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Aspectos destacados del artículo:
- Resumen: A pesar de la pérdida de terreno en la fabricación de semiconductores front-end, Estados Unidos sigue albergando algunas de las mayores empresas de semiconductores del mundo, como Nvidia, Broadcom e Intel. Las recientes medidas de política industrial durante la administración Trump subrayan la importancia crítica de estas empresas tanto para la economía estadounidense como para su posicionamiento geopolítico.
- Tras un crecimiento sostenido en los primeros años de la década de 2020, se prevé que el mercado de semiconductores se convierta en una industria valorada en un billón de dólares para 2030.
- A pesar de que la fabricación de chips en EE. UU. ha disminuido de forma constante en las últimas décadas y hoy representa solo el 12 % de la oferta mundial, el país sigue liderando en diseño de chips, investigación y desarrollo, y equipos de fabricación.
- Como cabía esperar tras el auge de la IA en el último año, el diseñador de chips Nvidia es hoy la mayor empresa de semiconductores de EE. UU. y una de las compañías más valiosas del mundo.
Los semiconductores son ya un elemento tan fundamental en nuestra sociedad hiperconectada que se estima que existen unos 100 mil millones en uso activo—o cerca de 19 por cada persona en el planeta.
Dada su creciente importancia en docenas de sectores globales—y su uso cada vez más estratégico en aplicaciones militares y de defensa—no sorprende que la industria que produce estos dispositivos esté experimentando un crecimiento acelerado. Tras alcanzar un ingreso global récord de más de 550 mil millones de dólares en 2021, se prevé que el mercado experimente una tasa de crecimiento anual compuesto de más del 6 % anual entre ahora y el final de la década. Según varios análisis, está bien posicionado para convertirse en una industria valorada en un billón de dólares para 2030.
Esta rápida expansión cuenta con el impulso de la CHIPS and Science Act aprobada bajo la administración Biden en 2022. Si bien EE. UU. fue en su día un actor dominante en la fabricación de chips—en 1990, empresas estadounidenses producían el 37 % de los semiconductores globales—actualmente solo fabrica aproximadamente el 12 % del total mundial (y ninguno de los chips más avanzados). Esta normativa, con sus 53 mil millones de dólares en incentivos para empresas de semiconductores que construyan o amplíen operaciones en suelo estadounidense, ha desencadenado una oleada de inversiones privadas. Según la Semiconductor Industry Association (SIA), desde 2020 ha habido más de 600 mil millones de dólares invertidos en fabricación de chips en EE. UU.
Si bien la actual administración Trump ha complicado recientemente el impacto de la CHIPS Act, ha demostrado poco interés en frenar el resurgimiento estadounidense en el sector de fabricación de semiconductores. De hecho, la decisión de tomar una participación del 10 % en Intel es una prueba contundente de que el gobierno federal busca apoyar a este sector nacional y ejercer un papel aún más activo acelerando su crecimiento.
¿Cuáles son entonces las empresas de semiconductores líderes en EE. UU.? A continuación, desglosamos las principales empresas estadounidenses del sector por ingresos.
1. Nvidia
- Ingresos: 165 mil millones USD (TTM)
- Ingresos netos: 86.600 millones USD (TTM)
- Capitalización bursátil: 4,15 billones USD
- Bolsa: Nasdaq
- Tamaño: 26.000 empleados
- Sede: Santa Clara, CA
- Fábricas en EE. UU.: Fabless
- Rango de nodos de producción: N/D
¿La empresa más valiosa del mundo?
La trayectoria ascendente de Nvidia en el sector de los semiconductores ha sido espectacular. La empresa ha alcanzado tal ritmo de crecimiento que sus ingresos TTM actuales son más de seis veces los de hace apenas dos años (2023). Los ingresos trimestrales más recientes del fabricante se acercaron a los 47 mil millones de dólares—más de un 50 % de incremento interanual—y algunos analistas creen que podría convertirse en la empresa más valiosa de EE. UU.
