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Aspectos destacados del artículo:
- Resumen: A pesar de haber perdido terreno en la fabricación front-end, Estados Unidos sigue albergando algunas de las mayores empresas de semiconductores del mundo, como Nvidia, Broadcom e Intel. Las recientes acciones de política industrial por parte de la administración Trump subrayan aún más la importancia crítica de estas empresas para la economía estadounidense y su posicionamiento geopolítico.
- Tras un crecimiento sostenido en los primeros años de la década de 2020, se prevé que el mercado de semiconductores alcance el billón de dólares para 2030.
- Aunque la fabricación de chips en Estados Unidos ha disminuido de forma constante en las últimas décadas y representa solo el 12% de la oferta global, el país sigue siendo líder en el diseño de chips, investigación y desarrollo, y equipos de fabricación.
- Como era de esperarse para quienes siguen el auge de la inteligencia artificial en el último año, Nvidia, diseñador de chips, es actualmente la mayor empresa de semiconductores de EE. UU. y una de las más valiosas del mundo.
Los semiconductores son ahora una característica tan integral de nuestra sociedad hiperconectada que actualmente hay unos 100 mil millones en uso activo —o casi 19 por cada persona en el planeta.
Dada su creciente importancia estratégica para docenas de sectores globales —y su amplio rango de aplicaciones en defensa y uso militar—, no sorprende que la industria productora de estos dispositivos esté experimentando un rápido crecimiento. Tras alcanzar un récord de ingresos globales de más de $550 mil millones en 2021, se prevé que el mercado experimente una tasa anual compuesta de crecimiento de más del 6% cada año hasta finales de la década. Muchas fuentes coinciden en que el sector está bien posicionado para convertirse en una industria de un billón de dólares en 2030.
Esta rápida expansión está siendo impulsada por la Ley CHIPS y de Ciencia, promulgada por la administración de Biden en 2022. Si bien EE. UU. fue alguna vez una potencia indiscutible en la fabricación de chips —en 1990 las empresas estadounidenses fabricaban el 37% de los semiconductores del mundo—, actualmente produce apenas el 12% del total mundial (y ninguno de los chips más avanzados). Esta legislación, con sus $53 mil millones en incentivos para empresas de semiconductores que expanden o inician operaciones en territorio estadounidense, ha desatado una oleada de inversiones privadas. Según la Semiconductor Industry Association (SIA), desde 2020 ha habido más de $600 mil millones en inversiones privadas en la fabricación de chips en EE. UU.
Aunque la actual administración Trump ha complicado recientemente el impacto de la Ley CHIPS, ha mostrado poco interés en frenar el resurgimiento estadounidense en el sector de fabricación de semiconductores. De hecho, la decisión del gobierno de tomar una participación del 10% en Intel es una clara evidencia del apoyo federal a esta industria doméstica y de la intención de acelerar aún más su crecimiento.
¿Cuáles son entonces las empresas de semiconductores que lideran el mercado en EE. UU.? A continuación, desglosamos las principales empresas estadounidenses de semiconductores según sus ingresos.
1. Nvidia
- Ingresos: $165 mil millones (TTM)
- Ingresos netos: $86.6 mil millones (TTM)
- Capitalización bursátil: $4.15 billones
- Bolsa: Nasdaq
- Tamaño: 26,000 empleados
- Sede central: Santa Clara, CA
- Fabs en EE. UU.: Fabless (sin fábrica propia)
- Rango de nodo de producción: N/D
¿La empresa más valiosa del mundo?
El vertiginoso ascenso de Nvidia en el mundo de los semiconductores ha sido espectacular. La empresa ha crecido tan rápidamente que sus ingresos TTM actuales son más de seis veces superiores a lo que reportaba hace apenas dos años, en 2023. Los ingresos trimestrales más recientes de la empresa de chips rozaron los $47 mil millones —un aumento de más del 50% frente al año anterior—, y algunos analistas consideran que la empresa tiene oportunidades reales de convertirse en la más valiosa de EE. UU.
