Jakie są największe amerykańskie firmy w branży półprzewodników?

Najważniejsze informacje z artykułu:

• Podsumowanie: Pomimo utraty pozycji w zakresie produkcji półprzewodników na froncie, Stany Zjednoczone wciąż są siedzibą jednych z największych firm branży półprzewodników na świecie, takich jak Nvidia, Broadcom i Intel. Ostatnie działania polityki przemysłowej administracji Trumpa jedynie podkreślają kluczowe znaczenie tych firm zarówno dla amerykańskiej gospodarki, jak i pozycji geopolitycznej USA. 
• Po okresie stałego wzrostu w pierwszych latach lat 2020., rynek półprzewodników ma się dziś rozrosnąć do branży wartej bilion dolarów do 2030 roku. 
• Choć produkcja chipów w USA systematycznie malała przez ostatnie dekady i obecnie stanowi zaledwie 12% światowej podaży, Ameryka pozostaje liderem w zakresie projektowania, badań i rozwoju oraz produkcji sprzętu do wytwarzania chipów. 
• Dla osób śledzących boom AI w ostatnim roku nie będzie zaskoczeniem, że Nvidia jest obecnie największą firmą półprzewodnikową w USA — i jedną z najcenniejszych firm na świecie. 

Półprzewodniki są dziś tak integralną częścią naszego hiperpołączonego społeczeństwa, że obecnie aktywnie używanych jest ok. 100 miliardów tych układów — czyli niemal 19 na każdego mieszkańca Ziemi. 

Biorąc pod uwagę rosnące znaczenie tych komponentów dla dziesiątek globalnych sektorów — oraz coraz szersze zastosowania w wojsku i obronności — nie dziwi szybki wzrost branży produkującej te urządzenia. Po rekordowych przychodach z rynku światowego, przekraczających 550 mld USD w 2021 roku, rynek prognozuje się na wzrost skumulowany roczny (CAGR) na poziomie ponad 6% rocznie do końca dekady. Według wielu analiz, rynek jest już na kursie ku branży o wartości biliona dolarów do 2030 roku. 

Ten gwałtowny wzrost wspiera ustawa CHIPS and Science Act, przyjęta przez administrację Bidena w 2022 r. Choć USA były kiedyś niekwestionowaną potęgą w produkcji półprzewodników — w 1990 r. amerykańskie firmy wytwarzały 37% światowej produkcji półprzewodników — obecnie udział ten spadł do ok. 12% globalnej produkcji (i żadnych z najbardziej zaawansowanych technologicznie chipów). Dzięki wsparciu o wartości 53 mld USD przeznaczonym na zachęty dla firm półprzewodnikowych, które budują bądź rozbudowują działalność na terenie USA, rozpoczął się boom na inwestycje prywatne. Według Semiconductor Industry Association (SIA), od 2020 roku odnotowano ponad 600 mld USD prywatnych inwestycji w amerykański rynek produkcji chipów. 

Chociaż obecna administracja Trumpa wprowadziła nowe komplikacje dla efektów Ustawy CHIPS, nie widać spowolnienia w dążeniu do odbudowy amerykańskiego sektora produkcji półprzewodników. Decyzja rządu federalnego o przejęciu 10% udziałów w firmie Intel jest mocnym dowodem na to, że państwo zamierza wspierać tę gałąź przemysłu i jeszcze aktywniej stymulować jej rozwój. 

Które amerykańskie firmy półprzewodnikowe przodują na tym rynku? Poniżej znajduje się zestawienie największych firm półprzewodnikowych w USA pod względem przychodów.

1. Nvidia

• Przychody: 165 mld USD (TTM)
• Zysk netto: 86,6 mld USD (TTM)
• Kapitalizacja rynkowa: 4,15 bln USD 
• Giełda: Nasdaq
• Liczba pracowników: 26 000
• Siedziba główna: Santa Clara, CA
• Fabryki w USA: Fabless
• Zakres węzłów produkcyjnych: N/A

Najcenniejsza firma świata?

Spektakularny wzrost wartości Nvidia w świecie półprzewodników był imponujący do obserwowania. Firma zanotowała tak dynamiczny rozwój, że jej obecne przychody TTM są ponad sześciokrotnie wyższe niż dwa lata wcześniej, w 2023 r. Ostatni kwartalny przychód producenta chipów niemal osiągnął imponujące 47 mld USD — o ponad 50% więcej niż rok wcześniej. Analitycy twierdzą, że Nvidia ma realną szansę zostać najcenniejszą amerykańską spółką giełdową. 

