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Destaques do artigo:
- Resumo: Apesar de perder espaço na fabricação de front-end, os Estados Unidos continuam abrigando algumas das maiores empresas de semicondutores do mundo, incluindo Nvidia, Broadcom e Intel. As recentes ações de políticas industriais do governo Trump apenas reforçam o quanto essas empresas são críticas tanto para a economia americana quanto para o posicionamento geopolítico do país.
- Após um crescimento constante nos primeiros anos da década de 2020, o mercado de semicondutores agora está projetado para se tornar uma indústria trilionária até 2030.
- Embora a fabricação de chips nos EUA tenha diminuído de forma gradual nas últimas décadas — atualmente representa apenas 12% da oferta global — o país segue como líder em design de chips, pesquisa e desenvolvimento, e equipamentos de fabricação.
- Para quem acompanha o boom da IA ao longo do último ano, não é surpresa: a Nvidia, fabricante de chips, é hoje a maior empresa de semicondutores dos EUA — e uma das companhias mais valiosas do mundo.
Os semicondutores se tornaram tão essenciais para a nossa sociedade hiperconectada que hoje existem cerca de 100 bilhões deles em uso ativo — ou quase 19 para cada pessoa no planeta.
Diante dessa crescente importância para dezenas de setores globais — e o amplo uso em aplicações militares e de defesa cada vez mais relevantes — não surpreende que a indústria que produz esses dispositivos esteja vivenciando um forte ciclo de expansão. Após atingir um recorde de receita global de mais de US$ 550 bilhões em 2021, o mercado tem previsão de um crescimento anual composto de acima de 6% ao ano até o fim da década. Segundo diversos estudos, o setor está bem posicionado para se tornar uma indústria trilionária até 2030.
Essa rápida expansão está sendo impulsionada pelo CHIPS and Science Act, aprovado durante o governo Biden em 2022. Em 1990, os EUA eram líderes incontestáveis da fabricação de chips, produzindo 37% de todos os semicondutores mundiais. Atualmente, o país gera apenas cerca de 12% do total global (e nenhum dos chips mais avançados). Com US$ 53 bilhões em incentivos para empresas de semicondutores que constroem ou expandem operações em solo americano, a lei estimulou um boom de investimentos privados. Segundo a Associação da Indústria de Semicondutores (SIA), desde 2020 já foram realizados mais de US$ 600 bilhões em novos investimentos privados na fabricação de chips nos EUA.
Apesar de a atual administração Trump ter complicado recentemente o impacto do CHIPS Act, há pouco interesse em desacelerar o ressurgimento da manufatura de semicondutores no país. De fato, a decisão do governo de adquirir uma participação de 10% na Intel é uma evidência clara de que o governo federal deseja apoiar essa indústria doméstica e exercer influência direta para acelerar seu crescimento.
Quais empresas de semicondutores lideram o mercado nos EUA? Abaixo, destacamos as principais empresas americanas do setor, por receita.
1. Nvidia
- Receita: US$ 165 bilhões (TTM)
- Lucro Líquido: US$ 86,6 bilhões (TTM)
- Valor de Mercado: US$ 4,15 trilhões
- Bolsa: Nasdaq
- Porte: 26.000 funcionários
- Sede: Santa Clara, CA
- Fábricas nos EUA: Fabless
- Faixa do Nó de Produção: N/A
A empresa mais valiosa do mundo?
A ascensão meteórica da Nvidia no setor de semicondutores é impressionante. A empresa cresceu tão rapidamente que sua receita atual em base TTM já é mais de seis vezes maior do que há apenas dois anos, em 2023. No trimestre mais recente, a receita da fabricante de chips chegou a impressionantes US$ 47 bilhões — um aumento de mais de 50% comparado ao ano anterior — e alguns analistas acreditam que a empresa tem reais chances de se tornar a companhia mais valiosa dos EUA.