Las GPU de Nvidia son procesadores sumamente potentes, ideales para inteligencia artificial generativa, modelos de lenguaje extensos (LLM) y aprendizaje automático, y decenas de miles de empresas que adoptan soluciones avanzadas de computación e IA ya utilizan estos chips de vanguardia. Debido a que Nvidia emplea un modelo de negocio fabless que subcontrata la fabricación de chips a otras empresas, no ha sido uno de los principales beneficiarios de la Ley CHIPS. Sin embargo, el diseñador líder mundial de chips firmó recientemente un acuerdo con el gobierno estadounidense para compartir el 15% de los ingresos generados por determinadas ventas de chips de IA a China.
2. Broadcom Inc.
- Ingresos: $57 mil millones (TTM)
- Ingresos netos: $13.2 mil millones (TTM)
- Capitalización bursátil: $1.4 billones
- Bolsa: Nasdaq
- Tamaño: 20,000 empleados
- Sede central: Palo Alto, CA
- Fabs en EE. UU.: Fabless (sin fábrica propia)
- Rango de nodo de producción: N/D
El gigante fabless con clientes de alto perfil
Broadcom, multinacional con sede en el corazón de Silicon Valley, opera principalmente bajo un modelo fabless, con una cartera muy diversificada de productos semiconductores. Su portafolio incluye circuitos integrados de conmutadores ethernet, adaptadores de red, controladores RAID y otros dispositivos utilizados por clientes de alto perfil como IBM, Dell, Motorola y Nintendo. En 2023, Broadcom cerró un acuerdo multimillonario con Apple —para quien ha sido proveedor durante años— para suministrar componentes de radiofrecuencia 5G, filtros FBAR y componentes de conectividad inalámbrica para los dispositivos del gigante tecnológico.
Broadcom también ha trabajado recientemente para posicionarse como un proveedor principal de chips a medida, conocidos como ASIC. La empresa ha firmado importantes acuerdos para suministrar a Google y Meta estos circuitos integrados personalizados, y analistas financieros creen que ambos acuerdos podrían hacer que los ingresos anuales de Broadcom por chips ASIC superen los $9 mil millones.
3. Intel
- Ingresos: $53 mil millones (TTM)
- Ingresos netos: -$20.5 mil millones (TTM)
- Capitalización bursátil: $107 mil millones
- Bolsa: Nasdaq
- Tamaño: 125,000 empleados
- Sede central: Santa Clara, CA
- Fabs en EE. UU.: 12
- Rango de nodo de producción: 7-65 nm
Un gigante estadounidense de semiconductores en una posición precaria
Fundada en 1968 como fabricante de circuitos lógicos y memorias, Intel ha crecido durante medio siglo hasta convertirse en una de las mayores empresas de semiconductores del mundo. La compañía, con más de 100,000 empleados y presencia en 65 países, produce una amplia gama de chips, incluyendo unidades de procesamiento gráfico (GPU), sistemas en chip (SOC) y memoria flash. Su línea de unidades centrales de procesamiento (CPU), agrupadas bajo la familia Intel Core, es utilizada por Dell, Lenovo y HP, entre otros grandes clientes.
En marzo de 2024, Intel recibió $8.5 mil millones en subvenciones y $11 mil millones en préstamos a través de la Ley CHIPS. La empresa planea destinar estos fondos a la construcción de dos nuevas plantas de fabricación en su campus de Arizona y otras dos en Ohio, donde aspira a crear un nuevo centro de fabricación a pesar de que no existe allí un ecosistema previo de semiconductores. Las cuatro nuevas instalaciones se centrarán en nodos de vanguardia.
El fabricante con sede en Santa Clara también se ha incorporado recientemente a la nueva estrategia industrial de la administración Trump. A fines de agosto, tanto Intel como el presidente Trump anunciaron que el gobierno federal había adquirido una participación accionaria en la empresa, convirtiendo así subvenciones estatales en una participación accionaria del 10% en la corporación.