Procesory graficzne (GPU) Nvidia to wydajne układy idealne dla generatywnej AI, dużych modeli językowych (LLM) i uczenia maszynowego. Dziesiątki tysięcy firm wdrażających zaawansowane rozwiązania obliczeniowe i AI już korzystają z tych najbardziej zaawansowanych chipów. Ponieważ firma realizuje strategię fabless (cała produkcja chipów zlecona podmiotom zewnętrznym), Nvidia nie była znaczącym beneficjentem ustawy CHIPS Act. Światowy lider projektowania chipów zawarł jednak ostatnio porozumienie z rządem USA o przekazaniu 15% przychodów ze sprzedaży wybranych chipów AI do Chin.

2. Broadcom Inc. 

• Przychody: 57 mld USD (TTM)
• Zysk netto: 13,2 mld USD (TTM)
• Kapitalizacja rynkowa: 1,4 bln USD
• Giełda: Nasdaq
• Liczba pracowników: 20 000
• Siedziba główna: Palo Alto, CA
• Fabryki w USA: Fabless
• Zakres węzłów produkcyjnych: N/A

Producent fabless o głośnych klientach

Broadcom, międzynarodowy koncern z siedzibą w sercu Doliny Krzemowej, działa głównie jako fabless designer o szerokim i zróżnicowanym portfolio produktów półprzewodnikowych. W ofercie firmy znajdują się m.in. przełączniki Ethernet (IC), karty sieciowe, kontrolery RAID i inne układy wykorzystywane przez takich klientów, jak IBM, Dell, Motorola czy Nintendo. W 2023 r. Broadcom sfinalizował wart wiele miliardów dolarów kontrakt z Apple — swoim wieloletnim odbiorcą — na dostawę komponentów radiowych 5G, filtrów i modułów bezprzewodowych do urządzeń tego koncernu. 

Broadcom aktywnie buduje też pozycję w segmencie układów ASIC. Firma zawarła duże kontrakty na dostawy układów specjalizowanych (ASIC) dla Google i Meta. Zdaniem analityków finansowych wartość tych kontraktów może wynieść ponad 9 mld USD rocznie z tytułu sprzedaży chipów ASIC.

3. Intel

• Przychody: 53 mld USD (TTM)
• Zysk netto: -20,5 mld USD (TTM)
• Kapitalizacja rynkowa: 107 mld USD 
• Giełda: Nasdaq
• Liczba pracowników: 125 000
• Siedziba główna: Santa Clara, CA
• Fabryki w USA: 12
• Zakres węzłów produkcyjnych: 7-65 nm 

Amerykański gigant półprzewodnikowy w niepewnej sytuacji

Założony w 1968 r. jako producent układów logicznych i pamięci, Intel w ciągu ostatniego półwiecza rozrósł się do grona największych firm półprzewodnikowych na świecie. Spółka zatrudniająca ponad 100 000 osób i działająca w 65 krajach produkuje szeroką gamę układów, w tym procesory graficzne (GPU), zintegrowane systemy SoC i pamięci flash. Flagowe procesory z rodziny Intel Core są wykorzystywane m.in. przez Dell, Lenovo i HP. 

W marcu 2024 r. Intel otrzymał łącznie 8,5 mld USD dotacji i kolejne 11 mld USD pożyczek w ramach CHIPS Act. Środki zostaną przeznaczone na budowę dwóch nowych fabryk w Arizonie oraz kolejnych dwóch w Ohio, gdzie Intel zamierza stworzyć zupełnie nowe centrum produkcyjne bez istniejącej wcześniej infrastruktury półprzewodnikowej. Wszystkie cztery zapowiedziane fabryki będą produkować najbardziej zaawansowane technologicznie chipy. 

Producent chipów z Santa Clara w ostatnim czasie stał się także częścią nowej strategii przemysłowej administracji Trumpa. Pod koniec sierpnia firma Intel oraz prezydent Trump ogłosili, że rząd federalny przejął udzialy w spółce. W efekcie dotacje państwa zostały zamienione na 10% udziałów kapitałowych w korporacji. 