Las GPU de Nvidia son procesadores potentes, ideales para IA generativa, modelos de lenguaje extensos (LLM) y aprendizaje automático. Decenas de miles de empresas ya utilizan estos chips avanzados para sus soluciones de computación e IA. Dado que Nvidia opera bajo un modelo fabless que externaliza la fabricación de chips, la empresa no ha sido un beneficiario destacado de la CHIPS Act. Sin embargo, el diseñador líder mundial de chips firmó recientemente un acuerdo con el gobierno de EE. UU. para compartir el 15 % de sus ingresos por ventas de ciertos chips de IA a China.
2. Broadcom Inc.
- Ingresos: 57 mil millones USD (TTM)
- Ingresos netos: 13.200 millones USD (TTM)
- Capitalización bursátil: 1,4 billones USD
- Bolsa: Nasdaq
- Tamaño: 20.000 empleados
- Sede: Palo Alto, CA
- Fábricas en EE. UU.: Fabless
- Rango de nodos de producción: N/D
Firma fabless con clientes de alto perfil
Corporación multinacional con sede en el corazón de Silicon Valley, Broadcom opera principalmente como una firma fabless con un portafolio diversificado de productos de semiconductores. Su catálogo abarca circuitos integrados para switches ethernet, adaptadores de red, controladores RAID y otros dispositivos utilizados por clientes como IBM, Dell, Motorola y Nintendo. En 2023, Broadcom cerró un acuerdo multimillonario con Apple—cliente de largo recorrido—para proveer componentes de radiofrecuencia 5G, filtros de resonador acústico film bulk y piezas de conectividad inalámbrica para los dispositivos de la compañía.
Broadcom también se ha posicionado recientemente como proveedor clave de chips personalizados, conocidos como ASIC. La empresa ha firmado acuerdos de gran escala para suministrar estos circuitos integrados a medida a Google y Meta; según analistas financieros, ambos contratos podrían llevar los ingresos anuales de Broadcom en chips ASIC a superar los 9 mil millones de dólares.
3. Intel
- Ingresos: 53 mil millones USD (TTM)
- Ingresos netos: -20.500 millones USD (TTM)
- Capitalización bursátil: 107 mil millones USD
- Bolsa: Nasdaq
- Tamaño: 125.000 empleados
- Sede: Santa Clara, CA
- Fábricas en EE. UU.: 12
- Rango de nodos de producción: 7–65 nm
Gigante estadounidense de semiconductores en una situación precaria
Fundada en 1968 como fabricante de circuitos lógicos y memorias, Intel ha vivido medio siglo de expansión hasta convertirse en una de las mayores empresas mundiales del sector. Con más de 100.000 empleados y presencia en 65 países, la empresa produce una amplia gama de chips, incluidos procesadores gráficos (GPU), sistemas en chip (SoC) y memorias flash. Los procesadores centrales (CPU) de la familia Intel Core se utilizan en equipos de Dell, Lenovo y HP, entre otros grandes clientes.
En marzo de 2024, Intel recibió un total de 8.500 millones de dólares en subvenciones—y otros 11 mil millones en préstamos—a través de la CHIPS Act. La compañía planea destinar estos fondos a la construcción de dos nuevas fábricas en Arizona y otras dos en Ohio, donde buscará crear un hub manufacturero sin ecosistema previo de semiconductores. Las cuatro fábricas anunciadas producirán nodos de vanguardia.
Intel también ha sido pieza clave en la nueva estrategia industrial de la administración Trump. En agosto, tanto la empresa como el presidente Trump anunciaron que el gobierno estadounidense había tomado una participación accionarial en Intel, transformando subvenciones públicas en una participación del 10 % en el capital social.
