:quality(85))
Belangrijkste punten uit het artikel:
- Samenvatting: Ondanks het verlies aan terrein in front-endproductie blijft de VS de thuisbasis van enkele van 's werelds grootste halfgeleiderbedrijven, waaronder Nvidia, Broadcom en Intel. Recente industriële beleidsmaatregelen van de regering-Trump onderstrepen slechts hoe cruciaal deze bedrijven zijn voor zowel de Amerikaanse economie als haar geopolitieke positie.
- Na gestage groei in de eerste jaren van de jaren 2020 zal de halfgeleidermarkt naar verwachting uitgroeien tot een sector met een waarde van een biljoen dollar tegen 2030.
- Hoewel de Amerikaanse chipproductie de afgelopen decennia is gedaald en momenteel slechts 12% van het wereldwijde totaalaanbod vertegenwoordigt, blijft Amerika toonaangevend op het gebied van chipontwerp, onderzoek en ontwikkeling en fabricageapparatuur.
- Zoals weinig verrassend voor degenen die de AI-boom van het afgelopen jaar volgen, is Nvidia nu het grootste halfgeleiderbedrijf in de VS—en een van de meest waardevolle bedrijven ter wereld.
Halfgeleiders zijn intussen zo’n integraal onderdeel geworden van onze hyper-verbonden samenleving dat er momenteel circa 100 miljard van in gebruik zijn—oftewel bijna 19 per persoon op aarde.
Gezien hun groeiende belang voor tientallen mondiale sectoren—en het toenemende gewicht van militaire en defensietoepassingen—is het geen verrassing dat de industrie rondom deze componenten zo’n sterke groeispurt doormaakt. Na het behalen van een recordomzet van ruim $550 miljard in 2021, voorspellen analisten een samengesteld jaarlijks groeipercentage van meer dan 6% per jaar tot het einde van het decennium. Volgens velen ligt de sector volledig op koers om een biljoen-dollar-industrie te worden in 2030.
Deze snelle expansie wordt mede mogelijk gemaakt door de CHIPS and Science Act, aangenomen onder de regering-Biden in 2022. Waar de VS in 1990 nog onbetwist leider was op het gebied van halfgeleiderproductie—destijds produceerden Amerikaanse bedrijven 37% van ‘s werelds halfgeleiders—bedraagt het aandeel momenteel slechts circa 12% van de mondiale productie (en geen van de meest geavanceerde chips). Deze grootschalige wetgeving, met $53 miljard aan stimulansen voor halfgeleiderbedrijven die activiteiten op Amerikaanse bodem ontwikkelen of uitbreiden, heeft geleid tot een investeringsgolf door het bedrijfsleven. Volgens de Semiconductor Industry Association (SIA) is sinds 2020 al meer dan $600 miljard aan private investeringen uitgegeven aan chipproductie in de VS.
Hoewel de huidige regering-Trump het effect van de CHIPS Act recentelijk heeft bemoeilijkt, is er weinig interesse getoond om de Amerikaanse heropleving in halfgeleiderproductie een halt toe te roepen. Het besluit van de regering om een belang van 10% te nemen in Intel is een krachtig bewijs dat de federale overheid deze binnenlandse sector wil steunen en haar groei wil versnellen.
Welke halfgeleiderbedrijven nemen momenteel het voortouw in de VS? Hieronder vindt u een overzicht van de belangrijkste Amerikaanse halfgeleiderbedrijven op basis van omzet.
1. Nvidia
- Omzet: $165 miljard (TTM)
- Nettoresultaat: $86,6 miljard (TTM)
- Marktkapitalisatie: $4,15 biljoen
- Beurs: Nasdaq
- Aantal medewerkers: 26.000
- Hoofdkantoor: Santa Clara, CA
- Amerikaanse fabrieken: Fabless
- Productienode-bereik: n.v.t.
Het meest waardevolle bedrijf ter wereld?
De spectaculaire opmars van Nvidia in de halfgeleiderwereld is indrukwekkend. Het bedrijf groeit zo snel dat de huidige TTM-omzet meer dan zes keer zo hoog is als twee jaar geleden, in 2023. De kwartaalomzet van de chipmaker benaderde onlangs een verbazingwekkende $47 miljard—meer dan 50% groei op jaarbasis—en sommige analisten achten het reëel dat Nvidia het meest waardevolle Amerikaanse bedrijf kan worden.
