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O conflito acionista em torno da Nexperia tem sido um dos casos mais marcantes e recentes na cadeia de abastecimento. Mas a situação está longe de estar resolvida, e os acontecimentos até à data expõem novas vulnerabilidades para cadeias de abastecimento dependentes de componentes Nexperia ou das suas alternativas. Na nossa análise original, examina-se o conflito em si, as fragilidades evidenciadas na cadeia de abastecimento da Nexperia e o potencial impacto para fabricantes que dependem dos componentes do fabricante de semicondutores.
Visão geral
O caso teve início quando o Departamento de Comércio dos EUA anunciou a nova “Affiliates Rule” do Bureau of Industry and Security (BIS, Gabinete de Indústria e Segurança) no final de setembro—um anúncio que levou à imposição de sanções ao fabricante de semicondutores neerlandês Nexperia, devido à sua aquisição pela Wingtech Technology em 2018. (A Wingtech foi adicionada à Lista de Entidades do BIS em dezembro de 2024). Em resposta, o governo neerlandês tentou apreender a posse da empresa. Dias depois, a China—a base principal das operações de fabrico da Nexperia—reagiu com a emissão de controlos de exportação sobre as instalações chinesas da Nexperia e os seus subcontratados.
Cronologia da crise dos chips da Nexperia
- 29 de setembro: O Departamento de Comércio dos EUA publica uma nova regra que alarga o âmbito da Lista de Entidades do BIS. Segundo as orientações no site do BIS, qualquer organização detida em pelo menos 50% por uma empresa incluída na Lista de Entidades passa também a estar sujeita às respetivas restrições. Por ter sido adquirida pela Wingtech Technology em 2019, a Nexperia passa a estar sujeita às restrições da Lista de Entidades.
- 30 de setembro: O governo neerlandês tenta assumir o controlo da Nexperia através da Lei da Disponibilidade de Bens. Segundo o governo neerlandês, esta medida foi tomada «na sequência de sinais recentes e agudos» que «representavam uma ameaça à continuidade e salvaguarda em solo neerlandês e europeu do conhecimento e capacidades tecnológicas cruciais».
- 4 de outubro: O Ministério do Comércio da China impõe controlos de exportação sobre a unidade chinesa da Nexperia e os seus subcontratados. Fica proibida a exportação de componentes acabados e subconjuntos fabricados na China para países estrangeiros.
- 19 de outubro: Uma carta da gestão chinesa da Nexperia, divulgada pelos meios de comunicação, afirma que a Nexperia é uma «empresa chinesa com operações enraizadas na China» e, por isso, deve dar prioridade ao cumprimento da regulamentação chinesa. A mesma carta pede ainda aos colaboradores para «ignorar as interferências externas».
- 22 de outubro: A Volkswagen informa os seus trabalhadores de que uma paragem de produção pode ser iminente, devido aos problemas na cadeia de abastecimento originados pelo impasse da Nexperia. O jornal alemão The Bild cita fontes internas que indicam que as paragens já estavam programadas para terem início na quarta-feira seguinte, 29 de outubro.
- 23 de outubro: A Associação Japonesa de Fabricantes de Automóveis (JAMA) informa que a Nexperia notificou recentemente os fabricantes japoneses de componentes automóveis de que poderá não conseguir efetuar entregas de chips. A JAMA acrescenta que os semicondutores em causa são essenciais em unidades de controlo eletrónico e que qualquer escassez poderá afetar fabricantes como a Toyota, Honda e Nissan.
- 30 de outubro: Os EUA e a China chegam a um acordo comercial: a administração Trump suspende a Affiliates Rule do BIS por um ano e a China compromete-se a restabelecer o funcionamento das instalações da Nexperia na China, assegurando o fornecimento de chips críticos de legado.
- 7 de novembro: Fabricantes automóveis europeus confirmam que os envios de chips Nexperia foram retomados.
- 19 de novembro: O governo neerlandês suspende a sua intervenção na Nexperia como gesto de boa vontade. A China considera ser um «primeiro passo positivo», mas declara que este ato não responde a todas as suas exigências.
Alívio temporário graças ao acordo comercial e à distensão
Diante da ameaça de uma crise na cadeia de abastecimento, o Presidente dos EUA, Trump, e o Presidente chinês, Xi Jinping, alcançaram um acordo comercial fundamental no final de outubro. O acordo determinou que os EUA suspenderiam a Affiliates Rule do BIS por um ano e a China concederia isenções para os chips Nexperia utilizados em aplicações civis, incluindo automóvel. Desde então, as remessas de chips da Nexperia para os fabricantes automóveis europeus foram retomadas, aliviando a pressão sobre os fabricantes preocupados com mais uma crise na cadeia de abastecimento.
O acordo determinou que os EUA suspenderiam a Affiliates Rule do BIS por um ano e a China concederia isenções para os chips Nexperia utilizados em aplicações civis, incluindo automóvel.
Depois, a 19 de novembro, o governo neerlandês anunciou que suspendia a sua intervenção na Nexperia, citando gestos encorajadores da China para retomar a exportação de chips a partir do país.
