, a administração Biden justificou a aplicação de novas tarifas à China com acusações de práticas desleais que «ameaçavam as empresas e trabalhadores americanos» e de «inundar os mercados globais com exportações a preços artificialmente baixos».)
No entanto, Trump vê nestas tarifas ainda mais vantagens. Segundo uma nota informativa da Casa Branca publicada após o anúncio oficial das novas tarifas, os entraves comerciais servirão para combater «a ameaça excecional representada pelos imigrantes ilegais e pelas drogas, incluindo o fentanil». A administração classificou estes riscos como «emergência nacional ao abrigo do International Emergency Economic Powers Act (IEEPA)». As tarifas de 25% sobre Canadá e México, assim como as novas medidas sobre a China, pretendem utilizar o enorme peso económico dos EUA como ferramenta de pressão para obrigar estes países a reforçarem o combate ao fluxo de migrantes, drogas e químicos precursores utilizados na síntese de fentanil e outros opiáceos para os EUA.
A administração Trump está a utilizar o mercado multimilionário americano como fonte de alavancagem diplomática. Como resumiu o memorando da Casa Branca, «o acesso ao mercado americano é um privilégio». O governo federal está agora a ameaçar revogar esse privilégio para tentar resolver dois temas prioritários para a administração atual.
Saiba que componentes estão vulneráveis a tarifas com a Z2Data
Com a transição para uma nova administração presidencial nos EUA, cresce a incerteza em torno de tarifas, sanções e outros controlos comerciais. O recurso da administração Trump a barreiras comerciais—e à ameaça de guerras comerciais longas e dispendiosas—introduz uma nova variável de risco para os fabricantes. As empresas que queiram compreender as suas vulnerabilidades precisam de máxima visibilidade sobre as suas cadeias de abastecimento. A Z2Data apoia as empresas no acompanhamento da origem dos componentes, disponibilizando ferramentas como o mapeamento de componente para unidade fabril, ligando listas de materiais a fabricantes em todo o mundo. A funcionalidade Sourcing Status, presente na Supply Chain Watch, também suporta a conformidade comercial ao dar visibilidade sobre a dependência de unidades e países, identificando componentes sujeitos a tarifas e outros controlos comerciais.