4. Qualcomm

• Przychody: 43,2 mld USD (TTM)
• Zysk netto: 11,6 mld USD 
• Kapitalizacja rynkowa: 170 mld USD 
• Giełda: Nasdaq
• Liczba pracowników: 50 000
• Siedziba główna: San Diego, CA
• Fabryki w USA: Fabless
• Zakres węzłów produkcyjnych: N/A

Producent Snapdragon zwiększa udział rynkowy

Założony w 1985 r., z siedzibą w San Diego, Qualcomm jest jednym z niewielu prawdziwych konglomeratów na tej liście. Pozycję zdobył opracowując technologie łączności komórkowej, a następnie rozszerzył działalność o oprogramowanie dla Internetu Rzeczy i produkcję półprzewodników. Od lat 2000. firma działa głównie w modelu fabless, zlecając produkcję podmiotom takim jak GlobalFoundries, Samsung Electronics i Amkor Technology. 

Najpopularniejsze produkty Qualcomm to procesory Snapdragon, potężne układy SoC stosowane zarówno w komputerach, jak i najnowocześniejszych smartfonach z systemem Android. W ostatnich latach konglomerat dynamicznie rozwija pozycję w sektorze tzw. samochodów definiowanych przez oprogramowanie. Pakiet Snapdragon Digital Chassis — technologie zapewniające łączność, autonomiczną jazdę oraz rozbudowane wyświetlacze — jest wdrażany w najnowszych modelach BMW, Mercedes-Benz i Volvo.

5. Applied Materials

• Przychody: 28 mld USD (TTM)
• Zysk netto: 6,8 mld USD (TTM)
• Kapitalizacja rynkowa: 124,5 mld USD 
• Giełda: Nasdaq
• Liczba pracowników: 34 000
• Siedziba główna: Santa Clara, CA
• Fabryki w USA: N/A
• Zakres węzłów produkcyjnych: N/A

Amerykański gigant w branży sprzętu do produkcji chipów

Applied Materials, jako jeden z wiodących dostawców sprzętu, usług i oprogramowania dla branży półprzewodników, odgrywa kluczową rolę w globalnym ekosystemie produkcji chipów. Wśród głównych klientów firmy są Taiwan Semiconductor Manufacturing Company (TSMC), Intel i Samsung. Portfolio obejmuje szerokie spektrum rozwiązań wspierających produkcję najnowocześniejszych układów stosowanych w elektronice, urządzeniach IoT i przetwarzaniu w chmurze. Oprócz znaczenia w łańcuchu dostaw półprzewodników, firma produkuje też urządzenia do produkcji wyświetlaczy do telewizorów, komputerów i smartfonów.

W 2023 r. Applied Materials znalazła się w centrum śledztwa karnego prowadzonego przez Departament Sprawiedliwości USA. Firma miała rzekomo naruszyć przepisy eksportowe, wysyłając sprzęt produkcyjny o wartości setek milionów dolarów do Semiconductor Manufacturing International Corporation (SMIC). Spółka ta, w części kontrolowana przez państwo, jest największym producentem chipów w Chinach oraz obiektem amerykańskich kontroli eksportowych od 2022 r., kiedy Biuro Przemysłu i Bezpieczeństwa (BIS) wprowadziło nowe restrykcje ograniczające możliwość zakupów kluczowych technologii półprzewodnikowych przez Chiny. Zasady tych kontroli zostały zaostrzone w 2023 r., rozszerzając zakaz eksportu sprzętu na chińskie firmy. Applied Materials jest obecnie badana w związku z wieloma wysyłkami do spółki zależnej SMIC w Korei Południowej w 2021 i 2022 r., już po wpisaniu SMIC na Listę Podmiotów Departamentu Handlu USA. 

6. Advanced Micro Devices (AMD)

• Przychody: 29,6 mld USD (TTM)
• Zysk netto: 2,7 mld USD (TTM)
• Kapitalizacja rynkowa: 260 mld USD 
• Giełda: Nasdaq
• Liczba pracowników: 26 000
• Siedziba główna: Santa Clara, CA
• Fabryki w USA: Fabless
• Zakres węzłów produkcyjnych: N/A

Cena sprzedaży chipów AI do Chin

AMD początkowo koncentrowało się na produkcji mikroprocesorów, kart graficznych (GPU) i innych urządzeń półprzewodnikowych. W 2009 r. wyodrębniono dział produkcji, tworząc nową firmę GlobalFoundries. Obecnie AMD działa jako fabless — całość produkcji zleca partnerom zewnętrznym, co pozwala skupić się na projektowaniu układów. 

