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Panorama de los Aranceles del Día de la Liberación de Trump
El 2 de abril de 2025, el presidente de EE. UU., Donald Trump, anunció sus “Aranceles del Día de la Liberación”, nombre coloquial de la Orden Ejecutiva (EO) 14257, que detalla la nueva política arancelaria de EE. UU. Los principales efectos arancelarios de esta EO son:
- Imponer un arancel de importación base del 10% sobre todos los bienes que ingresen en Estados Unidos.
- Introducir aranceles adicionales según el país de origen.
Las tasas arancelarias exactas varían por país y se calculan usando una fórmula basada en la relación entre lo que EE. UU. exporta a un país y lo que ese mismo país importa. Según este cálculo, que en esencia mide el déficit comercial de EE. UU. con cada país, emerge una tendencia clara: los países pequeños y en desarrollo que son epicentros de manufactura de bienes consumidos en EE. UU. reciben aranceles elevados, mientras que los países con manufactura limitada y/o intercambios comerciales bajos con EE. UU. reciben aranceles reducidos.
Los Aranceles, Pausados o No, Siguen Representando una Amenaza
Aunque el aumento de aranceles a todos los países —excepto China— está pausado hasta el 9 de julio de 2025, sigue representando una amenaza para desestabilizar el sistema de comercio internacional del que EE. UU. ha dependido durante años para importar bienes a bajo costo, tanto para manufactura como para consumo.
Esto se debe a que muchos países alcanzados por las elevadas tasas arancelarias en la EO, incluyendo Camboya (49%), Vietnam (46%), Tailandia (32%) e Indonesia (32%), son opciones frecuentes en la estrategia de manufactura “China plus One”, la cual aprovecha el bajo coste de manufactura en China junto con proveedores alternativos activos fuera de ese país.
Ahora, con la manufactura en China fuertemente desincentivada para muchos productos y la mayoría de las ubicaciones manufactureras alternativas igualmente sujetas a aranceles elevados, muchas empresas están reevaluando sus planes para las futuras ubicaciones manufactureras, así como sus estrategias generales de cadena de suministro.
En este artículo analizamos dos factores clave que las empresas deben considerar cuando planean trasladar ubicaciones manufactureras en respuesta a nuevos aranceles, así como qué países están mejor posicionados para beneficiarse de la actual guerra comercial.
Primeros Pasos: Dos Factores Clave a Considerar
Para afrontar estos desafíos, las empresas deben evaluar dos factores fundamentales al analizar ubicaciones manufactureras extranjeras que transporten bienes al mercado estadounidense: el panorama arancelario y consideraciones específicas del país. Aunque existen otros factores relevantes, estas dos áreas representan una parte significativa del análisis requerido.
El Panorama Arancelario: Aspectos Clave
Reconfigurar una cadena de suministro en un nuevo país suele ser un proceso costoso, que requiere mucho tiempo y mano de obra. Antes de tomar la decisión de trasladar la manufactura fuera de zonas con altos aranceles hacia EE. UU. u otros países, las empresas deben considerar lo siguiente:
Qué Aranceles Aplican Actualmente a Sus Productos, si Existe Alguno
Primero: Verifique si los bienes que se manufacturan en el extranjero realmente están sujetos a aranceles en EE. UU. Puede sorprender, pero muchos componentes críticos en sectores como la electrónica —por ejemplo, semiconductores, diodos, transistores y otros componentes electrónicos especializados— actualmente están exentos de los altos aranceles sobre productos chinos. Además, numerosos artículos cuentan con exenciones o reducciones arancelarias según el sector y el país de origen. Asegúrese de comprobar si los bienes de alto valor se verán realmente afectados por los aranceles.
Los Aranceles de Trump Podrían Ser un Desafío Temporal
Segundo: La duración de los aranceles —quizás la tendencia más importante a monitorizar en esta nueva era arancelaria— es crítica antes de trasladar la manufactura a otro país. Esto se debe a que la autoridad presidencial invocada para implementar estos aranceles se podría revertir fácilmente con una nueva administración en solo cuatro años. Además, existen varias demandas judiciales pendientes contra los aranceles del Día de la Liberación que deben resolverse en los tribunales.
