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ESG와 그 핵심 원칙에 대한 관심은 적어도 2010년대 후반부터 지속되어 왔으나, 지속 가능성 프레임워크의 도입과 실행은 최근 수년간 빠르게 가속화되고 있습니다.
미국, 유럽, 그리고 전 세계의 기업들은 환경·사회·지배구조(ESG) 이슈가 투자자, 고객 및 주요 이해관계자들에게 얼마나 중요한지 점점 더 인식하고 있습니다. 이에 따라 기업들은 내부 ESG 이니셔티브, 탄소 배출 감축을 위한 전략적 활동, 깨끗하고 윤리적인 공급망 구축을 위한 실사 등 다양한 방식으로 이 과제에 대응하고 있습니다.
ESG에 대한 접근 방식은 개인마다 다양하다는 점을 기억해야 합니다. 이러한 특성 때문에 ESG 프레임워크는 일반적으로 다음 세 가지 관점에서 해석됩니다:
- 첫째, 기후 변화와 그 외 환경 위기에 대응하기 위한 기업의 내부 전략 및 이니셔티브, 공급망 전반에서 근로자에게 공정 임금과 적정 생활 임금 보장 및 인도적인 근무 환경 조성, 우수한 기업 지배구조 실현 관점.
- 둘째, 투자자가 공공 기업을 평가할 때 적용하는 윤리적·지속 가능성 보장 기준의 집합(지속 가능 투자 혹은 사회적 책임 투자라고도 함) 관점.
- 셋째, 기업의 책임성을 강화하고 책임 있는 행동을 장려하기 위해 정부가 마련하는 각종 규제의 기반 관점.
불행히도 ESG라는 개념이 기업, 컨설팅업체, 금융기관에 폭넓게 확산되면서 핵심을 파악하기가 그 어느 때보다 어려워졌습니다. Capital Group의 2022 ESG Global Study는 개인이 “ESG 데이터의 거대한 파도 속에서 정보 과부하에 직면한다”고 설명했습니다. 이러한 맥락에서, Z2Data는 ESG와 관련된 가장 설득력 있고 의미 있는 통계를 엄선해 소개합니다. 이 데이터는 ESG 프레임워크의 진화와 향후 전망, 그리고 귀사의 비즈니스에 미칠 영향력을 구체적으로 보여줍니다.
기업의 ESG
1. 상장사 88%가 ESG 이니셔티브 도입
2020년 위험 관리 소프트웨어 기업 Navex의 조사에 따르면 상장 기업 10곳 중 9곳에 가까운 기업이 내부 ESG 이니셔티브를 운영하고 있습니다. 비상장 기업에서는 이 비율이 67%로 낮게 나타났습니다.
(출처: NAVEX Global 2020 설문)
2. 경영진 94%가 ESG 우선순위 압박 체감
ESG 프로그램과 정책 개발 및 시행의 필요성이 C-레벨 경영진 사이에 확산되고 있습니다. 전문 경영 매체 CFO가 2023년 실시한 조사에 따르면, 불과 6%를 제외한 모든 경영진이 ESG 이니셔티브를 회사의 우선순위로 삼아야 한다는 압박감을 느끼고 있다고 답했습니다. 또한 이 연구에서는 기업의 LGBTQ 커뮤니티 존중 및 포용에 대해 평가하는 ESG 관련 지표인 기업 평등 지수(CEI)의 부상을 언급했습니다.
(출처: CFO)
3. …그러나 경영진 10명 중 9명 ESG가 핵심임에 공감
경영진이 환경·사회·지배구조 원칙 도입에 대한 압박을 느끼고 있지만, 그만큼 ESG 프레임워크의 중요성에 대한 폭넓은 공감대도 형성되어 있습니다. 다국적 회계법인 Ernst & Young의 최근 설문에서, ESG와 지속 가능성이 비즈니스에 얼마나 중요한지 묻자 87%의 경영진이 “매우 중요” 혹은 “대단히 중요하다”고 답했습니다.