De GPU’s van Nvidia zijn krachtige processors die ideaal zijn voor generatieve AI, grote taalmodellen (LLM) en machine learning. Tienduizenden bedrijven die geavanceerde computing- en AI-oplossingen inzetten, gebruiken reeds deze toonaangevende chips. Omdat Nvidia een fabless bedrijfsmodel hanteert en de chipproductie uitbesteedt, profiteerde het bedrijf nauwelijks van de CHIPS Act. Onlangs sloot de wereldleider in chipontwerp echter wel een overeenkomst met de Amerikaanse overheid om 15% van de omzet uit bepaalde AI-chipverkopen aan China te delen.
2. Broadcom Inc.
- Omzet: $57 miljard (TTM)
- Nettoresultaat: $13,2 miljard (TTM)
- Marktkapitalisatie: $1,4 biljoen
- Beurs: Nasdaq
- Aantal medewerkers: 20.000
- Hoofdkantoor: Palo Alto, CA
- Amerikaanse fabrieken: Fabless
- Productienode-bereik: n.v.t.
Fabless onderneming met grote klanten
Broadcom is een multinationale onderneming met hoofdzetel in Silicon Valley en opereert als fabless ontwerper met een breed en divers assortiment aan halfgeleiderproducten. Het portfolio omvat ethernet-switch IC’s, netwerkadapters, RAID-controllers en andere apparaten die worden gebruikt door prominente klanten als IBM, Dell, Motorola en Nintendo. In 2023 sloot Broadcom een meerjarige deal van miljarden dollars met Apple—al jaren trouwe klant—om 5G radiofrequentiecomponenten, film bulk akoestische resonatorfilters en draadloze connectiviteitsonderdelen te leveren voor Apple-apparaten.
Broadcom heeft zich recent ook gepositioneerd als toonaangevende leverancier van op maat gemaakte chips, ook wel ASIC’s genoemd. Het bedrijf sloot omvangrijke overeenkomsten met Google en Meta voor deze geïntegreerde circuits; financieel analisten verwachten dat elk van deze contracten Broadcoms jaarlijkse ASIC-omzet naar meer dan $9 miljard kan stuwen.
3. Intel
- Omzet: $53 miljard (TTM)
- Nettoresultaat: -$20,5 miljard (TTM)
- Marktkapitalisatie: $107 miljard
- Beurs: Nasdaq
- Aantal medewerkers: 125.000
- Hoofdkantoor: Santa Clara, CA
- Amerikaanse fabrieken: 12
- Productienode-bereik: 7-65 nm
Amerikaans halfgeleidergigant in een precaire positie
Intel, opgericht in 1968 als fabrikant van logische schakelingen en geheugenchips, is in het afgelopen halve eeuw uitgegroeid tot een van ‘s werelds grootste halfgeleiderbedrijven. Met ruim 100.000 medewerkers in 65 landen produceert het bedrijf een breed scala aan chips, waaronder grafische processors (GPU’s), systemen-op-een-chip (SOC) en flashgeheugen. De centrale processors (CPU's) vallen allemaal onder het vlaggenschip Intel Core en worden gebruikt door onder meer Dell, Lenovo en HP.
In maart 2024 ontving Intel in totaal $8,5 miljard aan subsidies en nog eens $11 miljard aan leningen via de CHIPS Act. Het bedrijf plant met deze forse kapitaalinjectie twee nieuwe fabrieken te bouwen op de campus in Arizona en twee in Ohio, waar een geheel nieuw productiecentrum wordt opgezet zonder bestaand halfgeleider-ecosysteem. Alle vier nieuwe fabrieken zullen geavanceerde productienodes produceren.
Tevens is de chipmaker uit Santa Clara recent onderdeel geworden van de nieuwe industriële strategie van de regering-Trump. Eind augustus maakten zowel Intel als president Trump bekend dat de federale overheid een aandelenbelang verworven heeft. Daardoor zijn de overheidssteun en leningen omgezet in een belang van 10% in het bedrijf.
