Avaliação dos Primeiros 60 Dias das Tarifas, Taxas e Políticas Protecionistas de Trump

Destaques do artigo:

• A administração Trump está a fazer das tarifas uma peça central da sua estratégia de comércio internacional, utilizando-as para visar tanto países como setores específicos. 
• Até ao momento, as tarifas têm sido difíceis de acompanhar ou prever, com muitas a serem inicialmente anunciadas e posteriormente retiradas ou reduzidas, consoante a reação dos países visados. 
• O regime tarifário de Trump já desencadeou uma onda de pré-encomendas por parte de empresas que procuram importar bens antes das taxas entrarem em vigor, incluindo nos setores automóvel e alimentar e bebidas. 
• As empresas não podem adotar uma abordagem de espera para ver no longo prazo perante estas barreiras comerciais—têm de desenvolver e implementar medidas proativas de SCRM (gestão do risco da cadeia de abastecimento) que promovam a agilidade e resiliência da cadeia de abastecimento. 

Horas após a sua tomada de posse, o Presidente Trump deixou claro que a nova administração pretendia fazer da redefinição do panorama do comércio global uma prioridade política. Pouco depois, anunciou planos para aplicar tarifas de 25 por cento sobre importações do Canadá e do México, citando a incapacidade desses países para travar o fluxo de fentanil e de imigrantes indocumentados. Assinou ainda uma ordem executiva relacionada, instruindo agências federais chave a realizar uma avaliação em larga escala de todas as políticas comerciais dos EUA, sinalizando que estariam a considerar a implementação de barreiras comerciais ainda mais amplas. 

Nos 60 dias que se seguiram a este primeiro aviso no dia da tomada de posse, Trump ameaçou, reverteu, retirou e implementou uma sucessão de tarifas dirigidas tanto a países específicos como a setores determinados. Os dois primeiros meses da sua presidência foram pautados principalmente pela política comercial, frequentemente difícil de interpretar e de antecipar. Agora que esta turbulência comercial oficial atingiu dois meses, importa fazer um balanço do percurso, das restrições efetivamente implementadas e das estratégias e razões subjacentes a este regime comercial sem precedentes. 

Linha temporal das tarifas de Trump

Nos seus primeiros dois meses em funções, Trump deixou claro que pretendia fazer das tarifas um instrumento económico de peso e uma forma de pressão negocial. E correspondeu às expetativas. 

• 1 de fevereiro: Trump emitiu ordens executivas impondo tarifas de 25% sobre a maioria das importações do Canadá e do México. As tarifas estavam agendadas para entrar em vigor três dias depois, a 4 de fevereiro. Trump anunciou ainda uma tarifa transversal de 10% sobre bens chineses. Um memorando da Casa Branca explicava que as barreiras comerciais à China eram «em resposta ao roubo de propriedade intelectual, transferência forçada de tecnologia e outros comportamentos irrazoáveis».

• 3 de fevereiro: Um dia antes de as tarifas entrarem em vigor, o Presidente Trump chegou a acordos com líderes do Canadá e do México, que incluíam concessões às exigências dos EUA. A Presidente Claudia Sheinbaum do México comprometeu-se a deslocar mais tropas para a fronteira EUA-México, enquanto o Primeiro-Ministro canadiano Justin Trudeau anunciou a criação da «Canada-U.S. Joint Strike Force» para combater o crime organizado, o fentanil e o branqueamento de capitais.

• 4 de fevereiro: Entraram em vigor as novas tarifas de 10% sobre todas as importações chinesas. A Casa Branca publicou um memorando específico com pormenores sobre as razões para as novas barreiras ao comércio com a República Popular da China (RPC). 

• 10 de fevereiro: A Casa Branca anunciou planos para aplicar taxas separadas de 25% sobre todas as importações de aço e alumínio. Estas tarifas, uma reintrodução dos impostos da Secção 232 do primeiro mandato de Trump, iriam entrar em vigor a 12 de março de 2025.

• 13 de fevereiro: A Casa Branca expandiu significativamente a sua política tarifária ao emitir um memorando com o chamado «Fair and Reciprocal Plan». O documento delineava um plano abrangente para reestruturar as relações comerciais globais com base no princípio da reciprocidade—ou seja, os EUA passariam a equiparar as taxas alfandegárias que outros países aplicam aos bens americanos. No memorando lê-se: «Ao tornar o comércio mais recíproco e equilibrado, podemos reduzir o défice comercial, impulsionar a economia dos EUA e melhorar as relações comerciais com parceiros, beneficiando trabalhadores, fabricantes, agricultores, criadores, empreendedores e empresas americanas».

• 18 de fevereiro: Durante uma conferência de imprensa, o Presidente Trump avançou com um novo plano para aplicar tarifas de 25% a todos os automóveis, semicondutores e produtos farmacêuticos importados. Embora sem data exata, sugeriu que poderiam ser implementadas já a 2 de abril. 