W 2016 r. firma wprowadziła rodzinę Ryzen — nowe mikroprocesory z radykalnie zmienioną architekturą. Wysokowydajne procesory pozwoliły AMD odzyskać utracony na rzecz Intel udział w rynku. W ostatnim czasie AMD oficjalnie weszło w bardzo konkurencyjny segment AI, debiutując z linią GPU MI300X. Nowe akceleratory — z ponad 150 miliardami tranzystorów i zaawansowanym opakowaniem 3D — mają konkurować bezpośrednio z procesorami Nvidia, szczególnie w zastosowaniach do dużych modeli językowych i generatywnego AI. 

Razem z Nvidia, firma AMD zawarła umowę z rządem USA o przekazanie 15% przychodów ze sprzedaży chipów MI308 do Chin (w zamian za licencję eksportową na sprzedaż chipów AI do tego kraju).

7. Micron Technology 

• Przychody: 34 mld USD (TTM)
• Zysk netto: 6,2 mld USD (TTM)
• Kapitalizacja rynkowa: 133 mld USD 
• Giełda: Nasdaq
• Liczba pracowników: 43 000
• Siedziba główna: Boise, ID
• Fabryki w USA: 2
• Zakres węzłów produkcyjnych: 10-30 nm 

Producent chipów agresywnie rozbudowujący produkcję krajową 

Micron Technology to jeden z nielicznych amerykańskich producentów półprzewodników, którzy nie zlecają produkcji na zewnątrz. Firma jest liderem w zakresie układów pamięci i magazynowania danych — DDR5 SDRAM, modułów pamięci CXL oraz dysków SSD dla centrów danych, branży motoryzacyjnej czy klientów przemysłowych. 

Micron, mający obecnie fabryki w ponad tuzinie krajów, w tym w Japonii, Tajwanie, Malezji i Chinach, korzysta ze znacznych funduszy z CHIPS Act na rozbudowę krajowej infrastruktury. Dzięki ponad 6 mld USD dofinansowania federalnego, spółka buduje cztery nowe fabryki w Clay, Nowy Jork (inwestycja szacowana na 100 mld USD), a także drugi zakład w istniejącej lokalizacji w Boise. Planowane zakończenie budowy i uruchomienie wszystkich nowo powstających zakładów przewidziano na 2029 r.

8. Texas Instruments 

• Przychody: 16,7 mld USD (TTM)
• Zysk netto: 5 mld USD (TTM)
• Kapitalizacja rynkowa: 177 mld USD 
• Giełda: Nasdaq
• Liczba pracowników: 34 000
• Siedziba główna: Dallas, TX
• Fabryki w USA: 8
• Zakres węzłów produkcyjnych: 45-350 nm 

Doświadczony gracz inwestujący w produkcję w USA

Texas Instruments to nazwa rozpoznawalna także poza branżą półprzewodników. Firma osiągnęła wiele kamieni milowych — od wyprodukowania w 1954 r. pierwszego komercyjnego tranzystora krzemowego, po współtworzenie układu scalonego w laboratorium w Dallas. Obecnie portfel TI obejmuje ponad 80 000 urządzeń i komponentów: wzmacniaczy, mikrokontrolerów oraz układów pamięci. Współpracuje z globalnymi odbiorcami, a najważniejsi klienci to Cisco Systems, Dell, HP i Apple. 

Po deklaracji inwestycji 11 mld USD w zwiększenie mocy produkcyjnych w Utah, Texas Instruments w ubiegłym roku rozpoczęła budowę nowego zakładu 300 mm pod Salt Lake City. Dodatkowo firma buduje cztery nowe fabryki na istniejącym kampusie w Sherman, Teksas. W sierpniu 2024 r. administracja Bidena ogłosiła, że producent otrzyma 1,6 mld USD dotacji i kolejne 3 mld USD pożyczek z programu CHIPS Act — zasadnicze wsparcie dla planów rozbudowy produkcji na terenie USA. 

