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本記事は、中国プラスワン（China Plus One）調達トレンドが2020年代にどのように進化したか、また近年の地政学的動向がこれをいかに戦略的な必然に変えたかを探る2回シリーズの第1回です。
2010年代半ば、多くの大手多国籍企業が調達戦略の再考を始めました。これらの企業の多くは、製造オペレーションの大部分を中国に依存しており、「世界の工場」と呼ばれる中国が持つ低廉な労働コスト、膨大な生産能力、そして豊富な労働力を理由に選択していました。この調達手法は1980～90年代のグローバル化初期から数十年続いてきましたが、以前ほどの優位性は失われつつありました。
企業が中国離れを進めた理由
2010年代半ばには、中国は世界トップクラスの経済大国へと台頭し、電子部品から繊維に至るまで幅広い産業で圧倒的な製造ハブとなっていました。これらのグローバル産業への深い食い込みや中間層の出現・所得水準の上昇により、中国でのビジネスコストは上昇し始めていました。20世紀末のように安価な労働力はもはや期待できず、現地メーカーはグローバル顧客に対して部品やサブアセンブリ、その他製品の価格を上げざるを得なくなっています。こうしたコスト増が、米欧企業を新たな安価な製造先探しへと動かしました。UCLAのサプライチェーン管理専門家Christopher Tang氏が昨年StrategicRISKで述べたように、「中国の労働コストの上昇が、ウェスタン企業に『中国プラスワン』、つまりベトナムやインドネシアといった東南アジア諸国で生産拠点を新設する戦略を検討させた」のです。
2020年代に入り、中国プラスワンはさらに進化し、単なる代替調達戦略の域を超え、サプライチェーン調達において不可欠な存在となりました。なぜ中国の製造業支配、そして多くの産業サプライチェーンへの深い組み込みは、これほど急速に変化したのでしょうか。
パンデミックが「中国プラスワン」戦略を加速
他の社会的変化と同様、COVID-19パンデミックは中国プラスワン戦略の加速に大きく寄与しました。2020年～2021年のパンデミックのピーク時、世界中でサプライチェーン危機が発生し、部品不足、大型港湾でのコンテナ遅延、工場の稼働停止などが頻発しました。この数年で、米国の経済学者・政策研究者は、パンデミックによる米国の売上損失が最終的には14兆ドルにのぼる可能性があると推計しています。この巨額損失のうちサプライチェーン混乱が占める割合はごく一部ですが、それでも数百億ドル規模に達しています。
この混乱期、各国多国籍企業は自社の中国製造依存度の高さを改めて認識しました。中国のゼロコロナ政策――都市封鎖や隔離、厳格な接触追跡によるウイルス被害最小化方針――は、Appleや欧米自動車メーカーなど多国籍企業の間で大規模な供給不足を巻き起こしました。中国の主要製造ハブへの制限、物流停滞、数ヶ月に及ぶ新たな感染拡大など、米欧企業は中国のパンデミック混乱による打撃を受け続けました。要するに、COVID-19が明らかにしたのは、グローバルサプライチェーンの強い相互依存性――中国発のボトルネックは中国国内だけに留まらず、全世界へ波及するという現実でした。
要するに、COVID-19が明らかにしたのは、グローバルサプライチェーンの強い相互依存性――中国発のボトルネックは中国国内だけに留まらず、全世界へ波及するという現実でした。
この数年を経て、大規模な製造拠点を持つ多くの企業では「もう二度と…」というフレーズが定着し始めました。米国企業は、今後同様の危機に際して大きな脆弱性を抱え込まないよう、中国過度依存や対応可能な選択肢不足に対する反省をもとに、調達元多様化とサプライチェーンの強靭性強化、そしてコスト低減を目指して生産体制の再構築に舵を切るようになりました。
統計データからも、過去5年で米国が中国製造依存度を劇的に低下させている事実が示されています。ピーダーソン国際経済研究所が2024年に発表したリサーチによれば、「2018年以降、米国はあらゆるタイプの輸入工業品について中国依存を減少させている」とされています。通関データによると、米国は調達サプライチェーンを中国からメキシコ、カナダ、EU、ベトナムなどの貿易相手国へシフトさせています。何十年にもわたり中国が米国への輸出量を維持・増加させてきたにもかかわらず、近年はこの傾向が大きく逆転しつつあるのです。