• 4 de março: Às 00h01 de terça-feira, 4 de março, a administração Trump avançou com um novo conjunto de tarifas sobre vários países. As tarifas de 25% sobre a maioria dos bens importados do Canadá e do México—adiadas em fevereiro—foram finalmente aplicadas a ambos os países. Foi ainda adicionada uma tarifa extra de 10% às importações chinesas. Estas tarifas são especialmente relevantes devido à escala e aos países visados: China, Canadá e México são os três maiores parceiros comerciais dos EUA, representando metade do total de importações americanas. 

• 6 de março: A administração Trump anunciou isenções temporárias das tarifas de 25% implementadas dois dias antes para todos os produtos abrangidos pelo Acordo EUA-México-Canadá (USMCA)—acordo comercial negociado no primeiro mandato de Trump que cobre grande parte do comércio entre estes três países. As tarifas foram adiadas para 2 de abril. 

• 12 de março: Na quarta-feira, 12 de março, as tarifas de 25% sobre o aço e alumínio, anunciadas a 10 de fevereiro, entraram em vigor. O imposto afeta todos os países estrangeiros que vendem estes metais a importadores norte-americanos. Em resposta, vários parceiros comerciais anunciaram medidas retaliatórias. Por exemplo, a União Europeia anunciou tarifas sobre 28 mil milhões de dólares de importações americanas, incluindo bourbon e motociclos. 

• 26 de março: O Presidente Trump antecipou as tarifas globais previstas para 2 de abril—o chamado «Dia da Libertação»—ao anunciar tarifas de 25% sobre todos os carros e peças automóveis estrangeiros. As empresas abrangidas pelo USMCA terão consideração especial até o Departamento do Comércio dos EUA estabelecer um processo para determinar como aplicar tarifas aos seus componentes não norte-americanos. 

Descodificar a estratégia por detrás das tarifas de Trump

As tarifas existem há séculos e historicamente servem três grandes propósitos.

• Fonte de receita para o governo

Embora nem sempre seja o objetivo principal, os impostos sobre importações podem servir como fonte estável de receita para o governo federal. Enquanto países mais desenvolvidos, como os EUA, já não recorrem a tarifas para este fim há gerações, economias em desenvolvimento utilizam-nas para reforçar a receita fiscal. Um estudo de 2019 do Peterson Institute for International Economics concluiu que a Jamaica, as Bahamas, a Namíbia e o Botswana obtinham mais de um quarto das suas receitas totais do Estado através de tarifas e outros impostos sobre o comércio internacional. 

• Proteção para indústrias nacionais

Esta é, provavelmente, a principal função das tarifas para países grandes e desenvolvidos no século XXI que pretendem proteger as suas indústrias face à concorrência internacional. Desde o aumento da globalização nos anos 90, os fabricantes norte-americanos foram prejudicados pela concorrência estrangeira e suas fábricas. Muitas dessas empresas estrangeiras beneficiam de salários significativamente mais baixos, menor fiscalização governamental e menos barreiras regulamentares. No seu primeiro mandato, Trump aplicou tarifas ao aço e alumínio em 2018, o que impulsionou temporariamente a produção nacional destas matérias-primas—mas também causou diminuição de receitas e crescimento em setores americanos como a construção e os transportes, prejudicados pelo aumento dos custos de produção.

• Estratégia para combater défices comerciais e práticas desleais

Por fim, as tarifas funcionam como contrapeso a défices comerciais existentes ou práticas internacionais desleais. As ordens executivas, proclamações e comunicados de Trump referem frequentemente o comportamento comercial e legalmente duvidoso da China; a administração Biden também recorreu a justificações semelhantes para as suas próprias tarifas sobre o país asiático.

Tendo em conta as ações da administração nos primeiros sessenta dias, é provável que Trump utilize as tarifas para atingir estes objetivos—incluindo o reforço das receitas públicas e o ajudar a reduzir o défice orçamental. No entanto, encara os impostos sobre as importações como ferramenta multifuncional, capaz de ir além dos objetivos comerciais tradicionais. 

• Instrumento de pressão diplomática

Como demonstrado nestes primeiros 60 dias, a administração Trump pretende utilizar as tarifas para fazer do mercado americano uma força negocial e extrair vantagens políticas de outros países. As ordens executivas, memorandos e proclamações citaram, sem rodeios, temas como a imigração ilegal e o tráfico de fentanil e outros opiáceos como motivos para aplicar tarifas. 

Como demonstrado nestes primeiros 60 dias, a administração Trump pretende utilizar as tarifas para fazer do mercado americano uma força negocial e extrair vantagens políticas de outros países.