As GPUs da Nvidia são processadores potentes, ideais para IA generativa, modelos de linguagem de grande porte (LLM) e aprendizado de máquina, e dezenas de milhares de empresas que empregam soluções avançadas de computação e IA já utilizam esses chips de ponta. Por adotar um modelo fabless — terceirizando a fabricação para outras empresas — a Nvidia não foi uma grande beneficiária do CHIPS Act. Mesmo assim, a empresa líder mundial firmou recentemente um acordo com o governo dos EUA para compartilhar 15% de sua receita proveniente de determinadas vendas de chips de IA para a China.
2. Broadcom Inc.
- Receita: US$ 57 bilhões (TTM)
- Lucro Líquido: US$ 13,2 bilhões (TTM)
- Valor de Mercado: US$ 1,4 trilhão
- Bolsa: Nasdaq
- Porte: 20.000 funcionários
- Sede: Palo Alto, CA
- Fábricas nos EUA: Fabless
- Faixa do Nó de Produção: N/A
Empresa fabless com clientes de alto perfil
Multinacional com sede no coração do Vale do Silício, a Broadcom opera predominantemente como designer fabless, com um portfólio diversificado de semicondutores. Seus produtos incluem ICs para switches Ethernet, adaptadores de rede, controladores RAID e outros dispositivos, utilizados por grandes clientes como IBM, Dell, Motorola e Nintendo. Em 2023, a Broadcom fechou um acordo multibilionário com a Apple — da qual já é fornecedora — para fornecer componentes de frequência de rádio 5G, filtros de ressonador acústico e peças para conectividade sem fio nos dispositivos da Apple.
A Broadcom também tem atuado para se posicionar como grande fornecedora de chips customizados, conhecidos como ASICs. A empresa fechou grandes contratos para fornecer Google e Meta com esses circuitos integrados sob medida e analistas financeiros acreditam que ambos os acordos podem elevar a receita anual da companhia em chips ASIC para mais de US$ 9 bilhões.
3. Intel
- Receita: US$ 53 bilhões (TTM)
- Lucro Líquido: -US$ 20,5 bilhões (TTM)
- Valor de Mercado: US$ 107 bilhões
- Bolsa: Nasdaq
- Porte: 125.000 funcionários
- Sede: Santa Clara, CA
- Fábricas nos EUA: 12
- Faixa do Nó de Produção: 7-65 nm
Um gigante americano de semicondutores em posição delicada
Fundada em 1968 para fabricar circuitos lógicos e memórias, a Intel se tornou uma das maiores empresas de semicondutores do mundo ao longo de mais de 50 anos. Atualmente, com mais de 100 mil funcionários e presença em 65 países, a Intel produz uma ampla gama de chips, incluindo GPUs, sistemas em chip (SoC) e flash memory. Sua linha de CPUs Intel Core é utilizada por Dell, Lenovo, HP e outros grandes clientes globais.
Em março de 2024, a Intel foi contemplada com US$ 8,5 bilhões em subsídios — e outros US$ 11 bilhões em empréstimos — pelo CHIPS Act. O investimento será utilizado na construção de duas novas fábricas em seu campus do Arizona e mais duas em Ohio, onde a empresa pretende instalar um novo polo fabril, sem ecossistema pré-estabelecido de semicondutores. As quatro novas fábricas vão produzir nós de tecnologia de ponta.
A fabricante, sediada em Santa Clara, também passou a integrar a nova estratégia industrial do governo Trump. No fim de agosto, Intel e o presidente Trump anunciaram — de forma independente — que o governo dos EUA adquiriu uma participação acionária na empresa. O acordo converteu subsídios em uma fatia de 10% do capital da companhia.
