ประเทศใดมีศักยภาพเป็นผู้ชนะรายใหญ่ที่สุดจากมาตรการขึ้นภาษีศุลกากรของทรัมป์

ภาพรวมของมาตรการภาษี Liberation Day ของทรัมป์

เมื่อวันที่ 2 เมษายน 2025 ประธานาธิบดีสหรัฐฯ โดนัลด์ ทรัมป์ ประกาศมาตรการภาษี “Liberation Day Tariffs” ซึ่งเป็นชื่อที่นิยมใช้สำหรับ Executive Order (EO) 14257 โดยมีการกำหนดนโยบายภาษีศุลกากรใหม่ของสหรัฐฯ อย่างกว้างขวาง ผลกระทบหลักของ EO นี้ ได้แก่:

• กำหนดอัตราภาษีนำเข้าอ้างอิงที่ 10% สำหรับสินค้าทุกชนิดที่เข้าสู่สหรัฐฯ
• เพิ่มอัตราภาษีศุลกากรเพิ่มเติมเป็นรายประเทศ

อัตราภาษีที่แท้จริงแตกต่างกันไปในแต่ละประเทศ และถูก คำนวณ ตามสูตรที่สัมพันธ์ระหว่างมูลค่าการส่งออกของสหรัฐฯ ไปยังประเทศหนึ่ง กับปริมาณนำเข้าจากประเทศนั้นมายังสหรัฐฯ วิธีคำนวณนี้ ซึ่งโดยหลักแล้วเท่ากับการคำนวณดุลการค้าสหรัฐฯ กับแต่ละประเทศ ก่อให้เกิดแนวโน้มที่ชัดเจน: ประเทศขนาดเล็กหรือกำลังพัฒนาที่เป็นศูนย์กลางการผลิตสินค้าสำหรับสหรัฐฯ มักเผชิญกับอัตราภาษีสูง ขณะที่ประเทศที่มีภาคการผลิตขนาดจำกัดหรือมีการค้าขายกับสหรัฐฯ ไม่มาก จะมีอัตราภาษีต่ำกว่า

ภาษีศุลกากร แม้หยุดชั่วคราว แต่ยังเป็นภัยคุกคาม

แม้จะชะลอการขึ้นภาษีสำหรับทุกประเทศ (ยกเว้นจีน) ไว้จนถึงวันที่ 9 กรกฎาคม 2025 แต่มาตรการนี้ยังคงเป็นความเสี่ยงที่อาจเปลี่ยนแปลงระบบการค้าระหว่างประเทศที่สหรัฐฯ ต้องพึ่งพามาเนิ่นนานเพื่อการนำเข้าสินค้าราคาประหยัดทั้งในสายการผลิตและสำหรับการบริโภค

เนื่องจากประเทศที่ถูกกำหนดอัตราภาษีสูงตาม EO เช่น กัมพูชา (49%) เวียดนาม (46%) ไทย (32%) และอินโดนีเซีย (32%) เป็นตัวเลือกยอดนิยมในกลยุทธ์การผลิตแบบ “China plus One” ที่อาศัยทั้งต้นทุนต่ำจากจีนและซัพพลายเออร์ทางเลือกนอกจีน

แต่เมื่อการผลิตในจีนมีแรงจูงใจทางลบมากขึ้น ขณะเดียวกันหลายประเทศปลายทางการผลิตยอดนิยมก็ยังถูกกำหนดอัตราภาษีสูง ธุรกิจจำนวนมากจึงเริ่มทบทวนกลยุทธ์ทั้งด้านสถานที่ผลิตในอนาคตและกลยุทธ์ห่วงโซ่อุปทานโดยรวม

ในบทความนี้ จะกล่าวถึงปัจจัยสำคัญสองประการที่บริษัทควรพิจารณาเมื่อวางแผนย้ายฐานการผลิตเพื่อตอบสนองต่อภาษีใหม่ ทั้งยังวิเคราะห์ว่าประเทศใดบ้างที่อยู่ในจุดได้เปรียบจากสงครามการค้าที่กำลังดำเนินอยู่