(출처: Ernst & Young)
4. 기업의 기후 관련 공시 연 70만 달러 지출
미국의 ESG 규제는 아직 초기 단계이지만, 이미 많은 기업이 탄소 배출량 산정, 기후 시나리오 분석, 리스크 관리 등 기후 관련 활동을 측정·분석하는 데 막대한 비용을 지출하고 있습니다. 2022년 지속 가능성 자문사 ERM의 연구에 따르면, 미국 기업들은 이미 “기후 관련 공시 활동에 연 평균 677,000달러”를 지출하고 있는 것으로 나타났습니다.
(출처: ERM SustainAbility Institute)
5. 소비자 76%가 ESG 미준수 기업 거래 중단 의향
2021년 PwC 설문조사 결과, 소비자 4명 중 3명 이상이 “환경, 임직원, 지역사회에 부정적 영향을 미치는 기업”과의 거래를 중단하겠다고 답했습니다. 전 세계적으로 ESG 공시 의무화 규정이 제정됨에 따라, 소비자는 기업의 행동을 더욱 면밀히 검토할 수 있게 되었으며 이러한 소비자 인식은 앞으로도 더욱 중요해질 전망입니다.
(출처: PwC)
6. ESG 관련 주장 제품 매출 고성장
지속 가능성이나 ESG 이니셔티브가 이상적 가치로만 여겨지기 쉽지만, 실제로 기업들이 검증 가능한 ESG 실적을 주장할 수 있을 때 비즈니스 효과도 커집니다. 2023년 Thomson Reuters 보고서에 따르면, NielsenIQ 데이터를 분석한 결과 2018~2022년 동안 ESG 관련 주장 제품의 매출이 해당 주장이 없는 제품을 크게 앞질렀습니다. 구체적으로, ESG 관련 주장 제품은 연평균 성장률(CAGR) 6.4%를 기록한 반면, 비주장 제품은 4.7%에 그쳤습니다.
(출처: Thomson Reuters Institute)
7. ESG 비즈니스 서비스 글로벌 지출 2027년 650억 달러 전망
2023년, 기업들은 지속 가능성 서비스에 약 380억 달러를 지출했습니다. 리서치 기업 IDC는 이 수치가 2027년 650억 달러로 증가할 것으로 내다보고 있으며, 이는 연평균성장률(CAGR) 15%에 달합니다. IDC 애널리스트 Dan Versace는 “변화에 대한 압박이 그 어느 때보다 강하다”며 “행동하지 않는 기업은 브랜드 이미지, 재무 성과, 그리고 기후 변화로 인한 인프라 리스크에 직면할 것”이라고 밝혔습니다.
IDC가 정의하는 ESG 전문 서비스에는 컨설팅, 엔지니어링, IT 지원 등이 포함되며, 기업의 환경·사회·지배구조 목표 달성을 지원하는 솔루션을 제공합니다.
(출처: IDC)
8. 기후 변화로 세계가 시간당 1,600만 달러 손실
기후 변화로 인한 극심한 기상 이변이 막대한 비용을 유발한다는 사실은 널리 공감되고 있습니다. 그러나 그 규모를 수치로 산출하는 것은 쉽지 않습니다. 이는 기후 변화에 직접 기인하는 재해와 수 세기 동안 발생해온 지진·홍수·폭염 등 자연재해를 구분하는 일이 복잡하기 때문입니다.
2023년 Nature Communications에 게재된 연구는 두 부류를 명확히 구분하고, 기후 변화로 인한 연간 비용을 1,430억 달러, 즉 시간당 약 1,600만 달러로 산정했습니다.
(출처: Nature Communications)
9. 평가 기관 Sustainalytics, 13,000개 기업에 ESG 리스크 평가 부여
상장사와 주요 투자자들 사이에서 ESG 프레임워크의 영향력이 확대되면서, 환경·사회·지배구조 성과를 평가하는 평가지표 산업이 새롭게 성장하고 있습니다. 현재 RepRisk, EcoVadis, MSCI 등 수많은 평가기관이 ESG 원칙 기반의 평가를 제공하며, 그 중 최대 규모이자 유명 기관인 Sustainalytics는 13,000개 이상의 기업에 ESG 리스크 평가를 부여하고 있습니다.