4. Qualcomm
- Receita: US$ 43,2 bilhões (TTM)
- Lucro Líquido: US$ 11,6 bilhões
- Valor de Mercado: US$ 170 bilhões
- Bolsa: Nasdaq
- Porte: 50.000 funcionários
- Sede: San Diego, CA
- Fábricas nos EUA: Fabless
- Faixa do Nó de Produção: N/A
Fabricante do Snapdragon amplia a participação de mercado
Fundada em 1985 e sediada em San Diego, a Qualcomm é uma das poucas conglomerados desta lista. Ganhou notoriedade pelo desenvolvimento de tecnologia de conectividade para celulares e, posteriormente, diversificou o portfólio com software voltado à Internet das Coisas e fabricação de semicondutores. Já nos anos 2000, a Qualcomm adotou um modelo fabless e começou a terceirizar a produção para empresas como GlobalFoundries, Samsung Electronics e Amkor Technology.
Entre os chips mais populares da Qualcomm estão seus processadores Snapdragon, SoCs potentes usados em laptops, desktops e em muitos dos smartphones Android mais avançados e vendidos do mundo. Nos últimos anos, a empresa tem se destacado no segmento de “veículos definidos por software”, em que o Snapdragon Digital Chassis — suíte tecnológica que oferece conectividade digital, condução autônoma e displays panorâmicos — já foi incorporado a modelos recentes de montadoras como BMW, Mercedes-Benz e Volvo.
5. Applied Materials
- Receita: US$ 28 bilhões (TTM)
- Lucro Líquido: US$ 6,8 bilhões (TTM)
- Valor de Mercado: US$ 124,5 bilhões
- Bolsa: Nasdaq
- Porte: 34.000 funcionários
- Sede: Santa Clara, CA
- Fábricas nos EUA: N/A
- Faixa do Nó de Produção: N/A
O gigante americano em equipamentos para fabricação de chips
Como um dos principais fornecedores globais de equipamentos, serviços e software para a indústria de semicondutores, a Applied Materials desempenha papel crucial no ecossistema mundial de fabricação de chips. Entre seus clientes estão TSMC, Intel e Samsung, e seu amplo portfólio em tecnologia de processos é fundamental para produzir muitos dos chips mais avançados utilizados em eletrônicos, dispositivos IoT e computação em nuvem. Além do papel essencial na cadeia de suprimentos de semicondutores, a empresa produz equipamentos e sistemas para a fabricação de displays planos para TVs, computadores e smartphones.
Em 2023, a Applied Materials passou a ser investigada criminalmente pelo Departamento de Justiça dos EUA. A empresa teria violado controles de exportação ao enviar centenas de milhões de dólares em equipamentos de fabricação para a Semiconductor Manufacturing International Corporation (SMIC), maior fabricante chinesa de chips, parcialmente estatal e alvo de sanções de exportação dos EUA desde 2022, quando o Bureau of Industry and Security anunciou novas restrições para limitar o acesso da China a tecnologia essencial de semicondutores. Essas medidas foram reforçadas em 2023, com novas regras visando fechar brechas, impedir estratégias de evasão e restringir ainda mais o envio de equipamentos avançados às empresas chinesas. A Applied Materials está sob análise devido a embarques realizados para uma subsidiária da SMIC na Coreia do Sul em 2021 e 2022, mesmo após a empresa chinesa ter sido incluída na Entity List do Departamento de Comércio americano.
6. Advanced Micro Devices (AMD)
- Receita: US$ 29,6 bilhões (TTM)
- Lucro Líquido: US$ 2,7 bilhões (TTM)
- Valor de Mercado: US$ 260 bilhões
- Bolsa: Nasdaq
- Porte: 26.000 funcionários
- Sede: Santa Clara, CA
- Fábricas nos EUA: Fabless
- Faixa do Nó de Produção: N/A
O preço de vender chips de IA para a China
Originalmente fabricante de microprocessadores, GPUs e outros dispositivos semicondutores, a AMD separou seu braço de manufatura em 2009 — surgindo aí a GlobalFoundries, baseada em Nova York. Atualmente, a AMD é uma empresa fabless que terceiriza toda a fabricação, estratégia que permite o foco exclusivo em design de chips.
