Valutare i primi 60 giorni di dazi, tariffe e politiche protezionistiche di Trump

Punti salienti dell’articolo:

• L’amministrazione Trump sta rendendo i dazi un elemento centrale della propria politica commerciale internazionale, utilizzandoli per colpire sia singole nazioni che interi settori. 
• Finora, il regime dei dazi è stato difficile da seguire o prevedere, con molte misure annunciate e poi successivamente ritirate o ridotte a seconda della reazione dei Paesi coinvolti. 
• Il sistema dei dazi introdotto da Trump ha già innescato un’ondata di preordini tra le aziende che cercano di importare merci prima dell’entrata in vigore delle nuove tasse, compresi i settori automotive e food & beverage. 
• Le imprese non possono permettersi di adottare un approccio attendista di fronte a queste barriere commerciali nel lungo termine: è essenziale sviluppare e implementare misure proattive di SCRM (supply chain risk management) per aumentare agilità e resilienza della catena di approvvigionamento 

Poche ore dopo il proprio insediamento, il presidente Trump ha dichiarato con chiarezza che rimodellare lo scenario globale del commercio sarebbe stato un obiettivo prioritario della nuova amministrazione. Poco dopo, ha annunciato l’intenzione di introdurre dazi del 25% sulle importazioni da Canada e Messico, attribuendo la decisione all’incapacità di questi Paesi di arginare il traffico di fentanyl e l’ingresso di immigrati irregolari. Contestualmente, ha firmato un ordine esecutivo che incaricava le principali agenzie federali di avviare una valutazione su larga scala di tutte le politiche commerciali statunitensi, indicando così che ulteriori e più ampie barriere commerciali sarebbero potute arrivare. 

Nei 60 giorni successivi a quell’esordio, Trump ha minacciato, revocato, ritirato e implementato una serie di dazi rivolti sia a Paesi specifici che a interi comparti. I primi due mesi di presidenza sono stati sostanzialmente definito dalla politica commerciale, spesso complessa da interpretare e prevedere. Con questa turbolenza commerciale ormai ufficialmente protrattasi per due mesi, è opportuno soffermarsi su come si è arrivati fino a qui, quali restrizioni siano effettivamente entrate in vigore e su quale sia la strategia e la razionalità dietro questo regime commerciale senza precedenti. 

Cronologia dei dazi di Trump

Nei primi due mesi al potere, Trump ha sempre dichiarato che l’amministrazione avrebbe puntato con decisione sull’uso dei dazi come strumento economico e leva negoziale. E non ha deluso. 

• 1 febbraio: Trump ha emanato ordini esecutivi per imporre dazi del 25% sulla maggior parte delle importazioni da Canada e Messico. I dazi erano previsti in vigore tre giorni dopo, il 4 febbraio. Trump ha inoltre annunciato un dazio generalizzato del 10% sui prodotti cinesi. Un comunicato della Casa Bianca ha spiegato che le barriere commerciali verso la Cina sono state adottate «in risposta al furto di proprietà intellettuale, ai trasferimenti di tecnologia forzati e ad altri comportamenti irragionevoli» da parte della Cina.

• 3 febbraio: Il giorno prima dell’entrata in vigore dei dazi, Trump ha raggiunto accordi con i leader di Canada e Messico comprensivi di evidenti concessioni alle richieste USA. Il presidente Claudia Sheinbaum del Messico si è impegnato a schierare più truppe lungo il confine USA-Messico, mentre il primo ministro canadese Justin Trudeau ha annunciato la costituzione di una «Joint Strike Force Canada-USA per contrastare il crimine organizzato, il fentanyl e il riciclaggio di denaro».

• 4 febbraio: Sono entrati in vigore i nuovi dazi del 10% su tutte le importazioni dalla Cina. La Casa Bianca ha diffuso un ulteriore comunicato che, nei giorni precedenti, dettagliava le motivazioni delle nuove barriere commerciali contro la Repubblica Popolare Cinese (PRC). 

• 10 febbraio: La Casa Bianca ha annunciato l’intenzione di introdurre dazi separati del 25% su tutte le importazioni di acciaio e alluminio. Si tratta, di fatto, della ripresa dei dazi Section 232 adottati durante il primo mandato di Trump; erano previsti in vigore dal 12 marzo 2025.

• 13 febbraio: La Casa Bianca ha ampliato significativamente la propria politica sui dazi pubblicando un memorandum relativo al “Piano equo e reciproco”. Il memorandum illustra una strategia globale di ristrutturazione delle relazioni commerciali su base di reciprocità, ovvero gli Stati Uniti applicheranno le stesse aliquote daziarie che altri Paesi impongono sulle merci americane. «Rendendo il commercio più reciproco ed equilibrato», precisa il documento, «possiamo ridurre il deficit commerciale, far crescere l’economia statunitense e rafforzare i rapporti con i partner commerciali a beneficio dei lavoratori, produttori, agricoltori, allevatori, imprenditori e aziende americane».

