Controles de Exportação da China e o Futuro da Cadeia de Suprimentos de Minerais Críticos (Parte II)

Este artigo é a segunda parte de uma série de dois sobre os controles de exportação de minerais críticos da China. Na primeira parte, analisamos o histórico da China em impor controles de exportação sobre minerais críticos e os principais motivos pelos quais garantir fontes alternativas ainda é um desafio. Nesta segunda parte, o foco é como a China pode tornar seus controles de exportação ainda mais restritivos e quais estratégias de mitigação estão disponíveis para as empresas. 

Destaques do Artigo:

• Apesar das várias opções que a China possui para retaliar os controles comerciais dos EUA, pode recuar devido ao risco de impactos negativos para empresas chinesas, que perderiam acesso ao maior mercado do mundo. 
• Embora as restrições chinesas a minerais tenham tido pouco impacto até agora sobre empresas dos EUA, se o Partido Comunista Chinês (PCC) passar a exigir processos de due diligence (diligência prévia) mais abrangentes para verificação de usuários finais, os controles de exportação podem se tornar muito mais rigorosos. 
• Se os controles chineses de exportação ficarem mais severos ao longo do tempo, empresas dos EUA poderão precisar desenvolver novas tecnologias e projetar novos componentes que não dependam dos minerais restritos pela China.

Embora os controles de exportação recentes da China possam parecer uma retaliação mais contundente às restrições comerciais dos EUA, na prática, o Partido Comunista Chinês (PCC) já estava respondendo a medidas comerciais dos EUA desde 2022. Um relatório recente do IISS destaca a sucessão contínua de restrições aplicadas por ambos os países na última década. Embora o regime de controle de exportação da China exista apenas desde 2020, o governo vem ampliando gradualmente a lista de itens e empresas afetados de forma consistente nos últimos cinco anos. 

Dados dos últimos cinco anos indicam fortemente que a China tende a restringir principalmente materiais nos quais possui vantagem inerente em produção, tecnologia ou capacidade em relação aos EUA. Além disso, produtos que possam afetar setores estratégicos dos EUA também devem ser restritos. Nos próximos meses e anos, a China pode aplicar controles a outras categorias, incluindo: 

• Minerais de terras raras
• Minerais críticos designados pelo USGS
• Equipamentos de processamento associados
• Veículos Elétricos (EV) e componentes para EV
• Baterias e componentes de baterias 

Preocupações Econômicas que Podem Limitar os Controles Chineses sobre Minerais Críticos 

Apesar das várias opções de retaliação disponíveis, a China pode não utilizar todas — ou até nenhuma — delas. Isso porque, embora essas restrições impactem setores dos EUA, elas também podem prejudicar empresas chinesas que perderiam acesso ao maior mercado global. O PCC precisa ponderar seus objetivos geopolíticos frente à necessidade de apoiar as empresas domésticas que garantem o crescimento econômico e sustentam o PIB. Considerando a situação econômica atual da China, esse equilíbrio não será fácil de manter. 

A economia chinesa experimentou duas décadas de crescimento acelerado entre 2000 e 2020. No entanto, em razão da pandemia de COVID-19 e de fatores estruturais, o ritmo desacelerou nos anos 2020. Empresas estrangeiras começaram a fechar fábricas na China e migrar para países mais baratos e com menor risco geopolítico, como Vietnã e Malásia. Em parte como resultado desse movimento, a taxa de desemprego na China aumentou de forma considerável. 

Enquanto isso, o crescimento do consumo — uma das principais prioridades para os líderes chineses — vem avançando pouco, em meio a um momento de deflação que marca o início de 2025. Em resumo, a economia chinesa, embora ainda cresça em patamar razoável, agora apresenta sinais de fragilidade inéditos em algum tempo. Como qualquer outro país, a China precisará equilibrar cuidadosamente seus objetivos geopolíticos com as realidades econômicas, cada vez mais delicadas. Muitas empresas, empregos e fontes de receita dependem do mercado dos EUA; restringir essa relação pode agravar ainda mais os desafios econômicos — um desdobramento que o governo certamente trabalha para evitar. 