4. Qualcomm
- Ingresos: $43.2 mil millones (TTM)
- Ingresos netos: $11.6 mil millones
- Capitalización bursátil: $170 mil millones
- Bolsa: Nasdaq
- Tamaño: 50,000 empleados
- Sede central: San Diego, CA
- Fabs en EE. UU.: Fabless (sin fábrica propia)
- Rango de nodo de producción: N/D
El fabricante de Snapdragon amplía su cuota de mercado
Fundada en 1985 con sede en San Diego, Qualcomm es uno de los pocos conglomerados reales de esta lista. La empresa saltó a la fama con desarrollos en tecnología de conectividad celular, pero más adelante diversificó su portafolio para incluir software para Internet de las Cosas (IoT) y fabricación de semiconductores. Ya desde los años 2000, Qualcomm adoptó un modelo predominantemente fabless, subcontratando la producción a empresas como GlobalFoundries, Samsung Electronics y Amkor Technology.
Entre los chips más populares de Qualcomm destacan sus procesadores Snapdragon, potentes sistemas en chip (SoC) presentes desde laptops hasta muchos de los smartphones Android más avanzados y exitosos del mundo. En los últimos años, la multinacional ha avanzado notablemente en el creciente sector de “vehículos definidos por software”, donde su suite Snapdragon Digital Chassis—que integra capacidades avanzadas como conectividad digital, conducción autónoma y pantallas panorámicas—ha sido incorporada en los modelos más recientes de fabricantes como BMW, Mercedes-Benz y Volvo.
5. Applied Materials
- Ingresos: $28 mil millones (TTM)
- Ingresos netos: $6.8 mil millones (TTM)
- Capitalización bursátil: $124.5 mil millones
- Bolsa: Nasdaq
- Tamaño: 34,000 empleados
- Sede central: Santa Clara, CA
- Fabs en EE. UU.: N/D
- Rango de nodo de producción: N/D
El gigante estadounidense de equipos para fabricación de chips
Como uno de los principales proveedores mundiales de equipos, servicios y software para la industria de semiconductores, Applied Materials desempeña un papel esencial en el ecosistema global de fabricación de chips. Entre sus principales clientes se encuentran Taiwan Semiconductor Manufacturing Company (TSMC), Intel y Samsung, y su gran repertorio de soluciones tecnológicas es utilizado para fabricar muchos de los chips más avanzados que impulsan dispositivos electrónicos, IoT y cómputo en la nube. Además de suministrar tecnologías esenciales para la cadena de suministro de semiconductores, la empresa fabrica equipos y sistemas para la producción de pantallas planas para televisores, computadoras y smartphones.
En 2023, Applied Materials fue objeto de una investigación criminal por el Departamento de Justicia de EE. UU. por presuntas violaciones a los controles de exportación tras realizar envíos por cientos de millones de dólares en equipos de fabricación a Semiconductor Manufacturing International Corporation (SMIC). La empresa china parcialmente estatal, mayor fabricante de chips del país, ha sido el objetivo de controles de exportación de EE. UU. desde 2022, cuando la Oficina de Industria y Seguridad (BIS) anunció restricciones para limitar el acceso de China a tecnología de semiconductores avanzada. En 2023 dichas restricciones se endurecieron aún más. Applied Materials es investigada por envíos a una filial de SMIC en Corea del Sur en 2021 y 2022, después de que la empresa china se incluyera en la Lista de Entidades del Departamento de Comercio estadounidense.
6. Advanced Micro Devices (AMD)
- Ingresos: $29.6 mil millones (TTM)
- Ingresos netos: $2.7 mil millones (TTM)
- Capitalización bursátil: $260 mil millones
- Bolsa: Nasdaq
- Tamaño: 26,000 empleados
- Sede central: Santa Clara, CA
- Fabs en EE. UU.: Fabless (sin fábrica propia)
- Rango de nodo de producción: N/D
El precio de vender chips de IA a China
Originalmente fabricante de microprocesadores, unidades de procesamiento gráfico (GPU) y otros dispositivos semiconductores, AMD escindió su división de fabricación en 2009, dando lugar a la creación de GlobalFoundries, con sede en Nueva York. Hoy, AMD opera como empresa fabless subcontratando toda su producción a terceros, lo que le permite focalizarse exclusivamente en el diseño de chips.
