:quality(85))
Điểm nổi bật của bài viết:
- Tóm tắt: Dù tụt lại phía sau trong lĩnh vực sản xuất đầu cuối, Hoa Kỳ vẫn là nơi đặt trụ sở của một số công ty bán dẫn lớn nhất thế giới, bao gồm Nvidia, Broadcom và Intel. Các chính sách công nghiệp gần đây dưới thời chính quyền Trump càng nhấn mạnh tầm quan trọng sống còn của những doanh nghiệp này đối với kinh tế Mỹ cũng như vị thế địa chính trị của nước này.
- Sau giai đoạn tăng trưởng ổn định trong những năm đầu của thập kỷ 2020, thị trường bán dẫn được dự báo sẽ bùng nổ trở thành ngành công nghiệp trị giá nghìn tỷ đô la vào năm 2030.
- Dù năng lực sản xuất chip của Hoa Kỳ đã suy giảm đều đặn trong vài thập kỷ qua và hiện chỉ chiếm 12% nguồn cung toàn cầu, Hoa Kỳ vẫn dẫn đầu về thiết kế chip, nghiên cứu và phát triển cũng như thiết bị sản xuất.
- Như đã được dự báo với sự bùng nổ AI trong năm qua, Nvidia – nhà thiết kế chip – hiện là công ty bán dẫn lớn nhất Hoa Kỳ, đồng thời nằm trong số những doanh nghiệp giá trị nhất thế giới.
Bán dẫn hiện đóng vai trò không thể thiếu đối với xã hội kết nối cao ngày nay, với khoảng 100 tỷ linh kiện bán dẫn đang được sử dụng thực tế — tức gần 19 linh kiện cho mỗi người trên thế giới.
Với vai trò ngày càng trọng yếu đối với hàng chục ngành công nghiệp toàn cầu — và ứng dụng mở rộng trong các lĩnh vực quân sự, quốc phòng — không ngạc nhiên khi ngành sản xuất những linh kiện này đang trải qua giai đoạn tăng trưởng vượt bậc. Sau khi đạt doanh thu toàn cầu kỷ lục hơn 550 tỷ đô la vào năm 2021, thị trường này dự kiến sẽ đạt tốc độ tăng trưởng kép hàng năm trên 6% mỗi năm từ nay cho đến cuối thập kỷ. Nhiều đánh giá cho rằng ngành này đang trên đà phát triển thành ngành công nghiệp nghìn tỷ đô la vào năm 2030.
Sự mở rộng mạnh mẽ này được thúc đẩy bởi Đạo luật CHIPS và Khoa học do chính quyền Biden ban hành năm 2022. Từng là trung tâm sản xuất chip không thể tranh cãi — năm 1990, doanh nghiệp Mỹ sản xuất 37% bán dẫn toàn cầu — giờ đây, Hoa Kỳ chỉ chiếm khoảng 12% tổng sản lượng thế giới (và hoàn toàn không sản xuất ra các chip tiên tiến nhất). Đạo luật này, với 53 tỷ đô la ưu đãi dành cho doanh nghiệp bán dẫn xây dựng hoặc mở rộng hoạt động tại Mỹ, đã thúc đẩy làn sóng đầu tư tư nhân. Theo Hiệp hội Công nghiệp Bán dẫn Hoa Kỳ (SIA), kể từ năm 2020 đã có hơn 600 tỷ đô la đầu tư tư nhân vào sản xuất chip tại Hoa Kỳ.
Mặc dù chính quyền Trump hiện tại đã làm phức tạp thêm tác động của Đạo luật CHIPS trong thời gian gần đây, nhưng hầu như không có động thái làm chậm lại sự phục hồi của sản xuất bán dẫn Mỹ. Thực tế, quyết định của chính quyền này về việc nắm giữ 10% cổ phần tại Intel là bằng chứng rõ ràng cho thấy chính phủ liên bang mong muốn hỗ trợ ngành trong nước này và sẵn sàng can thiệp mạnh hơn để thúc đẩy tăng trưởng.