ขั้นแรก: สองประเด็นสำคัญที่ต้องพิจารณา

ในการรับมือกับความท้าทายนี้ บริษัทต้องประเมินสองปัจจัยสำคัญในการคัดเลือกสถานที่ผลิตสินค้าต่างประเทศที่ส่งเข้าสู่ตลาดสหรัฐฯ ได้แก่ สถานการณ์ภาษีศุลกากร และข้อพิจารณาเฉพาะประเทศ แม้ยังมีปัจจัยอื่นที่ควรคำนึงถึง แต่ทั้งสองข้อนี้เป็นประเด็นหลักที่สำคัญยิ่งสำหรับการตัดสินใจ

ภาพรวมมาตรการภาษีศุลกากร: สิ่งที่ควรคิดให้รอบคอบ

การปรับโครงสร้างห่วงโซ่อุปทานในประเทศใหม่เป็นกระบวนการที่ใช้ต้นทุนสูง กินเวลา และต้องใช้แรงงานจำนวนมาก ก่อนจะตัดสินใจย้ายฐานการผลิตจากประเทศที่ต้องเผชิญภาษีสูงกลับสหรัฐฯ หรือไปประเทศอื่น ควรพิจารณาเรื่องต่อไปนี้:

ปัจจุบันผลิตภัณฑ์ของคุณถูกคิดภาษีอะไรบ้าง (ถ้ามี)

ข้อแรก: ตรวจสอบว่าสินค้าที่ผลิตต่างประเทศของคุณถูกนำไปคิดภาษีในสหรัฐฯ จริงหรือไม่ หลายคนอาจไม่ทราบว่าสินค้าสำคัญต่าง ๆ ในกลุ่มอุตสาหกรรมอิเล็กทรอนิกส์ เช่น เซมิคอนดักเตอร์ ไดโอด ทรานซิสเตอร์ และชิ้นส่วนอิเล็กทรอนิกส์เฉพาะทางอื่น ๆ ปัจจุบันได้รับการยกเว้นจากภาษีสูงที่ใช้กับสินค้าจากจีน และยังมีสินค้าหลายประเภทที่ได้รับการยกเว้นหรือได้อัตราภาษีลดลง ทั้งนี้ขึ้นอยู่กับกลุ่มอุตสาหกรรมและประเทศต้นทาง (Country of Origin) ควรตรวจสอบว่าสินค้ามูลค่าสูงของคุณจะได้รับผลกระทบจากมาตรการภาษีศุลกากรหรือไม่

มาตรการภาษีของทรัมป์อาจเป็นอุปสรรคระยะสั้น

ข้อสอง: ระยะเวลาบังคับใช้ภาษี — ประเด็นสำคัญสูงสุดที่ควรเฝ้าระวังในยุคภาษีใหม่นี้ควรได้รับการประเมินก่อนย้ายการผลิตไปยังประเทศใหม่ เนื่องจากอำนาจบริหารประธานาธิบดีที่นำมาใช้กำหนดภาษีเหล่านี้ สามารถถูกยกเลิกโดยฝ่ายบริหารชุดใหม่ภายในเวลาเพียง 4 ปี อีกทั้งมี คดีความ หลายคดีที่อยู่ในระหว่างพิจารณาของศาลเกี่ยวกับมาตรการ Liberation Day นี้

ดังนั้นสำหรับหลายบริษัท การลงทุนสร้างความร่วมมือระยะยาวกับผู้ผลิตในประเทศใหม่เพื่อหลีกเลี่ยงภาษีอาจไม่คุ้มค่า หากภาษีนั้นอาจไม่อยู่ยาว อีกทั้งโครงการภาษีจำนวนมากที่บริหารงานโดยรัฐบาลทรัมป์ก็มีบางส่วน ล่าช้า ในการบังคับใช้ ซึ่งรวมถึงภาษี Liberation Day ที่อาจถูกเลื่อนออกไปอีกเกินกว่ากำหนดกรกฎาคมนี้

ดังนั้น ทุกบริษัทควรพิจารณาอย่างรอบคอบเกี่ยวกับความยั่งยืนของมาตรการภาษี และประเมินความเป็นไปได้ที่มาตรการภาษีของทรัมป์จะถูกลดระดับ ยกเลิก หรือเลื่อนเวลาออกไป ก่อนจะตัดสินใจย้ายฐานการผลิตไปยังต่างประเทศ