4. Qualcomm
- Ingresos: 43.200 millones USD (TTM)
- Ingresos netos: 11.600 millones USD
- Capitalización bursátil: 170 mil millones USD
- Bolsa: Nasdaq
- Tamaño: 50.000 empleados
- Sede: San Diego, CA
- Fábricas en EE. UU.: Fabless
- Rango de nodos de producción: N/D
Fabricante de Snapdragon que amplía su cuota de mercado
Fundada en 1985 y con sede en San Diego, Qualcomm es uno de los verdaderos conglomerados de esta lista. La empresa alcanzó notoriedad gracias a su tecnología de conectividad para teléfonos, pero después diversificó su portafolio incluyendo software enfocado al Internet de las Cosas y fabricación de semiconductores. Ya en los años 2000, Qualcomm operaba principalmente bajo el modelo fabless, externalizando la producción a empresas como GlobalFoundries, Samsung Electronics y Amkor Technology.
Entre los chips más populares de Qualcomm destacan los procesadores Snapdragon, sistemas en chip (SoC) potentes que se encuentran en todo tipo de dispositivos, desde portátiles y ordenadores de sobremesa hasta muchos de los smartphones Android más avanzados y vendidos del mundo. En los últimos años, la multinacional ha logrado grandes avances en el sector emergente de los “vehículos definidos por software”, donde su Snapdragon Digital Chassis—un conjunto de tecnologías que permite conectividad digital, conducción autónoma y pantallas panorámicas—ya se incorpora en los últimos modelos de fabricantes como BMW, Mercedes-Benz y Volvo.
5. Applied Materials
- Ingresos: 28 mil millones USD (TTM)
- Ingresos netos: 6.800 millones USD (TTM)
- Capitalización bursátil: 124.500 millones USD
- Bolsa: Nasdaq
- Tamaño: 34.000 empleados
- Sede: Santa Clara, CA
- Fábricas en EE. UU.: N/D
- Rango de nodos de producción: N/D
Gigante estadounidense en equipamiento para fabricación de chips
Como uno de los principales proveedores mundiales de equipos, servicios y software para la fabricación de semiconductores, Applied Materials desempeña un rol fundamental en el ecosistema de fabricación global. Entre sus principales clientes se cuentan Taiwan Semiconductor Manufacturing Company (TSMC), Intel y Samsung. Su amplio portafolio de tecnologías de proceso se emplea en la fabricación de chips avanzados para electrónica, dispositivos de IoT y cloud computing. Además de su papel esencial en la cadena de suministro de semiconductores, también produce equipos y sistemas para la fabricación de pantallas planas para televisores, ordenadores y smartphones.
En 2023, Applied Materials fue investigada penalmente por el Departamento de Justicia de EE. UU. Se alegó que la compañía violó los controles de exportación al enviar cientos de millones de dólares en equipos de fabricación a Semiconductor Manufacturing International Corporation (SMIC). Esta empresa china, parcialmente estatal, es la mayor fabricante de chips de China y ha sido el objetivo de controles de exportación estadounidenses desde 2022, cuando la Bureau of Industry and Security anunció nuevas restricciones para dificultar el acceso de China a tecnologías clave. Estas restricciones se actualizaron en 2023, reforzando los esfuerzos del BIS por cerrar vacíos normativos, impedir estrategias de elusión y restringir aún más los envíos de equipos avanzados a firmas chinas. Applied Materials es objeto de escrutinio por varios envíos realizados a una filial de SMIC en Corea del Sur en 2021 y 2022, tras la inclusión de la empresa china en la Entity List del Departamento de Comercio de EE. UU.
6. Advanced Micro Devices (AMD)
- Ingresos: 29.600 millones USD (TTM)
- Ingresos netos: 2.700 millones USD (TTM)
- Capitalización bursátil: 260 mil millones USD
- Bolsa: Nasdaq
- Tamaño: 26.000 empleados
- Sede: Santa Clara, CA
- Fábricas en EE. UU.: Fabless
- Rango de nodos de producción: N/D
El precio de vender chips de IA a China
En sus orígenes fabricante de microprocesadores, GPU y otros dispositivos semiconductores, AMD escindió su rama de fabricación en 2009, dando lugar a GlobalFoundries, con sede en Nueva York. Actualmente, AMD es una compañía fabless que externaliza todos sus procesos de fabricación, permitiéndole centrarse exclusivamente en el diseño de chips.