Vậy những công ty bán dẫn nào đang dẫn đầu tại Hoa Kỳ? Dưới đây, chúng tôi phân tích các công ty bán dẫn hàng đầu tại Mỹ dựa trên doanh thu.
1. Nvidia
- Doanh thu: 165 tỷ đô la (TTM)
- Lợi nhuận ròng: 86,6 tỷ đô la (TTM)
- Vốn hóa thị trường: 4,15 nghìn tỷ đô la
- Sàn giao dịch: Nasdaq
- Quy mô: 26.000 nhân viên
- Trụ sở: Santa Clara, CA
- Nhà máy tại Mỹ: Fabless
- Độ rộng nút công nghệ: Không áp dụng
Công ty giá trị nhất thế giới?
Đà tăng giá trị của Nvidia trong lĩnh vực bán dẫn là một hiện tượng đáng chú ý. Công ty tăng trưởng nhanh đến mức doanh thu TTM hiện tại gấp hơn sáu lần so với cách đây chỉ hai năm, vào năm 2023. Doanh thu quý gần nhất của Nvidia gần chạm mốc 47 tỷ đô la — tăng hơn 50% so với cùng kỳ năm trước — và một số nhà phân tích cho rằng hãng hoàn toàn có cơ hội trở thành công ty giá trị nhất Hoa Kỳ.
GPU của Nvidia là bộ xử lý mạnh mẽ lý tưởng cho AI sinh ngữ, mô hình ngôn ngữ lớn (LLM) và máy học, và hàng chục nghìn doanh nghiệp triển khai các ứng dụng tính toán tiên tiến và giải pháp AI đã sử dụng dòng chip tiên tiến này. Vì áp dụng mô hình kinh doanh fabless và thuê ngoài sản xuất, Nvidia không phải là bên hưởng lợi lớn từ Đạo luật CHIPS. Tuy nhiên, nhà thiết kế chip hàng đầu này vừa qua đã ký thỏa thuận với chính phủ Mỹ để chia sẻ 15% doanh thu từ các giao dịch bán chip AI sang Trung Quốc.
2. Broadcom Inc.
- Doanh thu: 57 tỷ đô la (TTM)
- Lợi nhuận ròng: 13,2 tỷ đô la (TTM)
- Vốn hóa thị trường: 1,4 nghìn tỷ đô la
- Sàn giao dịch: Nasdaq
- Quy mô: 20.000 nhân viên
- Trụ sở: Palo Alto, CA
- Nhà máy tại Mỹ: Fabless
- Độ rộng nút công nghệ: Không áp dụng
Doanh nghiệp fabless với các khách hàng nổi bật
Là tập đoàn đa quốc gia đặt trụ sở tại trung tâm Thung lũng Silicon, Broadcom chủ yếu hoạt động với vai trò nhà thiết kế fabless, sở hữu danh mục sản phẩm bán dẫn đa dạng. Các sản phẩm của hãng gồm IC chuyển mạch ethernet, bộ chuyển đổi mạng, bộ điều khiển RAID cùng nhiều thiết bị khác được những khách hàng lớn như IBM, Dell, Motorola và Nintendo sử dụng. Năm 2023, Broadcom hoàn tất thỏa thuận trị giá hàng tỷ đô la với Apple — đối tác lâu năm — để cung cấp linh kiện tần số vô tuyến 5G, bộ lọc cộng hưởng âm khối phim (FBAR) và linh kiện kết nối không dây cho các thiết bị của Apple.
Broadcom gần đây cũng tập trung trở thành nhà cung cấp chip tùy chỉnh (ASIC) lớn. Hãng đã ký kết các hợp đồng quy mô lớn để cung ứng các vi mạch tích hợp tùy biến cho Google và Meta; các chuyên gia tài chính nhận định doanh thu chip ASIC hàng năm của Broadcom có thể vượt mức 9 tỷ đô la nhờ các thỏa thuận này.