Em 2016, a AMD lançou o Ryzen, uma nova família de microprocessadores topo de linha baseada em uma arquitetura radicalmente repensada. Essas CPUs de alto desempenho ajudaram a AMD a recuperar espaço frente ao domínio dos processadores Core da Intel. Mais recentemente, entrou oficialmente no competitivo mercado de chips de IA com o lançamento das GPUs MI300X. Os novos aceleradores contam com mais de 150 bilhões de transistores e encapsulamento avançado em 3D, concorrendo diretamente com a Nvidia na corrida para atender clientes que buscam avançar em LLMs e plataformas de IA generativa.
Assim como a Nvidia, a AMD fechou um acordo com o governo americano para compartilhar 15% da receita de todos os chips MI308 vendidos para a China — em contrapartida à licença de exportação necessária para comercializar dispositivos de IA naquele país.
7. Micron Technology
- Receita: US$ 34 bilhões (TTM)
- Lucro Líquido: US$ 6,2 bilhões (TTM)
- Valor de Mercado: US$ 133 bilhões
- Bolsa: Nasdaq
- Porte: 43.000 funcionários
- Sede: Boise, ID
- Fábricas nos EUA: 2
- Faixa do Nó de Produção: 10-30 nm
Fabricante de chips que expande agressivamente a produção doméstica
Uma das poucas empresas americanas de semicondutores que ainda não terceiriza a fabricação, a Micron Technology é referência mundial em produção de chips de memória e armazenamento, como DDR5 SDRAM, módulos de expansão CXL e SSDs para datacenters, montadoras e outros clientes.
Apesar de operar fábricas em dezenas de países (Japão, Taiwan, Malásia, China, entre outros), a fabricante com sede em Idaho está recebendo recursos significativos do CHIPS Act para construir várias novas instalações nos EUA. Com mais de US$ 6 bilhões em subsídios federais, a Micron planeja erguer quatro novas fábricas em Clay, NY — projeto avaliado em cerca de US$ 100 bilhões — além de uma nova instalação em seu campus de Boise. O objetivo é concluir a construção e iniciar operações em todas as novas plantas até 2029.
8. Texas Instruments
- Receita: US$ 16,7 bilhões (TTM)
- Lucro Líquido: US$ 5 bilhões (TTM)
- Valor de Mercado: US$ 177 bilhões
- Bolsa: Nasdaq
- Porte: 34.000 funcionários
- Sede: Dallas, TX
- Fábricas nos EUA: 8
- Faixa do Nó de Produção: 45-350 nm
Veterana histórica aposta em expansão fabril nos EUA
Nome conhecido até para quem não acompanha a indústria de semicondutores, a Texas Instruments construiu um portfólio de grandes marcos tecnológicos. Em 1954, produziu o primeiro transistor comercial de silício. Poucos anos depois, um engenheiro de seu laboratório em Dallas ajudou a inventar o circuito integrado. Hoje a empresa mantém um portfólio com mais de 80.000 dispositivos e componentes eletrônicos, incluindo amplificadores, microcontroladores e chips de memória. Com dezenas de milhares de clientes globais, suas principais parcerias são com Cisco Systems, Dell, HP e Apple.
Após anunciar investimentos de US$ 11 bilhões para ampliar a capacidade produtiva em Utah, a empresa inaugurou no último ano uma nova fábrica de 300 mm na região de Salt Lake City. A TI também está construindo mais quatro fábricas em seu campus em Sherman, Texas. Em agosto de 2024, o governo Biden anunciou que a fabricante receberá US$ 1,6 bilhão em subsídios e outros US$ 3 bilhões em empréstimos pelo CHIPS Act — aporte federal essencial para os projetos de expansão fabril da empresa no país.