9. Lam Research 

• Przychody: 18,4 mld USD (TTM)
• Zysk netto: 5,3 mld USD (TTM)
• Kapitalizacja rynkowa: 125 mld USD 
• Giełda: Nasdaq
• Liczba pracowników: 17 500
• Siedziba główna: Fremont, CA
• Fabryki w USA: N/A
• Zakres węzłów produkcyjnych: N/A

Producent sprzętu do fabryk z udziałem w produkcji najbardziej zaawansowanych chipów

USA to jeden z największych na świecie producentów urządzeń do produkcji wafli półprzewodnikowych — kluczowego segmentu, który niemal osiąga przychody 100 mld USD rocznie. Choć Applied Materials utrzymuje pozycję lidera amerykańskich firm dostarczających sprzęt dla fabryk, z przychodami powyżej 25 mld USD i szeroką bazą czołowych klientów, Lam Research to kolejny fundament amerykańskiej infrastruktury produkcji półprzewodników. 

Firma z Fremont w Kalifornii projektuje i wytwarza sprzęt skoncentrowany na procesach front-end, takich jak mycie wafli, fotoresistory i wytrawianie plazmowe. Według deklaracji Lam Research, „niemal każdy zaawansowany chip” na rynku powstaje z wykorzystaniem technologii tej firmy. Wśród klientów są m.in. TSMC oraz Intel. 

10. Analog Devices 

• Przychody: 10,4 mld USD (TTM)
• Zysk netto: 1,96 mld USD (TTM)
• Kapitalizacja rynkowa: 120 mld USD 
• Giełda: Nasdaq
• Liczba pracowników: 26 000
• Siedziba główna: Wilmington, MA
• Fabryki w USA: 3
• Zakres węzłów produkcyjnych: 28-180 nm 

Lider w układach do przetwarzania sygnałów

Analog Devices, założona w 1965 r. przez dwóch absolwentów MIT, specjalizuje się w sprzęcie do przetwarzania sygnałów analogowych i cyfrowych — wzmacniaczach, przetwornikach danych oraz układach wbudowanych. Zintegrowane układy Analog Devices są stosowane do konwersji parametrów świata rzeczywistego (temperatura, ciśnienie, prędkość) na sygnały elektryczne. Szerokie zastosowania przekładają się na ponad 100 000 klientów z takich branż, jak opieka zdrowotna, produkcja, motoryzacja oraz lotnictwo i obrona. 

W ubiegłym roku Analog Devices zainwestowała ponad 1 mld USD w rozbudowę zakładu produkcyjnego płytek krzemowych w Beaverton, OR. Projekt znacząco powiększy powierzchnię cleanroomu oraz moce produkcyjne fabryki, zwłaszcza dla technologii wykorzystujących węzły od 180 nm i większe. 

Odporność amerykańskich producentów chipów w dynamicznym otoczeniu 

Mimo narzekań na spadek dominacji USA w światowym sektorze półprzewodników, amerykańskie firmy utrzymują większy udział w rynku niż jakikolwiek inny kraj. Jednak takie firmy, jak Nvidia czy AMD, postawiły na model fabless, a coraz więcej producentów zleca produkcję foundry w Tajwanie, Korei i Chinach. Efekt? USA generują miliardowe zyski, pozostając uzależnionymi od łańcucha dostaw skoncentrowanego w Azji. 

Jak pokazała pandemia, najwięksi amerykańscy producenci chipów — potężne spółki zatrudniające dziesiątki tysięcy osób i obsługujące kluczowe branże — są podatni na wąskie gardła zagraniczne, przerwy w dostawach oraz przestoje w fabrykach. Dodatkowe ryzyko stanowi niestabilność geopolityczna w Azji — w tym ambicje Chin w regionie. 

Wszystkie te podatności dają argument za budową bardziej niezależnego i odpornego łańcucha dostaw półprzewodników, opartego na krajowej produkcji. Pomimo rosnącej liczby powiązań i roli globalnych foundry, czołowe amerykańskie firmy półprzewodnikowe pozostają liderami i wyznaczają trendy technologiczne w tej dynamicznej branży. Zarówno administracja Trumpa, jak i poprzedzająca ją administracja Bidena, pokazały, jak bardzo rząd USA jest zaangażowany w sukces amerykańskiego sektora chipów.