3. Intel
- Doanh thu: 53 tỷ đô la (TTM)
- Lợi nhuận ròng: -20,5 tỷ đô la (TTM)
- Vốn hóa thị trường: 107 tỷ đô la
- Sàn giao dịch: Nasdaq
- Quy mô: 125.000 nhân viên
- Trụ sở: Santa Clara, CA
- Nhà máy tại Mỹ: 12
- Độ rộng nút công nghệ: 7-65 nm
Ông lớn bán dẫn Mỹ gặp thử thách
Thành lập năm 1968 với tư cách là nhà sản xuất vi mạch logic và bộ nhớ, Intel đã phát triển thành một trong những công ty bán dẫn lớn nhất thế giới trong hơn nửa thế kỷ. Với hơn 100.000 nhân viên và hiện diện tại 65 quốc gia, Intel sản xuất đa dạng các loại chip bao gồm bộ xử lý đồ họa (GPU), hệ thống trên chip (SoC) và bộ nhớ flash. Dòng CPU chủ lực Intel Core của hãng được sử dụng bởi các khách hàng lớn như Dell, Lenovo và HP.
Tháng 3/2024, Intel được cấp 8,5 tỷ đô la trợ cấp và thêm 11 tỷ đô la khoản vay thông qua Đạo luật CHIPS. Hãng dự định sử dụng nguồn vốn lớn này để xây dựng hai nhà máy mới tại Arizona và hai nhà máy khác tại Ohio, nơi Intel sẽ xây dựng trung tâm sản xuất hoàn toàn mới dù không có hệ sinh thái bán dẫn tiền đề. Cả bốn nhà máy này sẽ sản xuất các nút công nghệ tiên tiến.
Nhà sản xuất chip tại Santa Clara này cũng vừa tham gia chiến lược công nghiệp mới của chính quyền Trump. Cuối tháng 8, Intel và Tổng thống Trump cùng công bố chính phủ Hoa Kỳ đã nắm giữ cổ phần tại công ty. Thỏa thuận này chuyển đổi các khoản tài trợ của chính phủ thành 10% cổ phần của Intel.
4. Qualcomm
- Doanh thu: 43,2 tỷ đô la (TTM)
- Lợi nhuận ròng: 11,6 tỷ đô la
- Vốn hóa thị trường: 170 tỷ đô la
- Sàn giao dịch: Nasdaq
- Quy mô: 50.000 nhân viên
- Trụ sở: San Diego, CA
- Nhà máy tại Mỹ: Fabless
- Độ rộng nút công nghệ: Không áp dụng
Nhà sản xuất Snapdragon mở rộng thị phần
Được thành lập năm 1985 và đặt trụ sở tại San Diego, Qualcomm là một trong số ít tập đoàn đa ngành thực thụ trong danh sách này. Hãng nổi lên nhờ phát triển công nghệ kết nối di động, sau đó đa dạng hóa sang phần mềm IoT và sản xuất bán dẫn. Từ những năm 2000, Qualcomm chủ yếu đi theo mô hình fabless, thuê ngoài sản xuất cho GlobalFoundries, Samsung Electronics và Amkor Technology.
Những dòng chip nổi bật nhất của Qualcomm là bộ xử lý Snapdragon — SoC mạnh mẽ dùng cho laptop, desktop cũng như nhiều mẫu điện thoại thông minh Android bán chạy nhất thế giới. Gần đây, hãng đã đạt bước tiến vượt bậc trong lĩnh vực “xe được định nghĩa bằng phần mềm”, khi nền tảng Snapdragon Digital Chassis — bộ giải pháp tích hợp các tính năng như kết nối số, lái xe tự hành, màn hình toàn cảnh — đã có mặt trong các mẫu xe mới của BMW, Mercedes-Benz và Volvo.