Para muchas empresas, podría no valer la pena establecer alianzas a largo plazo con fabricantes en nuevos países para evadir aranceles que podrían dejar de aplicarse en el futuro. Además, varios programas arancelarios lanzados por la administración Trump han sido retrasados en su implementación, y es posible que incluso los aranceles del Día de la Liberación puedan posponerse más allá del plazo fijado en julio.
En definitiva, las empresas deben actuar con cautela al evaluar la longevidad de los aranceles y considerar la posibilidad de que todos los aranceles de Trump sean reducidos, eliminados o postergados antes de decidir trasladar sus operaciones de manufactura a nuevos países.
Podrían Surgir Acuerdos Comerciales en el Corto Plazo
Tercero: Es posible que se firmen acuerdos comerciales bilaterales con ciertos países. La administración Trump ya ha firmado un acuerdo comercial con el Reino Unido y mantiene negociaciones activas con China. Asimismo, la administración asegura que muchos otros países buscan negociar acuerdos comerciales. En principio, el efecto principal de estos acuerdos será la reducción de tasas arancelarias. Esto significa que las empresas con exposición al riesgo de países sujetos a aranceles elevados pueden optar por esperar y ver si se logra algún acuerdo, especialmente durante la pausa arancelaria vigente hasta el 9 de julio, antes de tomar decisiones finales. Es fundamental monitorizar el avance de las negociaciones comerciales (de existir) que puedan afectar las tasas arancelarias en los países donde actualmente manufacturan bienes exportados a EE. UU.
Las Recalibraciones Arancelarias Pueden Hacer Arriesgados los Grandes Cambios
Cuarto: La recalibración de las tasas arancelarias es un riesgo significativo que podría anular todos los esfuerzos de una empresa por trasladar la manufactura a otro país. Si bien la EO que anuncia los aranceles del Día de la Liberación no menciona un calendario para recalibraciones aplicando la fórmula indicada, Trump ha afirmado en numerosas ocasiones que las tasas arancelarias podrían ajustarse al alza o a la baja para determinados países según las condiciones comerciales actuales. Esto representa un riesgo considerable: los países que se conviertan en destinos destacados para la manufactura a raíz de esta política podrían ser objeto de aranceles más altos, ya sea arbitrariamente o a través de una recalibración estándar, si EE. UU. percibe un aumento en las importaciones procedentes de esos países.
Para paliar dicho riesgo, las empresas deben considerar el Coste Total de Propiedad (TCO, por sus siglas en inglés) para los productos que fabricarán en el nuevo sitio y comprender en profundidad su tolerancia y apetito frente a estos riesgos arancelarios antes de trasladar su manufactura a otro país.
Consideraciones Específicas por País: Aspectos Clave
Para las empresas que deciden reconfigurar sus cadenas de suministro como respuesta a los aranceles, evaluar detenidamente el país de destino es esencial. Aunque trasladar operaciones a EE. UU. ofrece muchas ventajas domésticas, la realidad en muchos sectores es que resultará difícil competir en mercados extranjeros contra productos de países manufactureros de bajo coste como China, Vietnam y Camboya, que se benefician de menores costes de producción y condiciones favorables de exportación. Si los aranceles del Día de la Liberación persisten, es probable que muchos países con industria manufacturera a bajo coste se beneficien de esta nueva dinámica comercial y de aranceles estadounidenses relativamente bajos.
El 10% Podría Ser el Nuevo Coste Base de Importación
Si los productos de todos los países del mundo (salvo acuerdos o excepciones comerciales) estuvieran sujetos a un arancel base del 10% al ingresar en EE. UU., este se convertiría en el nuevo coste base efectivo de importación para dicho mercado. Esto significa que los productos que provienen de países sometidos a una tasa del 10% (o cercana) podrán importarse a la tasa más baja posible si no cuentan con excepciones. En consecuencia, el reto para muchas empresas será identificar países con perfiles manufactureros similares a los actuales, manteniendo ventajas en costes laborales y ecosistemas industriales ya establecidos.
¿Qué Países Podrían Ser los Grandes Beneficiados de los Aranceles de Trump?