En 2016, AMD lanzó Ryzen, una nueva familia de microprocesadores de alto rendimiento basada en una arquitectura radicalmente rediseñada. Estas CPU avanzadas ayudaron a AMD a recuperar participación que había perdido frente a los procesadores Core de Intel. Más recientemente, la empresa entró oficialmente en el competitivo mercado de chips de IA con el lanzamiento de su línea de GPU MI300X. Sus nuevos aceleradores, con más de 150 mil millones de transistores y encapsulado 3D avanzado, buscan competir directamente con los procesadores líderes de Nvidia en el mercado de grandes modelos de lenguaje e inteligencia artificial generativa.
Junto a Nvidia, AMD firmó recientemente un acuerdo con el gobierno de EE. UU. para compartir el 15% de los ingresos por todas las ventas de chips MI308 a China (a cambio de la licencia de exportación que les permite comercializar estos semiconductores de IA en territorio chino).
7. Micron Technology
- Ingresos: $34 mil millones (TTM)
- Ingresos netos: $6.2 mil millones (TTM)
- Capitalización bursátil: $133 mil millones
- Bolsa: Nasdaq
- Tamaño: 43,000 empleados
- Sede central: Boise, ID
- Fabs en EE. UU.: 2
- Rango de nodo de producción: 10-30 nm
El fabricante que amplía agresivamente la producción nacional
Micron Technology es una de las pocas empresas estadounidenses que no subcontrata la fabricación de chips. Es líder en la producción de chips de memoria y almacenamiento: SDRAM DDR5, módulos de memoria CXL y unidades SSD para centros de datos, el sector automotriz y otros clientes.
Mientras la empresa con sede en Boise, Idaho, opera fábricas en más de una docena de países —incluidos Japón, Taiwán, Malasia y China—, la financiación recibida por la Ley CHIPS se destinará a nuevos proyectos domésticos. Con más de $6 mil millones en subvenciones del gobierno federal, Micron planea construir cuatro nuevas plantas en Clay, Nueva York —con un costo total estimado en $100 mil millones—, así como otro centro de fabricación en su ubicación existente en Boise. La meta de la empresa es finalizar las obras e iniciar operaciones en todas estas instalaciones antes de 2029.
8. Texas Instruments
- Ingresos: $16.7 mil millones (TTM)
- Ingresos netos: $5 mil millones (TTM)
- Capitalización bursátil: $177 mil millones
- Bolsa: Nasdaq
- Tamaño: 34,000 empleados
- Sede central: Dallas, TX
- Fabs en EE. UU.: 8
- Rango de nodo de producción: 45-350 nm
Pilar histórico que invierte en fundiciones estadounidenses
Texas Instruments, un auténtico nombre de referencia poco habitual en la hasta hace poco discreta industria de semiconductores, ostenta una larga trayectoria de hitos tecnológicos. En 1954, produjo el primer transistor comercial de silicio; pocos años después, un ingeniero de su Central Research Labs participó en la creación del circuito integrado. Actualmente, TI posee un portafolio de más de 80,000 dispositivos y componentes electrónicos, entre los que se encuentran amplificadores, microcontroladores y memorias. Sus principales socios globales incluyen Cisco Systems, Dell, HP y Apple.
Tras anunciar una inversión total de $11 mil millones destinados a aumentar la capacidad de producción en Utah, el año pasado TI inició la construcción de una planta de 300 mm cerca de Salt Lake City. Asimismo, está construyendo otras cuatro nuevas fábricas en su campus de Sherman, Texas. En agosto de 2024, la administración Biden comunicó que el fabricante recibiría $1.6 mil millones en subvenciones y otros $3 mil millones en préstamos a través de la Ley CHIPS, financiación clave para la expansión de sus operaciones de fabricación en EE. UU.