ดีลการค้าใหม่อาจรออยู่ในอนาคตอันใกล้

ข้อสาม: อาจมีข้อตกลงการค้าทวิภาคีกับบางประเทศ รัฐบาลทรัมป์ได้ ลงนาม ข้อตกลงการค้ากับสหราชอาณาจักรแล้ว และอยู่ระหว่าง เจรจา กับจีน ทั้งยังกล่าวอ้างว่ามีอีกหลายประเทศที่กำลังพยายามเจรจาข้อตกลงด้วย โดยหลักแล้ว ผลสำคัญที่สุดของดีลเหล่านี้คือการลดอัตราภาษีศุลกากร นั่นหมายถึงองค์กรใดที่มีความเสี่ยงจากภาษีสูง ควรรอความคืบหน้าของดีลระหว่างประเทศโดยเฉพาะในช่วงที่มาตรการภาษีหยุดชั่วคราวถึงวันที่ 9 กรกฎาคม ก่อนจะตัดสินใจขั้นสุดท้าย ควรติดตามการเจรจาการค้าที่อาจมีผลต่ออัตราภาษีในประเทศปัจจุบันที่คุณผลิตสินค้าส่งออกสหรัฐฯ

การคิดอัตราภาษีใหม่ ทำให้ความเคลื่อนไหวขนาดใหญ่เสี่ยงสูง

ข้อสี่: การคิดอัตราภาษีใหม่เป็นความเสี่ยงสำคัญที่อาจล้มล้างความพยายามทั้งหมดขององค์กรที่ต้องการย้ายฐานการผลิตไปประเทศใหม่ แม้ EO ที่ประกาศ Liberation Day Tariffs จะไม่ได้ระบุรอบการคำนวณใหม่อย่างชัดเจน แต่ทรัมป์ได้ กล่าว หลายครั้งว่าอัตราภาษีอาจถูกปรับขึ้นลงสำหรับประเทศต่าง ๆ ขึ้นกับเงื่อนไขทางการค้าในขณะนั้น ซึ่งก่อให้เกิดความเสี่ยง: หากประเทศหนึ่งได้รับความนิยมในฐานะปลายทางการผลิตที่หนีภาษีสหรัฐฯ สินค้านำเข้าจากประเทศนั้นอาจถูกปรับภาษีเพิ่ม ทั้งในลักษณะเฉพาะกิจหรือผ่านกระบวนการคิดอัตราภาษีใหม่ถ้าพบปริมาณนำเข้าสูงผิดปกติ

เพื่อบรรเทาความเสี่ยงนี้ บริษัทควรพิจารณาค่าใช้จ่ายโดยรวมทั้งหมด (Total Cost of Ownership — TCO) สำหรับสินค้าในการผลิตที่สถานที่ใหม่ และกำหนดระดับความยอมรับและความเสี่ยงจากมาตรการภาษีศุลกากรก่อนจะย้ายฐานการผลิตไปยังประเทศอื่น

ข้อควรคำนึงเฉพาะประเทศ

สำหรับบริษัทที่ตัดสินใจปรับเปลี่ยนห่วงโซ่อุปทานเพื่อตอบสนองต่อมาตรการภาษี ข้อพิจารณาเรื่องประเทศปลายทางเป็นสิ่งสำคัญยิ่ง แม้การย้ายมาผลิตในสหรัฐฯ จะได้เปรียบภายในประเทศหลายอย่าง แต่สำหรับอุตสาหกรรมจำนวนมาก การแข่งขันกับสินค้าจากประเทศที่มีต้นทุนการผลิตต่ำเช่นจีน เวียดนาม กัมพูชา และได้เปรียบด้านต้นทุนการส่งออกจะเป็นเรื่องยาก หากมาตรการ Liberation Day Tariffs ยังดำเนินต่อไป ประเทศที่มีต้นทุนการผลิตต่ำจึงน่าจะได้รับประโยชน์จากสมรภูมิการค้าแบบใหม่และอัตราภาษีสหรัฐฯ ที่ต่ำกว่าเมื่อเปรียบเทียบ

