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記事のポイント
- この分野で現在「最も破壊的」なリスクのリストを作成するため、従来のリスクマトリクスで用いられる「発生確率＋重大性」の指標を使用しました。つまり、このリストに挙がっている脅威はいずれも電子機器メーカーに影響を与える確率が高いもの、発生時の影響が非常に大きいもの、またはその両方です。
- メモリチップの供給不足と、それに伴う記録的な価格高騰は、電子部品サプライチェーンで事業を展開する企業が現在直面している最も重大なリスクと言えます。
- 重要鉱物資源については、メモリチップ市場ほど深刻な不足や影響はありませんが、一部の鉱物の供給制限が各所に波及しています。特に希土類元素（REE）は、スカンジウム・イットリウム・ジスプロシウムなどを含む17種類の重要鉱物であり、航空宇宙・防衛・半導体製造といった産業の製品設計には不可欠な材料です。
昨年はグローバルサプライチェーンにとって激動の一年でした。トランプ政権は広範囲に及ぶ関税措置を実施し、ほぼ全ての国がその影響を受けました。中国は重要鉱物・希土類資源での交渉力を引き続き強化し、米国も世代を超えて復活した産業政策を打ち出しました。2026年第2四半期以降に進む中で、サプライチェーンの混乱はさらに形を変え始めていることが明らかになっています。関税やその他の貿易制限が輸入業者やメーカーに引き続き影響を及ぼす中、新たな脅威も出現しています。
このような状況は特に電子機器製造に顕著で、地政学的リスクから貿易規制、供給の不安定化まで、グローバルサプライチェーンが広範囲で影響を受けています。この分野で現在「最も破壊的」なリスクのリストを作成するため、従来型リスクマトリクスの「発生確率＋重大性」指標を用いました。つまり、このリストに挙げた脅威は、電子機器メーカーに影響を与える確率が高いもの、発生時の影響が非常に大きいもの、またはその両方です。
これらは、自動車メーカー・半導体メーカー・スマートフォンメーカーほか、電子部品サプライチェーンから調達する企業が今まさに注視すべきリスクです。
メモリチップ供給不足
電子部品やハイテクサプライチェーンに関わる全ての方が、すでにメモリチップの供給不足について耳にしていることでしょう。ここ数年でAI企業が台頭し、DRAM・NAND・HBM（高帯域幅メモリ）への莫大な需要が一気に高まりました。HBMはAIモデルが膨大なデータを処理できるように高データ転送レートを実現する特殊なDRAMです。こうした新たな半導体業界の巨大プレイヤーによって、Micron、Samsung、SK HynixといったメモリメーカーはHBMの量産により多くの生産能力を振り向けるようになりました。
2025年半ばには、こうした生産の方向転換が従来型DRAM・NANDの需給バランスを崩し始めました。DRAM・NANDへの需要は依然として旺盛な一方、主要メモリメーカーがHBMを優先したことで供給が急激に絞られ、価格が上昇し続けました。2025年第4四半期には、メモリ製品の価格が最大30%急騰したと推定されています。
しかし、これは序章に過ぎませんでした。最も過激な価格高騰は2026年に発生するとみられています。Counterpoint等の市場調査会社は、2026年第1四半期にメモリ価格が前四半期比で最大90%も上昇するという大幅な値上がりをすでに指摘しています。DRAM、NAND、そしてHBMはいずれも史上最高値を次々と記録しています。
メモリチップの供給不足と、限られた供給がもたらす価格の高騰は、電子部品サプライチェーンの企業が現在直面する最も重大なリスクと言えます。メーカー各社もかつてないコスト圧力への対策として様々な手法を講じていますが、主な対応例は以下の通りです：
- コンシューマ向け電子機器の実装メモリ容量を削減
- 価格の引き上げ
- 高価格帯製品の優先投入（値上げが目立ちにくい領域）
- 生産量の削減
イラン情勢とホルムズ海峡
2026年2月28日未明、米国とイスラエルがイランを共同攻撃した直後、イランはペルシャ湾からオマーン湾・アラビア海へと通じる主要海上輸送路であるホルムズ海峡を封鎖強化しました。3月2日（月）、イラン革命防衛隊は海峡の閉鎖を発表し、通過を試みる船舶は軍の攻撃対象となると警告しました。グローバル産業界も即応し、3月4日（水）にはホルムズ海峡のトラフィックが約90%減少し、衛星画像ではタンカーが両岸に滞留する様子が確認されました。