9. Lam Research
- Ingresos: $18.4 mil millones (TTM)
- Ingresos netos: $5.3 mil millones (TTM)
- Capitalización bursátil: $125 mil millones
- Bolsa: Nasdaq
- Tamaño: 17,500 empleados
- Sede central: Fremont, CA
- Fabs en EE. UU.: N/D
- Rango de nodo de producción: N/D
Fabricante de equipos de fabricación presente en los chips más avanzados
EE. UU. es uno de los mayores productores del mundo de equipos para fabricación de obleas (wafer fabrication equipment), segmento fundamental del sector de semiconductores, que se acerca a los $100 mil millones en ingresos anuales. Aunque Applied Materials es líder en esta categoría, con ingresos superiores a $25 mil millones y una cartera de clientes que incluye a los principales fabricantes de chips del mundo, Lam Research es otro actor clave para la producción global.
Con sede en Fremont, CA, la empresa diseña y fabrica equipos enfocados en los procesos front-end de fabricación, como limpieza de obleas, aplicación de fotoresistencias y grabado por plasma. Según Lam Research, “casi todos los chips avanzados” que se producen en la actualidad usan su tecnología, y entre sus principales clientes se cuentan TSMC e Intel.
10. Analog Devices
- Ingresos: $10.4 mil millones (TTM)
- Ingresos netos: $1.96 mil millones (TTM)
- Capitalización bursátil: $120 mil millones
- Bolsa: Nasdaq
- Tamaño: 26,000 empleados
- Sede central: Wilmington, MA
- Fabs en EE. UU.: 3
- Rango de nodo de producción: 28-180 nm
Líder en circuitos integrados para procesamiento de señales
Fundada en 1965 por dos graduados del MIT, Analog Devices se especializa en hardware para procesamiento de señales tanto analógicas como digitales, incluyendo amplificadores, convertidores de datos y procesadores embebidos. Muchos de los circuitos integrados de Analog procesan datos reales como temperatura, presión y velocidad, convirtiendo esta información en señales eléctricas aplicables a una amplia gama de sectores industriales. La empresa tiene más de 100,000 clientes globales entre los que figuran empresas de atención sanitaria, manufactura, automoción, aeroespacial y defensa.
El año pasado, Analog Devices invirtió más de $1 mil millones para ampliar su planta de fabricación de obleas en Beaverton, Oregón. Se espera que el proyecto incremente considerablemente el área de sala blanca y la capacidad de producción, especialmente para dispositivos que emplean nodos de tecnología de 180 nm en adelante.
La resiliencia de los fabricantes estadounidenses de chips en un entorno dinámico
A pesar de los constantes debates sobre el supuesto declive de EE. UU. en la industria global de semiconductores, Estados Unidos aún ostenta una mayor cuota de mercado que cualquier otro país. Sin embargo, empresas como Nvidia y AMD han adoptado el modelo fabless y un creciente número subcontrata la fabricación en fundiciones de Taiwán, Corea y China. El resultado es que las empresas estadounidenses siguen generando miles de millones en este sector estratégico, aunque su cadena de suministro dependa en gran medida de Asia.
Como demostró la pandemia, los grandes fabricantes estadounidenses de chips —corporaciones multimillonarias que emplean a decenas de miles de personas y son claves para innumerables industrias— son muy vulnerables a cuellos de botella internacionales, shocks en la cadena de suministro y cierres de plantas. A ello se suma la incertidumbre geopolítica en Asia, incluida la creciente ambición de China en la región.
En conjunto, estas vulnerabilidades justifican los esfuerzos de EE. UU. por construir una cadena de suministro de semiconductores más independiente y resiliente, anclada en la fabricación nacional. Y aunque el sector se ha vuelto más multilateral y dependiente de una compleja red de interdependencias, los mayores fabricantes estadounidenses mantienen un liderazgo indiscutido y una capacidad tecnológica de vanguardia. Tanto la actual administración Trump como la anterior de Biden han demostrado hasta qué punto el gobierno estadounidense apuesta por el éxito de estos fabricantes nacionales de semiconductores.
