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記事ハイライト：
- 中国が多くの重要鉱物の精製能力の90%以上を支配しているため、中国以外から原材料を調達したい企業の選択肢は極めて限定的です。
- 中国は事実上すべてのレアアース元素の生産工程を支配しているため、相互に代替可能な特性を持つ材料ですら、中国が独占的に握っています。つまり、特定の特性を持つ材料を必要とするメーカーにとって、中国が選択肢A・B・Cとなり、他国や他のサプライチェーンの実効性が低下しています。
- 中国以外の重要鉱物サプライチェーンを構築するには多くのサプライチェーン上の課題や物流課題がある中、米国や他の西側諸国でインセンティブを調整する難題も大きな障壁となっています。
過去2年間、中国による輸出管理措置が、重要鉱物に依存する企業のグローバルサプライチェーンに大きな混乱をもたらしてきました。大手自動車メーカーのFordやBMWもサプライチェーンへの大きな影響を公表しており、世界全体の自動車業界でもこうした規制への対応に苦慮しています。場合によっては、シートモーターや車両用照明モジュール、永久磁石モーター等の部品に使われる重要鉱物の供給不足の影響で、車両の生産自体を中断せざるを得ない事例も生じています。
電子部品メーカーのTDKや、オートメーション・医療機器メーカーのOmronも、程度の差はあれサプライチェーンへの影響が報告されています。こうした混乱は、かつてほとんど使われていなかった中国の輸出管理体制によるものであり、今や中国の重要な外交ツールとなっています。
中国の輸出管理の背景
2024年、中国はアンチモンなどの超硬材料の輸出ライセンス要件を新たに導入しました。また、特定の鉱石処理機器にも輸出ライセンス要件を追加しました。同年には、ガリウム、ゲルマニウムなど米国向け製品について輸出許可申請の原則却下基準も導入されました。これらの発表当初は大きな注目を集めることもなく、影響も限定的でしたが、2024年のこうした初期の制限措置が将来の包括的な輸出管理プログラムの布石となりました。
2026年現在、中国は少なくとも17種類の鉱物および関連材料の輸出制限を実施しています。これらの規制は米国だけでなく、世界中すべての国に適用されています。製品として完成したものを購入することはできますが、原材料や多くの派生品の輸出には取得が難しいライセンスが必要となります。重要鉱物を含む完成部品を購入するという裏技も、2026年11月初旬に失効する可能性がある米中貿易協定の動向次第で将来的に保証されるものではありません。
わずか2年間で、中国は重要鉱物や関連製品、それらを加工する機械類まで包括した強力な輸出管理プログラムを築きました。この新たな強力な輸出管理体制は、中国に外交や他国の政策決定において大きなレバレッジをもたらしています。これは、中国の戦略的統制が米国の競合国として極めて成功した政策であったことを示唆していると言えるでしょう。
なぜ中国の輸出管理は効果的なのか
中国の輸出管理体制が政策ツールとして明らかに強力であることはすでに実感されていますが、なぜここまで効果的なのか、その理由を理解することが重要です。
重要鉱物を他国から調達しようとする企業にとって、選択肢は極めて限られています。中国や中国共産党（CCP）の方針に左右されない代替サプライチェーンを構築しようとする企業や政府には、乗り越えなければならない多くの課題があります。
しかし、その多くは次の3つの主因に集約されます：
- 重要鉱物は代替が困難。
- 重要鉱物の採掘・精製・加工が難しい。
- 新規参入者が重要鉱物生産市場に入るためのインセンティブ調整が必要。
重要鉱物：希少で代替不可能
中国による重要鉱物の支配は目新しい話ではありません。過去20年にわたり、中国は国内外で重要鉱物の採掘と精製能力を拡大してきました。この現状の「武器化」が今、世界の製造業界全体に大きな懸念をもたらしています。中国が多くの重要鉱物の精製能力の90%以上を支配していることで、中国以外から原材料を調達できる企業の選択肢が非常に限られてしまっています。