4. Qualcomm
- Omzet: $43,2 miljard (TTM)
- Nettoresultaat: $11,6 miljard
- Marktkapitalisatie: $170 miljard
- Beurs: Nasdaq
- Aantal medewerkers: 50.000
- Hoofdkantoor: San Diego, CA
- Amerikaanse fabrieken: Fabless
- Productienode-bereik: n.v.t.
Snapdragon-fabrikant vergroot marktaandeel
Qualcomm, opgericht in 1985 en gevestigd in San Diego, is een van de weinige echte conglomeraatbedrijven op deze lijst. Het bedrijf werd groot door zijn technologie voor mobiele verbindingen, maar breidde het portfolio uit met software-oplossingen voor het Internet of Things en fabricage van halfgeleiders. In de jaren 2000 schakelde Qualcomm over op een fabless model waarbij productie werd uitbesteed aan onder meer GlobalFoundries, Samsung Electronics en Amkor Technology.
Populairste chips zijn de Snapdragon-processors, krachtige systemen-op-een-chip (SoC) die worden gebruikt in alles van laptops en desktops tot veel van de meest geavanceerde en bestverkochte Android-smartphones ter wereld. De laatste jaren heeft het bedrijf grote stappen gezet in de groeiende markt voor "software-defined vehicles", waarin de Snapdragon Digital Chassis—een technisch platform voor digitale connectiviteit, autonoom rijden en panoramische displays—is geïntegreerd in nieuwe modellen van BMW, Mercedes-Benz en Volvo.
5. Applied Materials
- Omzet: $28 miljard (TTM)
- Nettoresultaat: $6,8 miljard (TTM)
- Marktkapitalisatie: $124,5 miljard
- Beurs: Nasdaq
- Aantal medewerkers: 34.000
- Hoofdkantoor: Santa Clara, CA
- Amerikaanse fabrieken: n.v.t.
- Productienode-bereik: n.v.t.
Amerikaans zwaargewicht in chipproductieapparatuur
Applied Materials is een van ‘s werelds grootste leveranciers van productieapparatuur, diensten en software voor de halfgeleiderindustrie en speelt een cruciale rol in het mondiale chipproductie-ecosysteem. Grote klanten zijn onder meer Taiwan Semiconductor Manufacturing Company (TSMC), Intel en Samsung. Het bedrijf biedt geavanceerde procestechnologieproducten voor de fabricage van cutting-edge chips die elektronica, IoT-apparaten en cloud computing aandrijven. Naast deze essentiële rol in de supply chain van halfgeleiders produceert Applied Materials ook systemen voor de productie van flat panel-displays voor tv’s, computers en smartphones.
In 2023 werd Applied Materials onderwerp van een strafrechtelijk onderzoek door het Amerikaanse ministerie van Justitie. Het bedrijf zou exportbeperkingen hebben overtreden door honderden miljoenen dollars aan apparatuur te leveren aan Semiconductor Manufacturing International Corporation (SMIC). Dit deels staatsbedrijf, China’s grootste chipproducent, is onderhevig aan Amerikaanse exportrestricties, die in 2022 zijn gestart door de Bureau of Industry and Security met diverse nieuwe regels ter beperking van China's toegang tot essentiële halfgeleidertechnologie. Deze beperkingen werden in 2023 aangescherpt om mazen te dichten en uitlevering van geavanceerde productieapparatuur verder te beperken. Applied Materials wordt specifiek onderzocht voor meerdere zendingen aan een SMIC-dochter in Zuid-Korea in 2021 en 2022, nadat het Chinese moederbedrijf al op de Amerikaanse Entity List stond.
6. Advanced Micro Devices (AMD)
- Omzet: $29,6 miljard (TTM)
- Nettoresultaat: $2,7 miljard (TTM)
- Marktkapitalisatie: $260 miljard
- Beurs: Nasdaq
- Aantal medewerkers: 26.000
- Hoofdkantoor: Santa Clara, CA
- Amerikaanse fabrieken: Fabless
- Productienode-bereik: n.v.t.