2024年時点でのデータは未発表ですが、米国サプライチェーンが引き続き中国離れを進め、同盟国や中国の競合国を中心にサプライチェーン再構築を進めていることは疑いようがありません。
ASEANブロックと中国チャレンジャー
2020年代前半、東南アジアの複数の国々が、中国に代わる意欲的かつ有力な製造拠点として台頭しました。東南アジア諸国連合（ASEAN）は、次の10か国から構成されています。
- インドネシア
- ベトナム
- タイ
- マレーシア
- フィリピン
- シンガポール
- カンボジア
- ミャンマー
- ラオス
- ブルネイ
この5年間、これら10か国は、中国依存からのサプライチェーン多様化の中で非常に大きな役割を果たしました。ベトナム、マレーシア、タイなどは、自動車・電子部品・半導体・電気自動車（EV）バッテリーなどの分野で製造能力と専門性を強化し、競争力と信頼性を高めて中国プラスワンで生まれた需給ギャップの受け皿となりつつあります。例えば、マレーシアは長年かけて半導体後工程エコシステムを育成しており、現在は全世界の半導体アセンブリ・テスト・パッケージング（ATP）市場の13%を占めています。
例えば、マレーシアは長年かけて半導体後工程エコシステムを育成しており、現在は全世界の半導体アセンブリ・テスト・パッケージング（ATP）市場の13%を占めています。
S&Pグローバルのアナリストによる最近のインサイトでは、この転換が端的にまとめられています。「海外直接投資（FDI）データや数多くの事例証拠から、東南アジアが中国プラスワンの新たな拠点として、中国本土企業・外資企業の間で重要性を増していることが分かる」という内容です。具体例として、マレーシアでの半導体テスト・パッケージ工場建設、インドネシアでの鉱山から製造までのEVサプライチェーン、ベトナムでのコンシューマーエレクトロニクス生産拠点拡張などが挙げられています。
「ショアリング」ウェーブ：メキシコ・カナダ・ベトナムなど
ASEAN諸国の台頭に加え、もうひとつの新たなトレンドが中国プラスワン戦略のもとで浮上しました。COVID-19による混乱と変動を受け、企業の中には、世界の裏側に根差した複雑なサプライチェーンの価値を再評価し、可視化やコントロールが困難な拠点に依存する体制から、より地理的に近接した地域への調達シフトを模索し始める動きが出ました。こうした考え方は、オンショアリング・ニアショアリング・フレンドショアリングという三つの異なる（しかし相互に関連する）リスク削減・可視化向上・サプライチェーン制御強化の動きを生みだしています。
サプライチェーン業界の経験者の中には、これらのトレンドを単なるバズワードや流行り言葉に過ぎないと見る向きもあるかもしれません。しかし実際にはデータがこれらシフトを力強く裏付けています。The Reshoring Initiative（米国へ製造雇用を戻す活動を行う非営利団体）が実施した調査によると、2022年には合計36万件の雇用が米国でリショア（生産本国回帰）または海外直接投資（FDI）を通じて創出されたと報告されています。これは前年比50%以上の増加です。2023年はこのオンショアリングの動きがやや減速したものの、同団体の報告ではFDIを含むリショアで約30万件の雇用が新たに発生しています。
ニアショアリング・フレンドショアリングに関しても、近年の動向から米国がメキシコ、カナダ、台湾、ベトナムなどとの貿易を強化していることが分かります。特にベトナムからの輸入は、スタンフォード経済政策研究所によると、2017年から2022年の間に2倍に増加しました。ベトナムが中国製造に代わる、信頼性・コスト両面で有望な選択肢として台頭したためです。
なお、こうした関係の一部は現在の米国通商政策により難航、またはリスクに晒される状況も一部では生まれています。しかしサプライチェーン全体を形作る大きな流れは大統領政権の枠組みを越えた数年単位のトレンドです。短期的には一部関係に複雑化が見られても、今後も米国に地理的に近い、または外交的に友好的な各国に有利に作用し続けると考えられます。