Como se mencionó, existen muchas consideraciones adicionales más allá de los aranceles a la hora de decidir trasladar manufactura. Z2Data evalúa 10 criterios a nivel país —como la calificación crediticia, el riesgo de conflicto militar, la facilidad para hacer negocios y la estabilidad política— además de factores específicos de ciudades y regiones como el clima extremo y riesgos de salud pública, con el fin de proporcionar una puntuación integral de ubicación para decisiones manufactureras.
Al elegir un nuevo país para operaciones de manufactura, la clave es considerar:
- La manufactura en países donde se pueda garantizar la estabilidad de la cadena de suministro
- Ubicaciones que ya cuenten idealmente con ecosistemas industriales de proveedores de sub-nivel que respalden operaciones manufactureras complejas
A continuación se mencionan algunos de los países identificados a través de la Puntuación de Riesgo País de Z2Data (que mide el riesgo operativo en cada país) y los datos arancelarios asociados al Día de la Liberación (al 23/5/2025) que probablemente se beneficiarán de los aranceles de Trump.
Brasil (Tasa Arancelaria EE. UU.: 10%)
Apple anunció anteriormente que trasladaría la producción de su iPhone 16e a Brasil (enlace), y muchas empresas automotrices ya fabrican en el país. Z2Data clasifica a Brasil con Riesgo Medio debido a los desafíos en estabilidad política, derechos laborales y facilidad para hacer negocios. Sin embargo, muchas ciudades brasileñas presentan riesgos relativamente bajos de desastres naturales y cortes de energía, lo que contribuye a operaciones manufactureras más estables en dichas áreas.
México (Tasa Arancelaria EE. UU.: Libre, Dependiendo del Producto y el País de Origen)
Muchas empresas estadounidenses ya consideran a México como una opción recurrente de “nearshoring” por sus bajos costes para la manufactura. Gracias al acuerdo EE. UU.-México-Canadá (U.S.MCA), los bienes manufacturados en México acceden al mercado estadounidense libres de aranceles, ofreciendo una vía realista para que muchas empresas muden operaciones de ensamblaje final y manufactura y así beneficiarse del acuerdo.
México tiene una calificación de Riesgo Medio según la puntuación de riesgo país de Z2Data. El país destaca por riesgos mínimos en ciberseguridad y conflictos militares, aunque enfrenta desafíos en estabilidad política, inflación y calificación crediticia. Según el análisis de Z2Data, muchas ciudades presentan pocos incidentes ambientales y de disrupción, lo que suele traducirse en un entorno manufacturero estable.
Malasia (Tasa Arancelaria EE. UU.: 24%)
Si bien la tasa arancelaria para Malasia supera más del doble la base del 10%, este país destaca por contar con un sector electrónico consolidado y en crecimiento, lo que facilita la transición para empresas ya establecidas en la región. Según la Puntuación de Riesgo País de Z2Data, Malasia presenta Riesgo Medio debido al riesgo de inundaciones y problemáticas laborales, aunque obtiene buenas calificaciones en facilidad para hacer negocios, ciberseguridad e impacto limitado de fenómenos meteorológicos comparado con otros países.
Marruecos (Tasa Arancelaria EE. UU.: 10%)
Antes de los aranceles del Día de la Liberación, Marruecos era uno de los pocos países con acuerdos de libre comercio tanto con China como con EE. UU., y durante años ha sido aprovechado por empresas europeas por sus menores costes laborales y energéticos. Actualmente, Marruecos está atrayendo inversiones manufactureras globales. El país norteafricano es calificado como Riesgo Medio por el sistema de puntuación de Z2Data. Aunque existen riesgos en estabilidad política y facilidad para hacer negocios, las empresas establecidas se benefician de muy bajos riesgos de desastres naturales y disrupciones en planta, según los registros de monitorización de eventos de Z2Data.
En Conclusión
Aunque estos son solo algunos de los países que podrían funcionar como alternativas manufactureras de bajo coste para empresas que buscan opciones competitivas en EE. UU. y mercados globales, podrían existir aún más dependiendo de las circunstancias específicas de cada empresa.
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