Porquê permanecem muitos problemas para a Nexperia e os seus clientes
No entanto, o alívio temporário proporcionado pelo acordo comercial não resolve os impactos persistentes na cadeia de abastecimento de semicondutores—muitos dos quais não têm solução fácil ou imediata.
Em primeiro lugar, destaca-se o impacto ao nível do setor. Os semicondutores da Nexperia produzidos na China—onde é feita grande parte da montagem de IC da empresa—são usados em eletrónica de consumo, aeroespacial e defesa, e tecnologia médica, entre outras indústrias. O estrangulamento provocado pela crise acionista e os posteriores controlos de exportação da China representam um risco substancial para a produção industrial em toda a Europa e, por conseguinte, para toda a cadeia de abastecimento global.
Segue-se a questão da qualidade. Em resposta à imposição de controlos de exportação por parte da China sobre a unidade chinesa da Nexperia e os seus subcontratados no início de outubro, a Nexperia B.V. suspendeu temporariamente o envio de wafers para a sua principal unidade de montagem de IC em Dongguan.
Segue-se a questão da qualidade. Em resposta à imposição de controlos de exportação por parte da China sobre a unidade chinesa da Nexperia e os seus subcontratados no início de outubro, a Nexperia B.V. suspendeu temporariamente o envio de wafers para a sua principal unidade de montagem de IC em Dongguan.
No comunicado oficial de 14 de novembro publicado no seu site, a Nexperia assegurou aos stakeholders que as instalações chinesas dispunham, provavelmente, de wafers suficientes para manter a exportação de chips e o cumprimento de encomendas durante vários meses. Mas a empresa adotou um tom de cautela. «Dada a falta de transparência e controlo sobre os processos de fabrico, não podemos garantir a propriedade intelectual, tecnologia, autenticidade e padrões de qualidade dos produtos enviados a partir da unidade da Nexperia na China após 13 de outubro.»
Por fim, subsiste o tema da dependência. O conflito acionista da Nexperia evidenciou a dependência do fabricante da unidade de Dongguan e de vários subcontratados chineses, bem como a dependência dos fabricantes nos componentes Nexperia. Isto cria um desafio duplo: a Nexperia enfrenta uma vulnerabilidade continuada, dada a sua dependência de operações chinesas—uma questão de resolução remota—enquanto os fabricantes precisam reavaliar a sua própria exposição e procurar fontes alternativas. Infelizmente, nenhuma destas vias oferece solução fácil.
O conflito acionista da Nexperia evidenciou a dependência do fabricante da unidade de Dongguan e de vários subcontratados chineses, bem como a dependência dos fabricantes nos componentes Nexperia.
Em suma, não existe uma única consequência da crise da Nexperia—há várias—e cada fator contribui para um contexto de incerteza mais alargado no fornecimento global de semicondutores. Mesmo que as questões políticas, regulamentares e de propriedade em torno da Nexperia sejam revertidas, estas dinâmicas poderão manter-se.
Os fabricantes que não compreenderem estes desafios, e as mudanças no ecossistema que daí advêm, arriscam-se a encontrar-se em clara desvantagem.
Quão vulnerável está a sua empresa, de facto?
Para ajudar os fabricantes a compreender os riscos em jogo com a Nexperia, analisámos quatro pontos de vulnerabilidade identificados nesta crise:
- Exposição da Nexperia associada ao fabrico na China
- Acesso reduzido a componentes Nexperia através de canais autorizados
- Mudanças na disponibilidade por parte de fornecedores alternativos de componentes
- Tendências de stock em evolução nos distribuidores independentes
Para aceder à análise completa, transfira aqui o nosso relatório detalhado.
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Dependência da Nexperia do fabrico na China
Muito se tem dito sobre a importância dos chips Nexperia na cadeia de abastecimento automóvel global. No entanto, são raros os dados específicos sobre quais os chips Nexperia que são produzidos e/ou montados na China e, assim, mais expostos ao atual impasse acionista.
A análise da base de dados da Z2Data identificou as dez categorias de componentes Nexperia mais impactadas pelos eventos recentes, principalmente devido à sua dependência das unidades fabris da empresa na China. Esta dependência amplifica os riscos operacionais e geopolíticos associados ao contexto atual da Nexperia, deixando algumas famílias de produtos particularmente expostas. Apresentam-se estas categorias segundo o número total de referências Nexperia fabricadas na China e a percentagem de cada grupo de componentes produzida nesse país.
Como ilustra a tabela, a Nexperia depende fortemente da sua unidade de Dongguan—bem como da rede de subcontratados chineses—para a montagem de IC. Mais de três quartos dos díodos Zener, BJTs GP e comutadores, multiplexadores e descodificadores da Nexperia são montados na China, bem como uma percentagem significativa de MOSFETs, retificadores e portas lógicas e inversores são ali fabricados ou montados. Tal acarreta implicações particularmente sérias para a indústria automóvel, que é altamente dependente dos díodos Zener, BJTs e MOSFETs da Nexperia.
Para consultar todos os insights da Z2Data sobre o stock da Nexperia, o mercado de fornecedores alternativos e outras tendências críticas decorrentes da crise acionista, transfira o relatório completo.
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