10. 501개 기업, 순배출 제로 기후 선언 서명
2019년 Amazon과 기후 변화 단체 Global Optimism이 공동 설립한 Climate Pledge는 2040년까지 탄소 순배출 제로 달성을 목표로 하는 글로벌 기업 실천 선언입니다. 이는 2015년 UN 기후변화협약(파리협정)에서 제시된 2050년 목표보다 10년 앞당긴 일정입니다. 서명 기업에는 Mastercard, Sony, Hewlett Packard, McKinsey & Company 등 수백 곳이 포함되어 있습니다.
(출처: The Climate Pledge)
11. UN 지속 가능 개발 목표, 최초의 ESG 프레임워크 중 하나
2015년 9월, UN은 “2030 아젠다”를 발표하며 17개의 지속 가능 개발 목표(SDG)를 제시했으며, 전 세계 191개 회원국 모두가 이를 공식 채택했습니다. 이 목표는 “빈곤 퇴치, 기아 해소, 불평등 완화, 기후 행동, 양성평등” 등 간결하지만 야심찬 내용으로 구성되어 있습니다. 비록 2030년까지 목표 달성을 비현실적으로 보는 시각도 있으나, SDG는 기업의 ESG 측정 및 실행 체계로서 큰 영향력을 발휘하고 있습니다.
(출처: United Nations Global Compact)
ESG와 투자
12. 투자자 47%, ESG 중 '환경'에 최우선 집중
ESG는 환경, 인권, 기업윤리가 통합된 넓은 지속 가능성 개념이지만, 대다수 투자자들은 환경 부문을 최우선시하고 있습니다. Capital Group의 2022년 ESG 연구 결과, 투자자들은 전체 지속 가능성 중 '환경'을 절반 가까이(47%) 우선시하고 있었습니다. 사회(S)는 평균 25%, 지배구조(G)는 27% 수준이었습니다.
(출처: Capital Group)
13. 미국인 절반이 지속 가능 투자 관심…단 4분의 1만 정보 보유
2022년 Gallup 조사에서 미국인 투자자 48%가 지속 가능 투자에 관심이 있다고 답했습니다. 그러나 실제로 정보 보유 수준은 낮았습니다. 해당 연구에서 투자자의 25%만이 지속 가능 투자 개념이나 금융 상품에 대해 “상당히 많이” 혹은 “적당히 들은 적 있다”고 답했으며, 실제 지속 가능 펀드에 투자 중인 응답자는 10%에 불과했습니다.
(출처: Gallup)
14. 지속 가능 펀드 유입액 2018~2021년 1,400% 증가
지속 가능 펀드는 ESG 원칙을 평가 기준으로 삼아 관리하는 금융 상품입니다. ESG 및 지속 가능 투자 인식이 높아지면서 이러한 펀드 역시 높은 성장세를 보이고 있습니다. 2018년 순유입액은 5억 달러였으나, 2021년에는 700억 달러까지 급증해 1,400%의 성장률을 기록했습니다.
(출처: McKinsey & Company)
15. 유럽, 전 세계 3조 달러 중 2.5조 달러 규모의 지속 가능 펀드 보유
유럽은 지속 가능 투자 분야에서 확실한 선두주자입니다. 최근 유럽 내 지속 가능 펀드 총액은 2.5조 달러를 넘어 2021년 대비 거의 40%가 증가했으며, 이는 글로벌 전체의 83%를 차지합니다.
16. 그러나 미국은 2024년 1분기 87억 달러 순유출
최근 몇 년간 전 세계적으로 ESG 투자 열기가 뜨거웠지만, 미국에서는 2023년부터 지속 가능 펀드에서 자금이 빠져나가는 순유출 현상이 나타나고 있습니다. 정확한 원인과 전망은 분명하지 않으나, ESG 투자 전반에 불확실성을 더하고 있습니다.