De prijs van AI-chips verkopen aan China
AMD begon als producent van microprocessors, GPU's en andere halfgeleiderproducten. In 2009 werd de productietak afgesplitst tot GlobalFoundries, een bedrijf met hoofdzetel in New York. Tegenwoordig is AMD volledig fabless en besteedt alle productieprocessen uit om zich te kunnen richten op ontwerp.
In 2016 lanceerde AMD Ryzen, een nieuwe familie topline microprocessors met radicaal herontworpen chiparchitectuur. Deze high-end CPU’s hielpen AMD marktaandeel te herwinnen dat was verloren aan Intel’s dominante Core-processors. Recent is AMD officieel de concurrentiestrijd op de AI-chipmarkt aangegaan met de lancering van de MI300X GPU’s. Deze nieuwe accelerators—met meer dan 150 miljard transistors en geavanceerde 3D-packaging—moeten Nvidia’s toonaangevende processors evenaren in het bedienen van klanten die grote taalmodellen en generatieve AI-toepassingen willen aandrijven.
Samen met Nvidia heeft AMD met de Amerikaanse regering afgesproken om 15% van de omzet uit MI308-chipverkopen aan China af te staan (als tegenprestatie voor de exportvergunning voor deze AI-chips in de eerste plaats).
7. Micron Technology
- Omzet: $34 miljard (TTM)
- Nettoresultaat: $6,2 miljard (TTM)
- Marktkapitalisatie: $133 miljard
- Beurs: Nasdaq
- Aantal medewerkers: 43.000
- Hoofdkantoor: Boise, ID
- Amerikaanse fabrieken: 2
- Productienode-bereik: 10-30 nm
Chipsfabrikant met agressieve binnenlandse expansie
Micron Technology is een van de weinige overgebleven Amerikaanse halfgeleiderbedrijven die chipproductie niet uitbesteedt. Het bedrijf is toonaangevend producent van geheugenchips en opslagproducten, waaronder DDR5 SDRAM, CXL-geheugenmodules en SSD's voor datacenters, automotive bedrijven en andere afnemers.
Hoewel de chipmaker uit Boise wereldwijd fabrieken exploiteert in meer dan tien landen—waaronder Japan, Taiwan, Maleisië en China—worden via de CHIPS Act aanzienlijke subsidies gebruikt voor nieuwe fabrieken op Amerikaanse bodem. Met meer dan $6 miljard aan overheidssteun bouwt Micron vier nieuwe fabrieken in Clay, New York—een project met een geschatte waarde van $100 miljard—en een extra productiefaciliteit bij het bestaande complex in Boise. Men streeft ernaar om in 2029 alle nieuwe sites operationeel te hebben.
8. Texas Instruments
- Omzet: $16,7 miljard (TTM)
- Nettoresultaat: $5 miljard (TTM)
- Marktkapitalisatie: $177 miljard
- Beurs: Nasdaq
- Aantal medewerkers: 34.000
- Hoofdkantoor: Dallas, TX
- Amerikaanse fabrieken: 8
- Productienode-bereik: 45-350 nm
Vasthoudende speler investeert in Amerikaanse fabrieken
Texas Instruments is een begrip, zelfs buiten de doorgaans anonieme halfgeleidersector, met een indrukwekkende lijst aan technologische primeurs. Zo produceerde TI in 1954 de eerste commerciële siliciumtransistor, en een medewerker was in de jaren ‘50 nauw betrokken bij de uitvinding van de geïntegreerde schakeling. Tegenwoordig bezit TI een portfolio van ruim 80.000 halfgeleiderproducten, waaronder versterkers, microcontrollers en geheugenchips. TI bedient wereldwijd tienduizenden klanten, maar heeft langdurige samenwerkingen met onder andere Cisco Systems, Dell, HP en Apple.
Na de aankondiging dat TI $11 miljard investeert om de productiecapaciteit van haar Utah-fabrieken uit te breiden, is het bedrijf vorig jaar gestart met de bouw van een nieuwe 300-mm fabriek nabij Salt Lake City. Ook bouwt TI nog eens vier fabrieken op haar bestaande campus in Sherman, Texas. In augustus 2024 maakte de regering-Biden bekend dat TI $1,6 miljard aan subsidies en nog eens $3 miljard aan leningen ontvangt via de CHIPS Act—essentiële financiering voor uitbreiding van Amerikaanse productieactiviteiten.