En 2016, AMD presentó Ryzen, una nueva familia de microprocesadores de alto rendimiento con arquitectura revolucionaria. Estas CPU de gama alta han permitido a AMD recuperar liderazgo frente a los procesadores Core de Intel. Más recientemente, la empresa entró oficialmente en el competitivo mercado de chips de IA con el lanzamiento de su línea MI300X de GPU. Estos nuevos aceleradores—con más de 150.000 millones de transistores y empaquetado 3D avanzado—competirán directamente con los chips de Nvidia en la carrera por captar clientes interesados en alimentar modelos de lenguaje extensos y plataformas de IA generativa.
Junto con Nvidia, AMD acordó recientemente con el gobierno de EE. UU. compartir el 15 % de sus ingresos generados por la venta de chips MI308 a China (a cambio de la licencia de exportación que les permite vender estos semiconductores de IA en ese país).
7. Micron Technology
- Ingresos: 34 mil millones USD (TTM)
- Ingresos netos: 6.200 millones USD (TTM)
- Capitalización bursátil: 133 mil millones USD
- Bolsa: Nasdaq
- Tamaño: 43.000 empleados
- Sede: Boise, ID
- Fábricas en EE. UU.: 2
- Rango de nodos de producción: 10–30 nm
Fabricante que apuesta fuerte por aumentar la producción nacional
Micron Technology es de las pocas empresas estadounidenses que no externalizan la fabricación de chips y es un proveedor líder de memorias y chips de almacenamiento, incluyendo DDR5 SDRAM (memoria dinámica síncrona de acceso aleatorio), módulos de expansión de memoria CXL y SSD para centros de datos, automoción y otros sectores.
Si bien la compañía con sede en Boise opera instalaciones fabril en más de una docena de países—incluidos Japón, Taiwán, Malasia y China—el impulso financiero de la CHIPS Act permitirá construir varias nuevas plantas en EE. UU. Respaldada por más de 6 mil millones de dólares en subvenciones federales, Micron planea edificar cuatro nuevas fábricas en Clay, Nueva York—una inversión total estimada en unos 100 mil millones—además de otra instalación en su sede de Boise. La meta es completar y poner en marcha todas las nuevas plantas antes de 2029.
8. Texas Instruments
- Ingresos: 16.700 millones USD (TTM)
- Ingresos netos: 5 mil millones USD (TTM)
- Capitalización bursátil: 177 mil millones USD
- Bolsa: Nasdaq
- Tamaño: 34.000 empleados
- Sede: Dallas, TX
- Fábricas en EE. UU.: 8
- Rango de nodos de producción: 45–350 nm
Referente histórico que invierte en fundiciones en EE. UU.
Texas Instruments es reconocida más allá del sector, algo poco común en una industria históricamente discreta. En 1954, la empresa fabricó el primer transistor de silicio comercial; pocos años después, un ingeniero de su Central Research Labs en Dallas jugó un papel clave en la invención del circuito integrado. Actualmente, TI cuenta con un portafolio de más de 80.000 dispositivos semiconductores y componentes electrónicos, entre ellos amplificadores, microcontroladores y chips de memoria. Aunque TI atiende a decenas de miles de clientes a nivel global, sus principales socios son Cisco Systems, Dell, HP y Apple.
Tras anunciar una inversión total de 11 mil millones de dólares para ampliar la capacidad de producción en sus instalaciones de Utah, la empresa puso en marcha el año pasado la construcción de una nueva planta de fabricación de obleas de 300 mm cerca de Salt Lake City. TI también construye otras cuatro fábricas en su campus de Sherman, Texas. En agosto de 2024, la administración Biden comunicó que el fabricante recibiría 1.600 millones de dólares en subvenciones y otros 3 mil millones en préstamos, vía CHIPS Act—un respaldo crucial para ampliar la producción nacional.