• 18 febbraio: Durante una conferenza stampa, Trump ha annunciato un nuovo piano per imporre dazi del 25% su tutte le automobili, semiconduttori e prodotti farmaceutici importati. Pur non essendo stata fissata una data precisa, si è suggerito che potrebbero entrare in vigore già dal 2 aprile. 

• 4 marzo: Alle 00:01 di martedì 4 marzo, l’amministrazione Trump ha dato seguito a una serie di dazi contro vari Paesi. Innanzitutto, sono stati ufficialmente applicati i dazi del 25% sulla maggior parte delle merci importate da Canada e Messico—rinviati di un mese a inizio febbraio. Inoltre, sono stati imposti ulteriori dazi del 10% sulle importazioni dalla Cina. L’impatto di queste misure è particolarmente rilevante per ampiezza e obiettivi: Cina, Canada e Messico sono i tre maggiori partner commerciali degli USA e insieme rappresentano quasi la metà di tutte le importazioni statunitensi. 

• 6 marzo: L’amministrazione ha annunciato esenzioni temporanee dai dazi del 25% imposti due giorni prima per tutti i prodotti coperti dal US-Mexico-Canada Agreement (USMCA)—accordo commerciale già siglato da Trump nel primo mandato e che riguarda una quota rilevante degli scambi tra i tre Paesi. L’applicazione dei dazi è stata rinviata al 2 aprile. 

• 12 marzo: Mercoledì 12 marzo sono entrati in vigore i dazi su acciaio e alluminio annunciati il 10 febbraio. La tassa sulle importazioni colpisce ogni Paese straniero che vende questi metalli a importatori USA. In risposta, diversi partner commerciali hanno annunciato misure di ritorsione. L’Unione Europea, ad esempio, ha dichiarato che introdurrà tasse su 28 miliardi di dollari di merci americane, tra cui bourbon e motociclette. 

• 26 marzo: Trump ha anticipato l’applicazione dei nuovi dazi previsti per il 2 aprile—quella che ha definito la “Giornata della Liberazione”—annunciando dazi del 25% su tutte le automobili e componenti esteri. Le aziende aderenti all’USMCA riceveranno un trattamento speciale fino a quando il Dipartimento del Commercio USA non svilupperà una procedura per valutare i dazi sui componenti non statunitensi. 

Decifrare la strategia dietro i dazi di Trump

I dazi esistono da secoli e storicamente hanno assolto a tre principali funzioni.

• Fonte di entrate per il governo

Sebbene non sia spesso lo scopo principale, i dazi alle importazioni possono rappresentare una fonte stabile e affidabile di entrate per il governo federale. Se Paesi ricchi come gli Stati Uniti non ne fanno da decenni un utilizzo esplicito, le economie meno sviluppate li impiegano invece per rafforzare la propria fiscalità. Uno studio del 2019 del Peterson Institute for International Economics ha rilevato che Giamaica, Bahamas, Namibia e Botswana ricavano oltre un quarto delle proprie entrate pubbliche dai dazi e da altre imposte sul commercio internazionale. 

• Protezione dei settori industriali nazionali

Questa è forse la funzione più rilevante dei dazi per i Paesi ricchi e industrializzati nel XXI secolo che intendono tutelare le industrie interne dalla concorrenza globale. Dalla rapida globalizzazione degli anni ‘90, i produttori statunitensi hanno subito la pressione dei concorrenti esteri, spesso avvantaggiati da costi del lavoro molto più bassi, minori controlli pubblici e framework regolatori meno onerosi. Durante il primo mandato, l’amministrazione Trump introdusse nel 2018 dazi su acciaio e alluminio, che inizialmente aiutarono la produzione nazionale, salvo poi comportare un calo di ricavi e crescita per settori chiave come costruzioni e trasporti penalizzati dall’aumento dei costi delle materie prime.

• Strategia contro disavanzo commerciale e pratiche sleali

Infine, i dazi possono servire come contromisura ai disavanzi commerciali e come risposta a pratiche considerate sleali da parte di governi stranieri. I decreti di Trump hanno frequentemente richiamato i comportamenti commerciali discutibili della Cina e le zone grigie normative, motivando con argomentazioni simili l’adozione di dazi anche da parte dell’amministrazione Biden.

Alla luce delle azioni dei primi sessanta giorni, è probabile che Trump utilizzi i dazi anche per conseguire questi obiettivi—compreso l’incremento delle entrate pubbliche e la riduzione del deficit. Ritiene però che tali imposte rappresentino soprattutto uno strumento ampio e trasversale, in grado di perseguire finalità che vanno oltre le sole dinamiche del commercio internazionale. 

• Strumento di leva diplomatica

Come dimostrato, l’amministrazione Trump intende sfruttare i dazi per rafforzare la propria posizione su scala globale e ottenere una molteplicità di vantaggi negoziali da altri Paesi. I numerosi ordini esecutivi, memorandum e proclami non hanno lasciato spazio a dubbi: ricorrono spesso esplicitamente a motivazioni quali immigrazione illegale e traffico di fentanyl e oppioidi come ragione per l’introduzione di misure tariffarie. 