9. Lam Research
- Omzet: $18,4 miljard (TTM)
- Nettoresultaat: $5,3 miljard (TTM)
- Marktkapitalisatie: $125 miljard
- Beurs: Nasdaq
- Aantal medewerkers: 17.500
- Hoofdkantoor: Fremont, CA
- Amerikaanse fabrieken: n.v.t.
- Productienode-bereik: n.v.t.
Apparatuurfabrikant betrokken bij veel geavanceerde chips
De VS behoren tot de grootste producenten van waferfabricageapparatuur ter wereld, een cruciaal segment in de halfgeleidersector dat snel afstevent op een jaaromzet van $100 miljard. Hoewel Applied Materials de absolute koploper blijft met meer dan $25 miljard omzet en een klantenbestand bestaande uit de grootste chipfabrikanten, is ook Lam Research een belangrijke spil in de Amerikaanse en wereldwijde chipproductie.
Lam Research uit Fremont ontwerpt en produceert apparatuur voor front-endprocessen, waaronder wafercleaning, fotolak en plasma-etsen. Volgens het bedrijf wordt "bijna elke geavanceerde chip" vandaag de dag gemaakt met Lam-technologie. Tot de klantenkring behoren TSMC en Intel.
10. Analog Devices
- Omzet: $10,4 miljard (TTM)
- Nettoresultaat: $1,96 miljard (TTM)
- Marktkapitalisatie: $120 miljard
- Beurs: Nasdaq
- Aantal medewerkers: 26.000
- Hoofdkantoor: Wilmington, MA
- Amerikaanse fabrieken: 3
- Productienode-bereik: 28-180 nm
Leider in signaalverwerking IC’s
Analog Devices, opgericht in 1965 door twee MIT-alumni, is gespecialiseerd in analoge en digitale signaalverwerking, waaronder versterkers, dataconverters en embedded processors. Veel van de geïntegreerde schakelingen van Analog verwerken reële data zoals temperatuur, druk en snelheid en zetten deze om naar elektrische signalen—waardoor hun chips breed toepasbaar zijn voor onder meer de zorg, maakindustrie, automotive en lucht- en ruimtevaart.
Vorig jaar investeerde Analog Devices meer dan $1 miljard in uitbreiding van haar waferfabriek in Beaverton, OR. Dit project zal het cleanroomoppervlak en de productievermogens van de fabriek fors vergroten, met name voor apparaten gebaseerd op node-groottes van 180 nm en hoger.
De veerkracht van Amerikaanse chipmakers in een dynamisch landschap
Ondanks alle zorgen over het afbrokkelen van de Amerikaanse voorsprong in de mondiale halfgeleiderindustrie, heeft de VS nog altijd een groter marktaandeel dan enig ander land. Bedrijven als Nvidia en AMD omarmen echter het fabless bedrijfsmodel, terwijl een groeiend aantal ondernemingen de productie uitbesteedt aan foundries in Taiwan, Korea en China. Voor de VS betekent dit een situatie waarin Amerikaanse bedrijven miljarden verdienen in deze belangrijke sector, maar voor hun productie en supply chain afhankelijk zijn van Azië.
Zoals de pandemie overtuigend aantoonde, zijn Amerika’s grootste chipmakers—multinationals met miljardenomzet en tienduizenden medewerkers, en van vitaal belang voor tal van sectoren—erg kwetsbaar voor knelpunten in overzeese supply chains, schaarste aan componenten en fabrieksluitingen. Daarbovenop komt de geopolitieke onzekerheid in Azië, inclusief China's machtspolitiek in de regio.
Al deze kwetsbaarheden zijn aanleiding voor de VS om te streven naar een zelfstandiger en veerkrachtiger halfgeleider-toeleveringsketen met een sterke binnenlandse productie. Ondanks de groeiende afhankelijkheid van een complex web aan mondiale spelers, leveren Amerika’s grootste halfgeleiderbedrijven nog steeds bewijs van hun technologische leidende positie en innovatiekracht. Zowel de regering-Trump als de voorganger, de regering-Biden, tonen met hun beleid aan hoezeer de Amerikaanse overheid investeert in het succes van de nationale chipindustrie.