5. Applied Materials
- Doanh thu: 28 tỷ đô la (TTM)
- Lợi nhuận ròng: 6,8 tỷ đô la (TTM)
- Vốn hóa thị trường: 124,5 tỷ đô la
- Sàn giao dịch: Nasdaq
- Quy mô: 34.000 nhân viên
- Trụ sở: Santa Clara, CA
- Nhà máy tại Mỹ: Không áp dụng
- Độ rộng nút công nghệ: Không áp dụng
Đại gia thiết bị sản xuất chip của Mỹ
Là nhà cung cấp thiết bị, dịch vụ và phần mềm sản xuất bán dẫn hàng đầu thế giới, Applied Materials đóng vai trò trọng yếu trong hệ sinh thái sản xuất chip toàn cầu. Hãng là đối tác chủ lực của các khách hàng như TSMC, Intel và Samsung. Các giải pháp công nghệ quy trình sản xuất của hãng được dùng để chế tạo nhiều dòng chip tiên tiến cho điện tử, thiết bị IoT và điện toán đám mây. Ngoài vai trò quan trọng trong chuỗi cung ứng bán dẫn, Applied Materials còn sản xuất thiết bị/dây chuyền tạo màn hình cho TV, máy tính, điện thoại.
Năm 2023, Applied Materials bị điều tra hình sự bởi Bộ Tư pháp Mỹ. Hãng bị cáo buộc đã vi phạm các kiểm soát xuất khẩu khi chuyển giao hàng trăm triệu đô la thiết bị sản xuất cho Semiconductor Manufacturing International Corporation (SMIC) — nhà sản xuất chip lớn nhất Trung Quốc, do nhà nước kiểm soát một phần, đã bị đưa vào danh sách hạn chế xuất khẩu từ năm 2022 bởi Cục Công nghiệp và An ninh Mỹ (BIS). Quy định này được siết chặt thêm năm 2023 với nhiều cập nhật, ngăn chặn các giải pháp lách luật và siết chặt việc bán thiết bị sản xuất trình độ cao cho doanh nghiệp Trung Quốc. Applied Materials đang bị rà soát liên quan đến nhiều lô hàng chuyển cho công ty con của SMIC tại Hàn Quốc trong các năm 2021-2022, sau khi SMIC đã bị liệt vào Danh sách Thực thể của Bộ Thương mại Mỹ.
6. Advanced Micro Devices (AMD)
- Doanh thu: 29,6 tỷ đô la (TTM)
- Lợi nhuận ròng: 2,7 tỷ đô la (TTM)
- Vốn hóa thị trường: 260 tỷ đô la
- Sàn giao dịch: Nasdaq
- Quy mô: 26.000 nhân viên
- Trụ sở: Santa Clara, CA
- Nhà máy tại Mỹ: Fabless
- Độ rộng nút công nghệ: Không áp dụng
Cái giá khi bán chip AI cho Trung Quốc
Ban đầu là nhà sản xuất chip vi xử lý, GPU và các thiết bị bán dẫn khác, AMD đã tách mảng sản xuất ra thành GlobalFoundries (trụ sở tại New York) vào năm 2009. Hiện nay, AMD là doanh nghiệp fabless, thuê ngoài toàn bộ khâu sản xuất để tập trung vào thiết kế chip.
Năm 2016, AMD ra mắt Ryzen — dòng vi xử lý cao cấp với kiến trúc chip cải tiến đột phá, giúp hãng lấy lại thị phần từ các CPU Intel Core vốn thống trị. Gần đây, AMD chính thức gia nhập thị trường chip AI siêu cạnh tranh với loạt GPU MI300X. Bộ tăng tốc mới, với hơn 150 tỷ bóng bán dẫn, đóng gói 3D tiên tiến, tạo sức ép lớn lên Nvidia trong cuộc đua phục vụ khách hàng triển khai LLM và AI sinh ngữ.
Cùng với Nvidia, AMD mới đây đã ký thỏa thuận với chính phủ Mỹ chia sẻ 15% doanh thu từ mọi chip MI308 bán cho Trung Quốc (đổi lấy giấy phép xuất khẩu bán chip AI vào thị trường này).