อัตราภาษี 10% อาจกลายเป็นต้นทุนอ้างอิงใหม่

หากสินค้าจากประเทศทั่วโลก (ที่ไม่ได้อยู่ในข้อตกลงการค้าหรือข้อยกเว้น) ถูกกำหนดภาษีขั้นต่ำ 10% เมื่อเข้าสู่สหรัฐฯ จะทำให้ต้นทุนอ้างอิงของการนำเข้าสู่สหรัฐฯ ถูกกำหนดใหม่ นั่นคือสินค้าที่นำเข้าจากประเทศที่ถูกเก็บ 10% (หรืออัตราใกล้เคียง) ถือว่าต่ำสุดเท่าที่ไม่มีข้อยกเว้น ดังนั้นความท้าทายคือหลายองค์กรต้องค้นหาประเทศปลายทางที่มีลักษณะคล้ายกับฐานการผลิตปัจจุบัน โดยยังคงได้ประโยชน์จากค่าจ้างแรงงานต่ำและโครงสร้างอุตสาหกรรมท้องถิ่นที่มั่นคง

ประเทศใดอาจเป็นผู้ชนะมากที่สุดในมาตรการภาษีของทรัมป์

ดังที่กล่าวไป ยังมีปัจจัยซับซ้อนอีกมากนอกจากอัตราภาษีในการคัดเลือกประเทศปลายทางสำหรับฐานผลิตใหม่ Z2Data ประเมินเกณฑ์ความเสี่ยงระดับประเทศ 10 ด้าน เช่น ความน่าเชื่อถือของเครดิต ความเสี่ยงด้านความขัดแย้งทางทหาร ความสะดวกในการทำธุรกิจ เสถียรภาพทางการเมือง ร่วมกับปัจจัยเฉพาะเมืองและภูมิภาค เช่น สภาพอากาศสุดขั้ว ความเสี่ยงทางสุขภาพสาธารณะ เพื่อให้ได้คะแนนสถานที่โดยรวมสำหรับตัดสินใจด้านการผลิต

ประเด็นสำคัญในการเลือกประเทศใหม่สำหรับฐานการผลิต คือ:

• ผลิตในประเทศที่สามารถรักษาเสถียรภาพของห่วงโซ่อุปทานได้
• เลือกสถานที่ที่มีระบบนิเวศการผลิตและซัพพลายเออร์ชั้นรอง (sub-tier) สนับสนุนการผลิตขั้นสูง

ตัวอย่างต่อไปนี้คือกลุ่มประเทศที่ Z2Data ประเมิน Country Risk Score (วัดความเสี่ยงในการปฏิบัติการของแต่ละประเทศ) ร่วมกับข้อมูลอัตราภาษี Liberation Day (ณ วันที่ 23/5/2025) ว่าอาจได้ประโยชน์จากมาตรการภาษีของทรัมป์

บราซิล (อัตราภาษีสหรัฐฯ: 10%)

Apple เคย ประกาศ ย้ายสายการผลิต iPhone 16e ไปบราซิล และมีโรงงานผลิตรถยนต์จำนวนมากในประเทศนี้ แม้ Z2Data ประเมินบราซิลว่า ความเสี่ยงปานกลาง (Medium Risk) จากความท้าทายเรื่องเสถียรภาพทางการเมือง สิทธิแรงงาน และความสะดวกในการทำธุรกิจ แต่หลายเมืองในบราซิลมีความเสี่ยงภัยธรรมชาติและไฟดับต่ำ ซึ่งช่วยให้ปฏิบัติการผลิตมีเสถียรมากขึ้น

เม็กซิโก (อัตราภาษีสหรัฐฯ: ยกเว้น ขึ้นกับสินค้าและ COO)

บริษัทอเมริกันคุ้นเคยกับเม็กซิโกในฐานะจุดหมาย “nearshoring” ต้นทุนต่ำ ข้อตกลง U.S.-Mexico-Canada (U.S.MCA) เปิดทางให้สินค้าที่ผลิตในเม็กซิโกเข้าสู่สหรัฐฯ ได้โดยปลอดภาษี ทำให้หลายองค์กรเลือกย้ายสายการประกอบขั้นสุดท้ายและการผลิตมายังเม็กซิโกเพื่อรับประโยชน์จากข้อตกลงนี้