中国企業が大量に採掘・精製している重要鉱物の多くは、他の材料では再現できない独自特性を持っています。例えば、ある種の重要鉱物は磁石の強度や最高動作温度を大幅に高めますし、わずかしか使われていなくても他の材料とは異なる性能を発揮します。また、他のレアアース鉱物は高電圧・高周波・高温環境など過酷な状況でも従来のシリコンよりも優れた電気制御を実現します。
前述の通り、これらの材料の困難な点は「代替不可能」なことです。自然界に同じ特性を持つ代替品はほとんど存在しません。加えて、中国は事実上すべてのレアアース元素の生産工程を支配しているため、相互に代替可能な材料ですら中国が牛耳っています。つまり、メーカーが特定の特性を持つ材料を探しても、中国が選択肢A・B・Cになることで、他国や他サプライチェーンの選択肢の実効性が大きく損なわれています。
このため、電子機器や医療機器、防衛分野などで高性能な製品を開発したい企業ほど、中国抜きでの製造に苦労する現状です。
鉱物サプライチェーン上の課題
これら中国の輸出管理が極めて効果的な大きな理由の一つは、多くの重要鉱物において代替サプライチェーンの構築が困難であることです。複数の障壁が存在します：
- 精製・加工の集中：多くの重要鉱物は中国以外でも採掘可能ですが、これら資源の精製と加工は中国が圧倒的に支配しています。
- 代替生産コストの高さ：米国や欧州で重要鉱物を採掘・精製・製造する場合、人件費・エネルギー・建設費・環境コンプライアンスコストが高くなります。中国の直接・間接的な国策補助金も自国の精製工程コストを人為的に下げる要因です。
- 新規鉱山・加工拠点の整備期間：探鉱・許認可・資金調達・建設・稼働までには長い年月が必要で、短期で代替サプライチェーンを構築できません。
- レアアースの分離工程が高度に難しい：レアアース元素は化学的性質が似ており、高純度に分離するには複雑で多段階の工程が求められます。現行分離技術では大量の有害廃棄物や公害も発生しやすく、新規加工拠点の選定も難航します。
- 専門知識・人材不足：多様なサプライチェーンには分離化学、冶金、エンジニアリング、設備専門家、経験豊富な工場オペレーターなど特殊な知見が不可欠です。中国はこれら専門分野の大卒人材輩出国であり、西側諸国は必要人材のごく一部のみを育成するにとどまっています。
- 副産物としての鉱物：ガリウム、ゲルマニウム、インジウム、テルル、ビスマスなどは他の金属を精錬・生産する際の副産物として回収される場合が多いです。IEAは調査した戦略鉱物の約半数が副産物として生産されていると推定しており、単独での鉱山開発が困難となっています。
- 新規サプライチェーンへの投資額：鉱山・分離プラント・金属・合金プラント・磁石メーカー・最終需要家までの連携された構築が必要です。この初期投資は莫大であり、鉱物市場自体の成立も検証しなければなりません。
- 専用設備の集中：分離・製錬・磁石製造プロセスには中国以外では非常に限られたサプライヤしか設備を供給できず、結果的にコストやリードタイムが増大します。
これは一例にすぎませんが、中国抜きで重要鉱物のサプライチェーンを構築しようとする国々にとって、課題の規模が桁違いであることは明白です。こうした障壁は一朝一夕には克服できず、欧米諸国が中国に並ぶ生産体制を確立するには国際的な協調と計画が不可欠となるでしょう。
インセンティブ構造の不一致
中国以外の重要鉱物サプライチェーンを構築するには多くのサプライチェーンおよび物流面の課題があるだけでなく、米国や他西側諸国でインセンティブを一致させるという新たな難題も控えています。
最近の政策レポート（Resources for the Future：RFF）では、政府による企業へのインセンティブ付与の課題が整理されています。RFFによれば、この分野の企業は鉱物価格のボラティリティが高いにもかかわらず、巨額な資本を投じなければなりません。加えて、採掘・精製事業は投資から十分なリターンを得るまで何年もかかる場合が多く、リスクが大きいことが参入障壁となっています。多くの企業はリスクを避けがちで、この領域への参入が進みにくい現状があります。