7. Micron Technology
- Doanh thu: 34 tỷ đô la (TTM)
- Lợi nhuận ròng: 6,2 tỷ đô la (TTM)
- Vốn hóa thị trường: 133 tỷ đô la
- Sàn giao dịch: Nasdaq
- Quy mô: 43.000 nhân viên
- Trụ sở: Boise, ID
- Nhà máy tại Mỹ: 2
- Độ rộng nút công nghệ: 10-30 nm
Doanh nghiệp bán dẫn đẩy mạnh sản xuất trong nước
Là một trong số ít doanh nghiệp Mỹ còn tự sản xuất chip, Micron Technology dẫn đầu mảng chip bộ nhớ và lưu trữ, gồm DDR5 SDRAM, module mở rộng bộ nhớ CXL và SSD cho trung tâm dữ liệu, ngành ô tô cùng nhiều khách hàng khác.
Dù hiện vận hành các nhà máy tại hơn chục quốc gia, bao gồm Nhật Bản, Đài Loan, Malaysia và Trung Quốc, nhưng nguồn kinh phí lớn từ Đạo luật CHIPS sẽ được Micron dùng để xây dựng thêm cơ sở mới trong nước. Được hỗ trợ hơn 6 tỷ đô la trợ cấp liên bang, Micron dự định xây dựng bốn nhà máy mới ở Clay, New York (tổng vốn đầu tư khoảng 100 tỷ đô la) và một nhà máy nữa tại Boise. Hãng đặt mục tiêu hoàn thành xây dựng và đưa tất cả cơ sở mới vào vận hành trước năm 2029.
8. Texas Instruments
- Doanh thu: 16,7 tỷ đô la (TTM)
- Lợi nhuận ròng: 5 tỷ đô la (TTM)
- Vốn hóa thị trường: 177 tỷ đô la
- Sàn giao dịch: Nasdaq
- Quy mô: 34.000 nhân viên
- Trụ sở: Dallas, TX
- Nhà máy tại Mỹ: 8
- Độ rộng nút công nghệ: 45-350 nm
Doanh nghiệp lâu đời đầu tư mở rộng các nhà máy Mỹ
Texas Instruments là cái tên quen thuộc hiếm hoi trong ngành bán dẫn vốn ít nổi bật. Năm 1954, hãng sản xuất transistor thương mại bằng silicon đầu tiên, và không lâu sau đó, kỹ sư phòng nghiên cứu trung tâm ở Dallas đã góp phần then chốt phát minh ra vi mạch tích hợp. Hiện TI sở hữu danh mục hơn 80.000 thiết bị bán dẫn và linh kiện điện tử, gồm khuếch đại, vi điều khiển, chip nhớ. Công ty phục vụ hàng chục nghìn khách hàng toàn cầu, với đối tác chính là Cisco Systems, Dell, HP và Apple.
Sau khi công bố đầu tư tổng cộng 11 tỷ đô la nâng công suất tại Utah, năm ngoái, TI đã khởi công nhà máy wafer 300 mm mới gần thành phố Salt Lake. Hãng cũng đang xây thêm bốn cơ sở ở Sherman, Texas. Tháng 8/2024, chính quyền Biden công bố TI sẽ nhận 1,6 tỷ đô la trợ cấp và 3 tỷ đô la cho vay từ Đạo luật CHIPS — nguồn vốn thiết yếu cho các dự án mở rộng sản xuất tại Mỹ.
9. Lam Research
- Doanh thu: 18,4 tỷ đô la (TTM)
- Lợi nhuận ròng: 5,3 tỷ đô la (TTM)
- Vốn hóa thị trường: 125 tỷ đô la
- Sàn giao dịch: Nasdaq
- Quy mô: 17.500 nhân viên
- Trụ sở: Fremont, CA
- Nhà máy tại Mỹ: Không áp dụng
- Độ rộng nút công nghệ: Không áp dụng
Nhà sản xuất thiết bị wafer góp phần vào hàng loạt chip cao cấp
Hoa Kỳ là một trong những quốc gia sản xuất thiết bị wafer hàng đầu, phân khúc chủ chốt của ngành bán dẫn với doanh thu hàng năm gần 100 tỷ đô la. Dù Applied Materials vẫn giữ vị trí số 1 về thiết bị sản xuất chip tại Mỹ, Lam Research là đầu mối quan trọng khác cho chuỗi cung ứng bán dẫn toàn cầu.