เม็กซิโกถูกจัดเป็นประเทศ ความเสี่ยงปานกลาง (Medium Risk) ตาม Country Risk Score ของ Z2Data จุดเด่นคือความเสี่ยงจากไซเบอร์ซีเคียวริตี้และความขัดแย้งทางการทหารต่ำ แต่มีประเด็นท้าทายด้านเสถียรภาพทางการเมือง เงินเฟ้อ และเครดิตเรตติ้ง หลายเมืองในเม็กซิโกมีสถิติการหยุดชะงักและความเสี่ยงสิ่งแวดล้อมระดับต่ำโดยการประเมินของ Z2Data ส่งผลให้โดยรวมมีความเสถียรในการดำเนินการผลิต

มาเลเซีย (อัตราภาษีสหรัฐฯ 24%)

แม้อัตราภาษีที่ใช้กับมาเลเซียสูงกว่าสองเท่าของอัตรา 10% แต่ยังน่าสนใจด้วยภาคการผลิตอิเล็กทรอนิกส์ที่เติบโตดีและมีฐานที่แข็งแรง ทำให้การเปลี่ยนถ่ายมาผลิตในภูมิภาคนี้ง่ายขึ้นสำหรับบริษัทที่ดำเนินงานอยู่แล้ว Z2Data จัดอันดับมาเลเซีย ความเสี่ยงปานกลาง (Medium Risk) จากความเสี่ยงน้ำท่วมและสิทธิแรงงาน แต่มีจุดแข็งเรื่องความสะดวกในการทำธุรกิจ ความมั่นคงทางไซเบอร์และผลกระทบจากสภาพอากาศที่ต่ำเมื่อเทียบกับประเทศอื่น

โมร็อกโก (อัตราภาษีสหรัฐฯ 10%)

ก่อนมาตรการภาษี Liberation Day โมร็อกโกเป็นหนึ่งในไม่กี่ประเทศที่มีข้อตกลงการค้าทั้งกับจีนและสหรัฐฯ และเป็นฐานการผลิตที่บริษัทยุโรปใช้มานานเพราะแรงงานและต้นทุนพลังงานต่ำ ปัจจุบัน โมร็อกโกได้รับการลงทุนด้านการผลิตจากบริษัททั่วโลก โดย Z2Data จัดประเทศนี้ว่ามี ความเสี่ยงปานกลาง (Medium Risk) แม้จะมีความเสี่ยงในด้านเสถียรภาพทางการเมืองและความสะดวกในการทำธุรกิจ แต่บริษัทที่ตั้งอยู่เดิมได้รับประโยชน์จากความเสี่ยงภัยธรรมชาติต่ำมากและเหตุการณ์ความวุ่นวายแทบไม่มีตามข้อมูล event monitoring ของ Z2Data

สรุป

แม้ตัวอย่างข้างต้นจะเป็นเพียงบางส่วนของประเทศที่อาจเป็นทางเลือกด้านการผลิตต้นทุนต่ำสำหรับบริษัทที่ต้องแสวงหาทางเลือกเพื่อรักษาความสามารถในการแข่งขันทั้งตลาดสหรัฐฯ และตลาดโลก แต่ในทางปฏิบัติอาจมีตัวเลือกอีกมากขึ้นอยู่กับบริบทเฉพาะของแต่ละองค์กร

Z2Data มีเครื่องมือเช่น Supplier Insights และ Supply Chain Watch ที่ช่วยให้องค์กรสามารถตรวจสอบห่วงโซ่อุปทานอย่างต่อเนื่องเพื่อหาและประเมินความเสี่ยงใหม่ ๆ พร้อมพิจารณาประเทศและซัพพลายเออร์ตามเกณฑ์ที่หลากหลาย ไม่ว่าคุณจะต้องตอบสนองต่อการเปลี่ยนแปลงภาษี ประเมินผลกระทบทางภูมิรัฐศาสตร์หรือภัยธรรมชาติ หรือค้นหาโอกาสจัดซื้อใหม่เพื่อเสริมแกร่งให้ห่วงโซ่อุปทาน Z2Data มีข้อมูลครบถ้วนสำหรับการตัดสินใจอย่างแม่นยำในทุกบริบท

ดูข้อมูลเพิ่มเติมเกี่ยวกับการใช้ Z2Data คัดกรองประเทศหรือซัพพลายเออร์ว่ามีความเหมาะสมในการผลิตหรือไม่ เริ่มใช้งานฟรี