ホルムズ海峡はグローバルエネルギー業界の生命線であり、2025年には1日あたり約1,300万バレル、海上輸送原油の3分の1近くがここを通過しています。そのため、この航路の封鎖が長引けばエネルギー分野全体に激震が走り、原油価格が急騰する可能性があります。他分野への直接的影響はそこまで大きくないものの、半導体メーカーやエネルギー多消費産業は中東からの原油に大きく依存しています。
さらに、原油を合成ゴムや樹脂部品の原材料として利用する自動車産業も長期的な封鎖による影響を受けます。原油価格の高止まりが続けば、自動車メーカーの原材料コストは最大25％増加する可能性も指摘されています。加えて、イランやサウジアラビア、アラブ首長国連邦（UAE）など、中東地域でのシェアを拡大している中国車メーカーも、海峡封鎖によって喜望峰経由等への迂回輸送を強いられ、コスト増・納期遅延が予想されます。
なお今回の海上封鎖はまだ初期段階であり、今後長期化すれば、さらなる多様なメーカーや原材料企業、各種ビジネスに影響が拡大することは間違いありません。
重要鉱物資源の脆弱性
重要鉱物については、メモリチップ市場のような深刻な品薄は起きていませんが、一部鉱物の希少化が多方面に影響を及ぼしています。2025年10月、米大統領トランプ氏と中国の習近平氏が会談し、一見すると外交的な進展があったように見えましたが、米国企業は現在も中国からの重要材料の調達に苦戦しています。
特に希土類元素（REE）は、スカンジウム・イットリウム・ジスプロシウムなど17種からなり、航空宇宙・防衛・半導体製造などの製品設計に不可欠です。サプライヤ各社では、供給不足により航空宇宙・半導体向けの大口顧客を優先するため、Tier1・サブティアサプライヤが小口顧客の新規受注を制限せざるを得なくなっています。
こうした重要鉱物供給減少の根本には、中国が2025年4月に導入した輸出規制があります。中国政府は2025年10月の米中首脳会談後、輸出規制の一時停止を表明しましたが、実際は米国向け希土類元素の出荷量が大幅減となりました。規制前の8カ月間、中国は米国へイットリウム製品を330トン超輸出していましたが、規制以降の8カ月ではわずか17トンと95%近い激減となっています。
今のところ、こうした希少資源の供給縮小が主要製造分野全体に波及するまでには至っていませんが、サプライヤ各社は手持ち在庫の制約を見据え、戦略的判断を迫られる状況が強まっています。
今のところ、こうした希少資源の供給縮小が主要製造分野全体に波及するまでには至っていませんが、サプライヤ各社は手持ち在庫の制約を見据え、戦略的判断を迫られる状況が強まっています。
関税ボラティリティ
電子部品サプライチェーン関連企業にとって意外かもしれませんが、関税のリスクは現状でナンバーワンではありません。しかし、今後数カ月の展開次第では、関税が再びグローバル製造業最大の脅威に浮上する可能性も十分にあります。2026年3月時点で、米国最高裁判所はトランプ大統領が国際緊急経済権限法（IEEPA）に基づき実施した広範な関税措置、そして2025年に話題をさらった国別の「報復関税」を覆しました。
それでは、米国の輸入業者はどうなったのか。トランプ氏は最高裁判断直後、通商法122条を行使して10%のグローバル関税を即時導入し、さらに直後に15%まで引き上げると宣言しました。実際の引き上げは即座に発効しませんでしたが、スコット・ベセント財務長官は新税率の発効を3月第1週中に目指すと発言しています。
グローバル電子部品サプライチェーンから調達するOEM（相手先ブランド製造会社）や米国企業にとって、トランプ関税リスクの最大の問題は「先行きの不透明さ」にあります。最高裁が報復関税を一時無効としたものの、政権側は数カ月以内に何らかの形で関税措置を復活させる意向を示しています。判決直後、ベセント長官は「関税は5カ月以内に元の水準まで戻るだろう」と明言しました。
結果として企業には、短期・中期見通しがほとんど立たない中で重要な調達戦略判断が求められる---まさに戦略的混迷が広がっています。
グローバル電子部品サプライチェーンから調達するOEMや米国企業にとって、トランプ関税リスクの最大の問題は「先行きの不透明さ」です。
データと専門知識で高インパクトリスクを可視化
深刻化するメモリチップ不足、重要鉱物資源の供給リスク、不安定な貿易環境など、電子部品サプライチェーンに依存する企業はバランス維持に苦慮している状況です。もはや平常状態への「回帰」に期待するのではなく、OEMや各種組織は変動しやすいサプライチェーンそのものに積極的に備えるべきです。
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