Doanh nghiệp Fremont, CA tập trung phát triển thiết bị cho các quy trình sản xuất đầu cuối, như làm sạch wafer, phủ quang trở và plasma etching. Theo Lam Research, “gần như mọi chip cao cấp” sản xuất hiện nay đều sử dụng công nghệ của hãng; khách hàng tiêu biểu gồm TSMC và Intel.
10. Analog Devices
- Doanh thu: 10,4 tỷ đô la (TTM)
- Lợi nhuận ròng: 1,96 tỷ đô la (TTM)
- Vốn hóa thị trường: 120 tỷ đô la
- Sàn giao dịch: Nasdaq
- Quy mô: 26.000 nhân viên
- Trụ sở: Wilmington, MA
- Nhà máy tại Mỹ: 3
- Độ rộng nút công nghệ: 28-180 nm
Dẫn đầu mảng mạch xử lý tín hiệu
Thành lập năm 1965 bởi hai kỹ sư MIT, Analog Devices chuyên về phần cứng xử lý tín hiệu số và tương tự, gồm khuếch đại, bộ chuyển đổi dữ liệu và vi xử lý nhúng. Nhiều vi mạch tích hợp của hãng dùng để xử lý các thông số thực như nhiệt độ, áp suất, vận tốc và chuyển đổi tín hiệu thành dữ liệu điện, ứng dụng trong nhiều ngành. Analog Devices có hơn 100.000 khách hàng toàn cầu thuộc lĩnh vực y tế, sản xuất, ô tô, hàng không và quốc phòng.
Năm ngoái, Analog Devices đầu tư hơn 1 tỷ đô la mở rộng nhà máy wafer ở Beaverton, OR. Dự án dự kiến tăng mạnh diện tích phòng sạch và năng lực sản xuất thiết bị, đặc biệt cho công nghệ node kích thước 180 nm trở lên.
Sự bền bỉ của các nhà sản xuất bán dẫn Mỹ trong môi trường biến động
Bất chấp lo ngại về sự suy yếu của vai trò lãnh đạo Mỹ trên thị trường bán dẫn toàn cầu, Hoa Kỳ vẫn duy trì thị phần lớn hơn bất kỳ quốc gia nào khác trên thị trường này. Tuy nhiên, nhiều doanh nghiệp như Nvidia và AMD đã chuyển sang mô hình fabless, trong khi nhiều công ty khác ngày càng thuê ngoài sản xuất qua các foundry ở Đài Loan, Hàn Quốc và Trung Quốc. Hệ quả là, các hãng Mỹ tiếp tục thu về hàng tỷ đô la trong chuỗi giá trị này nhưng phụ thuộc ngày càng lớn vào các chuỗi cung ứng đặt tại châu Á.
Đại dịch đã chỉ ra rõ ràng rằng các nhà sản xuất chip lớn nhất Hoa Kỳ — những tập đoàn doanh thu hàng tỷ đô la, sử dụng hàng chục nghìn nhân viên và đóng vai trò chủ chốt cho nhiều ngành — cực kỳ dễ bị tổn thương bởi các điểm nghẽn ngoài nước, cú sốc chuỗi cung ứng và việc tạm ngừng nhà máy sản xuất. Bổ sung vào đó là rủi ro bất ổn địa chính trị tại châu Á, bao gồm tham vọng bành trướng của Trung Quốc trong khu vực.
Nhìn tổng thể, những rủi ro này củng cố lý do Hoa Kỳ cần thiết lập chuỗi cung ứng bán dẫn độc lập và kiên cường hơn, lấy sản xuất nội địa làm trung tâm. Dù ngành công nghiệp này ngày càng đa phương hóa và lệ thuộc vào mạng lưới liên kết phức tạp, các doanh nghiệp bán dẫn lớn nhất Mỹ vẫn không ngừng khẳng định vị thế dẫn đầu và khả năng đổi mới công nghệ trong lĩnh vực phát triển nhanh chóng. Chính quyền Trump cùng chính quyền Biden trước đó cũng thể hiện rõ mức độ đầu tư của chính phủ Mỹ vào thành công của những doanh nghiệp sản xuất chip trong nước.