Come dimostrato dall’amministrazione Trump nei primi 60 giorni, l’intenzione è usare i dazi come leva per ottenere vantaggi politici dagli altri Paesi.

• Mezzo per il rilancio dell’industria manifatturiera USA

La rivitalizzazione della manifattura statunitense è diventata negli ultimi due decenni un tema altamente trasversale sul piano politico, e diversi presidenti hanno tentato di rilanciare il settore con varie iniziative. Trump, dal canto suo, sostiene che ampie misure tariffarie su materiali e prodotti importati costringeranno le imprese americane a rivolgersi ai produttori nazionali. L’obiettivo: nel tempo, un aumento dei prezzi dei beni esteri dovrebbe riportare le filiere negli Stati Uniti, incentivando la competitività di fabbriche e impianti americani rispetto ai competitor globali. 

Come i dazi di Trump stanno rimodellando approvvigionamenti e supply chain

Sono trascorsi solo due mesi dall’insediamento, ma il nuovo regime commerciale USA sta già incidendo sul modo in cui le aziende americane gestiscono gli approvvigionamenti e strutturano le proprie catene di fornitura. L’impatto si osserva principalmente in due modi. 

Ha innescato un’ondata di preordini tra le imprese

Già prima dell’insediamento, molte aziende prevedevano un’intensificazione di dazi e ostacoli al commercio. Ciò ha generato una corsa ai preordini, con imprese di diversi settori che hanno accelerato le spedizioni verso gli USA per evitare le nuove imposte. Produttori automobilistici come General Motors e Mercedes Benz, aziende italiane del food & beverage e produttori stranieri di acciaio hanno potenziato la logistica per anticipare l’arrivo delle merci sul mercato americano. 

Le aspettative di un quadro globale meno favorevole potrebbero aver contribuito anche al massimo storico del deficit commerciale USA. Nel dicembre 2024, il deficit è salito a 122 miliardi di dollari, con un aumento del 4% delle importazioni grazie a spedizioni anticipate. 

Le imprese statunitensi cercano opportunità di reshoring

In secondo luogo, la raffica di dazi minacciati, sospesi o già attivati sta inducendo numerose aziende americane a valutare fornitori nazionali. È troppo presto per dati certi su un vero ritorno all’onshoring e sull’incremento dei produttori domestici, ma diverse organizzazioni hanno già dichiarato che il processo è in corso. Grandi aziende in vari settori—automotive, farmaceutico, elettronica di consumo—hanno annunciato o stanno valutando seriamente l’espansione della produzione negli Stati Uniti dopo i cambiamenti nella politica commerciale. Tra le principali imprese coinvolte figurano:

• Rolls-Royce
• Eli Lilly
• Johnson & Johnson
• Compal Electronics 

Molte realtà rimangono tuttavia prudenti, in attesa di chiarimenti più definitivi sulla natura dei dazi: saranno strumenti transitori di negoziazione o barriere destinate a ridefinire stabilmente le catene di approvvigionamento globali?

Come le imprese possono mitigare i dazi e l’impatto sulle catene di fornitura 

Alcune organizzazioni adottano un approccio cautamente attendista di fronte alle nuove incertezze, ma molte non possono restare in una posizione di stallo troppo a lungo—soprattutto con l’eventualità di ulteriori misure da parte di Trump. Occorre considerare questi dazi come un rischio emergente ed elaborare strategie per mitigarli attraverso un framework proattivo di supply chain risk management (SCRM). Alcuni interventi fondamentali attuabili subito includono:

• Supply Chain Mapping: Mappare i fornitori diretti e di sub-tier consente di identificare la dipendenza da specifici anelli della filiera e i componenti o prodotti potenzialmente soggetti a dazi verso Cina, Canada, Messico e altri Paesi.

• Revisione del quadro daziario globale: Trump ha annunciato una cosiddetta “Giornata della Liberazione” in cui gli USA istituiranno dazi reciproci in base alle tariffe imposte ai prodotti americani dagli altri Paesi. Se non è ancora chiaro quali Paesi saranno coinvolti, le aziende dovrebbero analizzare con attenzione i livelli tariffari applicati dai propri fornitori verso le merci USA. 

• Individuare alternative domestiche: Anche se non è ancora indispensabile trasferire la produzione negli Stati Uniti, è consigliabile iniziare a valutare la fattibilità operativa, cercare nuovi fornitori, condurre analisi di rischio e comparare i costi dei produttori esistenti con quelli nazionali. 

Per implementare efficacemente queste ed altre misure di mitigazione, potrebbe essere opportuno dotarsi di una piattaforma SCRM. La suite di strumenti Z2Data consente di mappare fornitori diretti e di sub-tier, comprendere le dipendenze di Paese e valutare i rischi tra fornitori attuali e potenziali. In un contesto commerciale instabile, queste funzionalità rappresentano caratteristiche critiche per evitare il moltiplicarsi delle interruzioni e ottenere resilienza nella catena di approvvigionamento. L’esigenza di agilità è oggi più che mai centrale, e l’agilità dipende dalla visibilità dati che solo piattaforme come Z2Data possono offrire.

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