9. Lam Research
- Receita: US$ 18,4 bilhões (TTM)
- Lucro Líquido: US$ 5,3 bilhões (TTM)
- Valor de Mercado: US$ 125 bilhões
- Bolsa: Nasdaq
- Porte: 17.500 funcionários
- Sede: Fremont, CA
- Fábricas nos EUA: N/A
- Faixa do Nó de Produção: N/A
Fabricante de equipamentos fab tem papel fundamental em chips avançados
Os EUA figuram entre os maiores produtores globais de equipamentos para fabricação de wafers, segmento essencial da indústria de semicondutores que se aproxima de US$ 100 bilhões em receita anual. Além da liderança da Applied Materials na área, com receita superior a US$ 25 bilhões e clientes entre os principais fabricantes de chips do mundo, a Lam Research é outro centro estratégico da produção global do setor.
Sediada em Fremont, CA, a Lam Research desenvolve e produz equipamentos voltados para processos de fabricação de front-end, como limpeza de wafers, fotorresistência e gravação por plasma. De acordo com a própria empresa, “praticamente todo chip avançado” produzido atualmente utiliza sua tecnologia — com clientes como TSMC e Intel.
10. Analog Devices
- Receita: US$ 10,4 bilhões (TTM)
- Lucro Líquido: US$ 1,96 bilhão (TTM)
- Valor de Mercado: US$ 120 bilhões
- Bolsa: Nasdaq
- Porte: 26.000 funcionários
- Sede: Wilmington, MA
- Fábricas nos EUA: 3
- Faixa do Nó de Produção: 28-180 nm
Líder em circuitos integrados para processamento de sinais
Fundada em 1965 por dois ex-alunos do MIT, a Analog Devices é referência em hardware para processamento de sinais analógicos e digitais: amplificadores, conversores de dados e processadores embarcados. Muitos de seus circuitos integrados processam dados do “mundo real” (temperatura, pressão, velocidade), convertendo essas informações em sinais elétricos — o que os torna aplicáveis a diversos setores. A empresa atende mais de 100 mil clientes mundiais, incluindo empresas dos setores de saúde, manufatura, automotivo, aeroespacial e defesa.
No último ano, a Analog Devices investiu mais de US$ 1 bilhão para ampliar sua fábrica de wafers em Beaverton, OR. O projeto deverá elevar de forma significativa o espaço limpo e a capacidade produtiva da planta, sobretudo para dispositivos usando nós de tecnologia de 180 nm ou superiores.
A resiliência dos fabricantes de chips dos EUA em um cenário dinâmico
Apesar da preocupação constante com o declínio da liderança americana no setor global de semicondutores, os Estados Unidos ainda detêm participação de mercado maior do que qualquer outro país. No entanto, empresas como Nvidia e AMD adotaram o modelo fabless, e um número crescente de companhias terceiriza a produção para foundries em Taiwan, Coreia do Sul e China — situação na qual as empresas americanas continuam lucrando bilhões nesse setor estratégico, porém com cadeias de suprimentos cada vez mais centradas na Ásia.
Como ficou evidente durante a pandemia, os maiores fabricantes americanos de chips — corporações de múltiplos bilhões de dólares, empregando dezenas de milhares de pessoas e essenciais para inúmeros setores — são altamente vulneráveis a gargalos no exterior, choques na cadeia de suprimentos e paralisações fabris. Esses riscos são agravados pelo cenário de incerteza geopolítica na Ásia — incluindo as ambições expansionistas da China na região.
De modo geral, tais vulnerabilidades justificam plenamente que os Estados Unidos adotem medidas para construir uma cadeia de suprimentos de semicondutores mais independente e resiliente, ancorada em produção doméstica. Mesmo com um setor cada vez mais multilateral e fortemente dependente de interdependências delicadas, os maiores fabricantes americanos continuam a se destacar como protagonistas inovadores e tecnicamente avançados no mercado de alta velocidade. Tanto o governo Trump quanto o governo Biden que o precedeu demonstraram o quanto o governo norte-americano está comprometido com o sucesso desses fabricantes de chips sediados nos EUA.