• Forma de revitalizar a indústria transformadora americana 

A revitalização do setor industrial dos EUA é uma das poucas ambições políticas bipartidárias das últimas décadas, com várias presidências a tentar impulsionar a produção através de diferentes iniciativas, alternando incentivos e sanções. Trump defende que a imposição de tarifas sobre muitos dos materiais e produtos importados se traduzirá num retorno às empresas e fornecedores nacionais. A expectativa é de que preços mais elevados dos bens importados acabem por incentivar a reindustrialização nos EUA, tornando as fábricas e linhas de montagem americanas mais competitivas. 

Como as tarifas de Trump estão a transformar o sourcing e as cadeias de abastecimento

Ainda só passaram dois meses, mas o regime comercial de Trump já está a impactar a forma como as empresas americanas fazem o aprovisionamento e estruturam as suas cadeias de abastecimento. Há dois efeitos principais visíveis neste momento. 

Desencadeou uma vaga de pré-encomendas entre empresas

Ainda antes da tomada de posse, existiam expectativas do reforço das tarifas e de novas barreiras comerciais. Isto resultou numa vaga de pré-encomendas, com empresas de vários setores a anteciparem remessas para os EUA, para evitarem as tarifas adicionais. Fabricantes automóveis como a General Motors e a Mercedes Benz, empresas italianas do setor alimentar e de bebidas, e siderurgias estrangeiras intensificaram a logística para trazer produtos para o mercado americano o mais cedo possível. 

A especulação sobre um ambiente global de comércio menos favorável também terá contribuído para o maior défice comercial mensal da história dos EUA. Em dezembro de 2024, o défice subiu para 122 mil milhões de dólares, acompanhando um aumento de quatro por cento nas importações devido ao envio antecipado de mercadorias. 

Empresas americanas procuram oportunidades de reshoring

Em segundo lugar, a sucessão de tarifas ameaçadas, suspensas ou efetivadas está a motivar as empresas americanas a procurar fornecedores domésticos. Embora ainda faltem dados concretos que provem uma tendência de relocalização industrial, diversas organizações indicam que o processo já começou. Empresas de setores como automóvel, farmacêutico e eletrónica de consumo, entre outros, anunciaram ou ponderam seriamente expandir a produção nos EUA perante o novo cenário comercial. Destacam-se empresas como:

• Rolls-Royce
• Eli Lilly
• Johnson & Johnson
• Compal Electronics 

No entanto, muitas organizações aguardam clareza quanto à natureza das tarifas de Trump: serão meros instrumentos de negociação de curto prazo ou, pelo contrário, barreiras de longo prazo capazes de redefinir as cadeias de abastecimento globais?

Como as empresas podem mitigar o impacto das tarifas e da cadeia de abastecimento 

Apesar de algumas organizações preferirem adotar uma estratégia cautelosa face à evolução do comércio internacional, muitas não podem manter a situação atual indefinidamente—especialmente se Trump continuar a aplicar novas políticas comerciais. As empresas devem encarar estas tarifas como um risco emergente e preparar soluções de mitigação através de uma abordagem proativa de SCRM (gestão do risco da cadeia de abastecimento). Eis algumas medidas fundamentais que podem ser adotadas de imediato.

• Mapeamento da cadeia de abastecimento: Mapear fornecedores diretos e de subnível permite às empresas conhecer as dependências da sua cadeia de abastecimento e identificar componentes e produtos sujeitos a tarifas sobre a China, Canadá, México e outros mercados.

• Revisão do panorama global de tarifas: Trump prometeu o chamado «Dia da Libertação», momento em que aplicará tarifas recíprocas que igualem os impostos cobrados por outros países às mercadorias norte-americanas. Apesar das incertezas quanto aos mercados abrangidos, recomenda-se que as empresas analisem as tarifas de importação aplicadas por todos os países de onde obtêm bens. 

• Identificação de alternativas nacionais: Não sendo necessário mudar já toda a cadeia para os EUA, as empresas devem avaliar como seria essa operação logística. Medidas iniciais podem incluir pesquisa de novos fornecedores, realização de análises de risco e comparação de custos entre fabricantes atuais e potenciais parceiros domésticos. 

Para garantir a implementação eficaz destas (e de outras) medidas de gestão de risco, as empresas podem considerar a utilização de uma plataforma de SCRM. A suite de ferramentas Z2Data apoia os clientes no mapeamento de fornecedores diretos e de subnível, na compreensão das dependências geográficas e na avaliação do risco dos fornecedores atuais e potenciais. Num contexto comercial volátil, estas funções vão muito além dos extras convenientes—são capacidades essenciais que podem determinar o sucesso na resiliência das cadeias de abastecimento e a prevenção de ruturas. Nunca como agora a agilidade foi tão importante, e depende da visibilidade dos dados providenciada por soluções como a Z2Data.

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