「通商戦争」がメーカーのリスクを加速
ここ数年、米中間の貿易摩擦が続く中、中国プラスワン調達戦略はさらにスピードを増しています。2020年に米商務省が課した技術輸出規制を皮切りに、現在では電子部品、半導体、希少鉱物など世界最大級・最重要の各産業全体へ広がっています。バイデン政権はトランプ政権に比べて段階的かつ慎重な貿易障壁策を取ったとされていますが、実際には最先端技術・ハードウェアの中国輸出に対し大規模・厳格な規制を課しています。中国も重要鉱物（ガリウムやゲルマニウムなど）の米国輸出制限に踏み切りました。
2021年～2024年にかけて、米国は中国の技術発展を阻止し、米国が最先端半導体技術で圧倒的リードを維持するために次々と制限措置を導入しています。
米中貿易戦争タイムライン
- 2022年10月：BIS（米産業安全保障局）が中国向け半導体の包括的な輸出規制を実施。BISは、特定半導体・関連ハードウェアをコマース・コントロール・リスト（CCL）に追加し、米国技術を用いて製造されたハードウェアの中国販売を制限する新たなFDPR（外国直接製品規則）を導入。さらに30社超をエンティティリストに追加しました。
- 2023年5月：中国側は米国の貿易措置に対して必ずしも全面的な報復を行うわけではありませんが、米国産業の足かせを狙った対応をとっています。2023年5月には、米国半導体大手Micronが中国の主要インフラプロジェクトから排除され、中国サイバーセキュリティ当局はMicronの製品を「重大なネットワークセキュリティリスク、ひいては中国の重要情報インフラ・サプライチェーンや国家安全保障に対して重要なリスクを持つ」と述べました。
- 2023年10月：バイデン政権は前年に施行した貿易障壁をさらに強化。三つの主な改正点として、BISは半導体製造装置（SME）の規制対象を拡大、規制範囲内に含まれるチップの要件調整、AI・軍用技術開発に関わる中国企業13社を追加でエンティティリストに登録しました。
- 2024年12月：過去2年にわたる対中通商措置への報復として、中国は米国向けのガリウム、ゲルマニウム、アンチモン、その他主力鉱物の輸出を禁止。中国商務省は「今後、ガリウム・ゲルマニウム・アンチモンおよび超硬材料の米国向け輸出は原則として許可しない」と発表。ガリウムとゲルマニウムは半導体製造に不可欠な材料であり、2024年時点で中国は精錬ガリウムで世界シェア98%以上、ゲルマニウムで約60%を占めています。
米中間の地政学的緊張と報復的な通商規制措置が、中国からの調達リスクをいくつかの側面で高めています。
米中間の地政学的緊張と報復的な通商規制措置が、中国からの調達リスクをいくつかの側面で高めています。
- 第一に、中国からの輸入品のコストが上昇しています。直近6週間でも、トランプ政権は2回にわたり全中国製品に10%の関税を上乗せし、バイデン政権から引き継いだ関税の上に追加されています。
- 第二に、今後この通商摩擦がさらに激化すれば、中国側が半導体・電子部品・関連製品への輸出規制に踏み切る可能性も高まります。既にガリウムやゲルマニウム等の主力鉱物で制限が始まっています。この種の規制は、中国が大量のチップ・ハイテク品を輸出する経済自体にも打撃となり得ますが、米国政府の度重なる制約を受けた中国共産党（CCP）がいずれ痛撃を与える決断を下す可能性もあります。
- 第三に、中国のメーカーは米国政府による制裁対象となるリスクが極めて高くなっています。米国商務省は現在700社以上の中国企業を制裁リストに掲載しており、過去13ヶ月だけでUFLPAにより100社がエンティティリストに追加されています。もし米企業がサプライヤの制裁指定に巻き込まれれば、突如として部品供給が断たれたり、製造の継続性が脅かされるリスクに直面します。
これらは米中チップ戦争や通商摩擦が中国プラスワンの構造とリスクレベルをいかに変化させているかを示す一例です。2025年の状況変化を踏まえると、「中国プラスワン」採用、または「完全中国離れ」――いわば「プラスマニー」戦略のどちらかが、グローバルメーカーにとって強い必然となりつつあります。
中国プラスワンの現状を多面的に紐解く本連載の第2回は、3月18日（火）に公開予定です。