Diante do uso crescente de controles de exportação pela China, é razoável supor que o país seguirá retaliando tarifas da administração Trump e outras medidas comerciais. Conforme a guerra comercial avança, líderes empresariais devem monitorar alguns pontos para avaliar o impacto potencial sobre sua cadeia de suprimentos de minerais. 

Como qualquer outro país, a China precisará equilibrar cuidadosamente seus objetivos geopolíticos com as realidades econômicas cada vez mais delicadas.

Principais Preocupações sobre Controles de Exportação para Empresas dos EUA 

Embora os recentes bloqueios à exportação de minerais pela China ainda não tenham afetado empresas dos EUA de forma significativa, essas empresas precisam acompanhar de perto as decisões chinesas. Nem toda restrição comercial chinesa representa risco para todos os negócios, mas há grandes chances de a atual disputa comercial se intensificar, ampliando o universo de itens vulneráveis a restrições. 

À medida que esses cenários evoluem, fique atento a estes indicadores para avaliar o risco de interrupções no fornecimento e possíveis mudanças estruturais em cadeia de suprimentos de minerais:

• Intensidade das Verificações de Usuário Final: Até o momento, as restrições chinesas a minerais têm tido impacto mínimo sobre empresas dos EUA. Existem razões claras para isso. Um artigo recente da Fastmarkets destacou que a definição atual de “usuário final” na China provavelmente permite maior flexibilidade para que mercadorias sejam reexportadas aos EUA. Porém, caso a China altere essa definição ou passe a exigir processos de due diligence (diligência prévia) mais rigorosos nessas verificações, as restrições podem se tornar muito mais impactantes. Se em algum momento a China decidir reforçar a fiscalização desse critério, há grande possibilidade de que preços e oferta dos minerais restritos se tornem significativamente menos favoráveis para países como os EUA.

• Restrições Adicionais de Exportação a Novos Minerais e Outros Itens: Com o agravamento das tensões geopolíticas entre China e EUA, um indicador importante de risco é observar como a China responderá a eventuais novas tarifas impostas pela administração Trump. A China pode seguir restringindo mais minerais e exportações para os EUA. Entretanto, o PCC também pode adicionar tarifas de exportação e impor barreiras comerciais que impactem ainda mais o fluxo de produtos aos EUA. Pontos de atenção nessa frente incluem: ampliação da lista de itens restritos; barreiras adicionais como tarifas de exportação; e maior rigor sobre reexportadores e fabricantes que dependem de insumos chineses restritos.

Como as Empresas Podem Mitigar as Restrições Chinesas a Minerais Críticos

• Desenvolvimento de Fontes Alternativas para Minerais Restritos: Os EUA já lançaram diversas políticas para incentivar a produção doméstica de minerais críticos, inclusive aqueles proibidos para exportação pela China. Contudo, esses esforços esbarram em vários desafios, como longos prazos de entrega para aquisição de equipamentos de processamento (além da dependência chinesa), questões ambientais e barreiras regulatórias a serem superadas antes do início da extração. Para quem precisa antecipar riscos, monitorar estoques de minerais fora da China será um dado essencial. Além disso, executivos devem avaliar o risco contínuo na cadeia de suprimentos que utiliza minerais sob restrição chinesa.

• Novos Desenvolvimentos Tecnológicos: Muitos minerais críticos e terras raras, cuja produção é dominada pela China, têm propriedades únicas e de difícil substituição. Caso as restrições permaneçam e o fornecimento fora da China não aumente de forma significativa, as empresas terão um forte incentivo para desenvolver novas tecnologias e projetar componentes alternativos que não dependam desses minerais (mas que ofereçam propriedades elétricas similares). Alternativamente, é possível avaliar se já existem componentes alternativos disponíveis que não utilizem minerais críticos extraídos e processados na China. 

Embora os recentes bloqueios chineses à exportação de minerais ainda não tenham causado prejuízos significativos para a indústria dos EUA, muitas empresas seguem vulneráveis a novas restrições comerciais. Dada a influência da China sobre minerais críticos e o setor de mineração, e a capacidade do governo chinês de impor controles mais rigorosos a qualquer momento, é essencial que as empresas passem a identificar os minerais críticos presentes em seus componentes e produtos. Com essas informações, será possível identificar e garantir o fornecimento de componentes alternativos — ou até executar novos projetos — que não dependam de minerais controlados pela China. 

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