9. Lam Research
- Ingresos: 18.400 millones USD (TTM)
- Ingresos netos: 5.300 millones USD (TTM)
- Capitalización bursátil: 125 mil millones USD
- Bolsa: Nasdaq
- Tamaño: 17.500 empleados
- Sede: Fremont, CA
- Fábricas en EE. UU.: N/D
- Rango de nodos de producción: N/D
Fabricante de equipos con presencia en chips avanzados
EE. UU. es uno de los principales fabricantes mundiales de equipos para la fabricación de obleas, un segmento crítico del sector de semiconductores que ronda los 100 mil millones de dólares anuales. Mientras Applied Materials continúa liderando en equipamiento fabril, Lam Research es otro pilar clave de la producción global, con ingresos superiores a 25 mil millones y una base de clientes que incluye a los mayores fabricantes del mundo.
La firma con sede en Fremont, CA, diseña y produce equipos centrados en procesos de fabricación front-end, como limpieza de obleas, fotoresistentes y grabado por plasma. Según Lam Research, “prácticamente todos los chips avanzados” se fabrican actualmente utilizando su tecnología, y entre sus clientes se encuentran TSMC e Intel.
10. Analog Devices
- Ingresos: 10.400 millones USD (TTM)
- Ingresos netos: 1.960 millones USD (TTM)
- Capitalización bursátil: 120 mil millones USD
- Bolsa: Nasdaq
- Tamaño: 26.000 empleados
- Sede: Wilmington, MA
- Fábricas en EE. UU.: 3
- Rango de nodos de producción: 28–180 nm
Líder en circuitos integrados de procesamiento de señal
Fundada en 1965 por dos graduados del MIT, Analog Devices se especializa en hardware de procesamiento de señales analógicas y digitales, incluidos amplificadores, convertidores de datos y procesadores integrados. Muchos de sus circuitos integrados se utilizan para procesar información del mundo real, como temperatura, presión y velocidad, convirtiendo estos datos en señales eléctricas aplicables a una amplia variedad de sectores. La compañía presta servicios a más de 100.000 clientes en todo el mundo, incluidos los sectores de salud, manufactura, automotriz, aeroespacial y defensa.
El año pasado, Analog Devices invirtió más de 1.000 millones de dólares en ampliar su planta de obleas en Beaverton, Oregón. Este proyecto aumentará considerablemente el espacio limpio y la capacidad fabril total, especialmente en dispositivos fabricados con tecnologías a partir de 180 nm.
Resiliencia de la industria de semiconductores estadounidense en un entorno dinámico
A pesar de todas las preocupaciones por la pérdida de liderazgo estadounidense en el sector global de los semiconductores, EE. UU. sigue manteniendo una cuota de mercado mayor que cualquier otro país. Sin embargo, empresas como Nvidia y AMD han adoptado el modelo fabless y cada vez más firmas externalizan la fabricación a fundiciones en Taiwán, Corea y China. El resultado para EE. UU. es que sus empresas siguen generando miles de millones en esta industria estratégica, dependiendo de fundiciones y cadenas de suministro con epicentro en Asia.
Como demostró de forma clara la pandemia, los grandes fabricantes de chips estadounidenses—corporaciones multimillonarias que emplean a decenas de miles de personas y son esenciales para numerosas industrias—son altamente vulnerables a cuellos de botella, shocks en la cadena de suministro y cierres de fábricas en el exterior. A estos riesgos se suma la incertidumbre geopolítica en Asia, incluidas las ambiciones expansionistas de China en la región.
Consideradas en su conjunto, estas vulnerabilidades justifican plenamente que EE. UU. impulse una cadena de suministro de semiconductores más independiente y resiliente, basada en la fabricación nacional. Aunque la industria se ha vuelto más multilateral y depende de complejas interdependencias, las mayores empresas estadounidenses mantienen su papel de líderes y pioneros tecnológicos del sector. Tanto la administración Trump como la administración Biden previa han demostrado hasta qué punto el gobierno estadounidense está comprometido con el éxito de estas empresas nacionales de semiconductores.