(출처: Morningstar 2024 Outflows; Morningstar 2023 Outflows)
정부 규제와 ESG
17. EU CSRD, 5만 개 기업 적용 예정
유럽연합 집행위원회는 2024년 1월 1차 단계가 시행된 EU 기업 지속 가능성 보고 지침(CSRD)이 궁극적으로 5만 개 기업에 적용될 것이라 추산합니다. 또 다른 독립적 분석에 따르면, 이 중 1만 개(20%)는 외국계 기업이며, 미국 기업 3,000여 곳도 포함됩니다.
(출처: Persefoni; Wall Street Journal)
18. 전 세계 ESG 공시 정책 2,500건 육박
UN 환경계획 및 KPMG International이 협력해 발간하는 Carrots & Sticks의 2023년 보고서는 전 세계적으로 약 2,500건의 ESG 규정/정책을 확인했습니다. 대부분이 보고 및 공시에 초점을 두고 있으나, 일부는 그 외 지속 가능성 요건도 포함되어 있습니다. 절반가량은 국가·국제기구가, 45%는 조직, 산업단체, 증권거래소, 금융 규제당국 등이 담당하고 있습니다.
(출처: Carrots & Sticks)
19. 2015년 이후 의무 규정은 36% 불과
동일 보고서에 따르면 2015년(UN 17대 지속 가능 개발 목표 발표 시점) 이후 신규 제정된 ESG 및 지속 가능성 정책 중, 의무화 비율은 36%이고 63%는 자율 규정입니다. 2020년 보고서에서 의무 규정이 더 많았던 것과는 상반된 결과입니다.
즉, ESG에 관한 담론과 관심은 급증하고 있지만, 실질 규제 및 공시 요건 도입 속도는 상대적으로 더디게 진행되고 있음을 알 수 있습니다.
(출처: Carrots & Sticks)
20. EU 대기업 CSRD 규제 준수 연 35만 달러 소요
유럽재무보고자문그룹(EFRAG)에 따르면 EU 규제 시장에 상장된 대기업은 CSRD 준수를 위해 연평균 약 35만 달러의 비용이 소요될 것으로 전망됩니다. 또한, 제한적 보장에서 합리적 보장으로 전환할 경우, 이러한 비용은 상당히 증가할 것으로 보입니다. 이 전환은 향후 수년 내 이루어질 예정입니다.
(출처: EFRAG)
21. 기업 3분의 1 미만이 CSRD 등 ESG 규제 대응 준비
EU의 CSRD가 2024년 1월부터 단계적으로 시행됐으나, 대부분의 기업은 데이터 보장 요건을 충족할 체계가 갖추어지지 않았다고 느끼고 있습니다.
최근 KPMG 설문에서 1,000명의 고위 경영진·이사회 구성원 중 29%만이 CSRD와 기타 신규 공시 의무에 대응할 준비가 되었다고 답했습니다. 이 수치는 2023년 동일 질문 대비 4%포인트 상승한 수준입니다.
(출처: KPMG)
ESG 시대 지속 가능성의 비용·현상 유지의 불가능성
공개된 ESG 데이터에서 확인할 수 있는 가장 큰 시사점은 규제보다 앞서 기업의 지속 가능성 투자와 기후 관련 공시 활동이 급증하고 있다는 점입니다. 기업들은 고객, 투자자, 국제기구 등 다양한 이해관계자로부터 탈탄소, 인권 등 ESG 원칙에 대한 투명성 제고와 구체적 목표 달성을 위한 압박을 받고 있으며, 이에 대규모 자본 투자가 이어지고 있습니다. 앞서 살펴본 통계처럼, 머지않아 시장 자체가 ESG 프레임워크를 준수하고 그 증거를 명확히 제시하는 기업과 제품을 선호하게 될 가능성이 높아 보입니다. 반대로, 지속 가능성과 윤리 실천을 등한시하는 기업은 결국 경쟁에서 불이익을 감수할 수밖에 없습니다.