多くの大手企業は短期的で比較的安定した利益を求めがちですが、重要鉱物産業はそうしたタイムラインでは機能しません。このミスマッチが大企業の投資を遠ざけ、鉱物資源が豊富なアフリカ等への鉱山開発投資も中国主導となっている要因です（中国は多くの鉱山を買収・出資しています）。
多額の資金と長期間にわたる投資負担から、西側企業が重要鉱物の可能性を持つ鉱山権益を中国企業に売却するケースも多くなっています。
一方で、中国企業は遥かに長期的な視点を持ち、利益化まで時間がかかっても辛抱強くプロジェクトを維持できます。また、リスクもいとわず、政治が不安定な国々でも積極的に事業を展開し、過去10年で数十ヵ所の鉱山プロジェクトを取得しています。こうした傾向は中国の国有企業にも民間企業にも共通し、国家による金融支援、サプライチェーン全体に対する長期計画、中国政府の戦略に支えられているため、中国の圧倒的な支配につながっています（出典）。
米国や欧州の同盟国もこの障壁に対処すべく一定の対策を講じてきましたが、実効性ある進展はほとんど見られていません。米国のJD Vance副大統領は、同盟国間で価格下限を設けて価格の安定を図ることを提案していますが、鉱山開発プロジェクトへの高リスク投資や収益化の道のりの狭さに正面から取り組む動きは十分ではありません。多くの企業は重要鉱物の採掘・精製分野への参入意欲は持っているものの、現時点で十分なインセンティブがあるとは言い難いのが現状です。
こうした困難が続く中、企業は代替戦略の策定を急ぐ必要が出てきます。その一つが、重要鉱物リスクを最小化する製品設計です。もし中国が重要鉱物および関連部品の供給を停止した場合、他のグローバル製造基盤は準備が整っていないため、サプライチェーン危機は確実に発生します。
企業はどう対応すべきか
他のサプライチェーンリスクとは異なり、重要鉱物の供給不足対策には即応が求められます（鉱物の規制が生産継続性に直ちに甚大なインパクトを及ぼすためです）。重要鉱物を含む部品を利用している企業は、今すぐ以下の対策によって中国の輸出規制への体制強化を図ることが重要です。そして、これらの規制が今後さらに強化されるリスクにも備えるべきです。
- 部品のFMD（Full Material Declarations）を収集：各部品ごとの鉱物含有状況を可視化できます。FMDはサプライチェーン内の重要鉱物リスク特定に活用できます。
- 代替部品の特定：可能な限り中国に依存しない重要鉱物への依存度低減に役立つ代替部品を選定します。また、必要に応じて、重要鉱物依存を減らしつつも同等の製品特性を実現できる代替設計も検討します。
- リスク緩和策の実施：重要鉱物への曝露を減らせない場合は、他のリスク緩和策を追求する必要があります。例えば原鉱物の備蓄、代替サプライチェーンの探索などが含まれます。中国が完全に管理する生産エコシステムにおいて、代替原材料パイプラインとの関係性を確立しておくことは競争上の大きなアドバンテージとなります。
これらの対策はリスク低減に向けた大まかな流れでしかありませんが、それぞれのステップには大きな労力が伴います。このプロセスを圧倒的に感じるかもしれませんが、Z2Dataはシナジーのあるソリューション群を用いてリスク対応を効率化できます。
Z2Dataの支援内容
Z2Dataのソフトウェアソリューションは、FMD収集（ステップ1）および代替部品の特定（ステップ2）で企業を支援します。
ステップ1では、Z2Dataのツールにより多くの部品のFMDデータを圧倒的に素早く参照できます（数百万件のFMDがツール上で利用可能）。必要に応じて、Z2DataがサプライヤへのFMD取得依頼も代行可能です。これらのデータにより、どの部品にどの重要鉱物が使われているか把握できます。
ステップ2では、Z2Dataが類似の電子特性を持ち、重要鉱物への曝露が少ない代替部品の特定をサポートします。さらに、Z2Dataは鉱物ダッシュボードを通じて、鉱物の採掘・加工拠点、政府制裁、強制労働リスク、価格データに関するインサイトも提供します。これらの機能の目的は、御社が重要鉱物リスク低減という巨大な課題を効果的に進めるためのツール・情報・可視化を現場へ届けることです。
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