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Este artigo é a primeira parte de uma série em dois capítulos que analisa os controles de exportação de minerais da China e os possíveis impactos futuros na cadeia de suprimentos.
Destaques do artigo:
- Os controles de exportação da China são uma resposta retaliatória ao rigoroso regime de controle de exportação dos EUA, que limitou o acesso da China aos chips mais avançados, equipamentos e softwares de fabricação de semicondutores e outros itens “de uso duplo”.
- As restrições de exportação sobre minerais e os equipamentos de processamento relacionados mostram que a China está construindo um programa de controle de exportação mais competente, projetado não apenas para restringir o fluxo de minerais ao mercado dos EUA, mas também para impedir que seu principal rival geopolítico adquira os equipamentos necessários para garantir uma cadeia de suprimentos alternativa.
- Os países podem enfrentar grandes desafios ao tentar substituir a capacidade de produção mineral da China, pois o maquinário, as melhores práticas do setor e o escalonamento comercial do processamento em outras nações não atingem o nível que atualmente existe na China.
Uma análise sobre o endurecimento dos controles sobre minerais críticos na China
Nos últimos seis meses, a China anunciou diversas rodadas de restrições comerciais à exportação de vários minerais comumente utilizados pela indústria eletrônica. Todos esses minerais são classificados como “críticos” pelo United States Geological Survey (USGS). Dois anúncios, ao final de 2024 e início de 2025, em especial, deixaram muitos setores em alerta, levando empresas a correrem para entender e avaliar suas cadeias de suprimentos — e o papel que esses minerais restritos desempenham nelas.
Em 3 de dezembro de 2024, o Ministério do Comércio chinês (MOFCOM) anunciou restrições de exportação de itens chamados “de uso duplo” para os Estados Unidos. Essas restrições afetaram especificamente gálio, germânio, antimônio e outros materiais “superduros”. Embora ainda não tenham sido providas definições adicionais para “materiais superduros”, os três minerais citados passaram a ser inspecionados quanto ao destino final, para verificar se poderiam ser utilizados nos EUA.
Dois meses depois, em 4 de fevereiro de 2025, a China fez um anúncio muito menos divulgado de que exigiria licenças de exportação para mais cinco minerais e produtos derivados: tungstênio, telúrio, bismuto, índio e molibdênio. Embora essa regulação não restrinja diretamente as exportações para os EUA, qualquer restrição adicional sobre esses minerais seria motivo relevante de preocupação.
O principal objetivo dessas novas restrições implementadas pela China parece ser limitar itens que possam ter potenciais usos militares. Os controles também são, evidentemente, uma resposta às rigorosas sanções de exportação dos EUA, que restringem o acesso da China a chips avançados, equipamentos e software de fabricação de semicondutores e outros itens “de uso duplo” que podem ser aplicados em meios militares.
O padrão crescente dos controles de exportação chineses sobre minerais críticos
Embora possa parecer que as recentes restrições da China surgiram do nada, ou sejam uma resposta direta às últimas medidas dos EUA, na verdade isso faz parte de um padrão maior adotado pelo Partido Comunista Chinês (PCC). Começando em 2020, quando a China iniciou seu regime de controles de exportação, houve uma liberação gradual de novas restrições até 2023, quando as barreiras comerciais foram significativamente intensificadas. A China estabeleceu uma tendência clara na forma como limita as exportações de minerais em particular. O PCC começa exigindo licença para exportar minerais específicos de certos estados. Depois, o governo impõe uma proibição total à exportação de determinados minerais para os EUA. No caso do gálio, germânio e antimônio, a exigência de licença para exportação entrou em vigor em 2023. Um ano depois, o governo chinês bloqueou as exportações desses minerais para os EUA e entidades baseadas nos EUA.
Embora possa parecer que as recentes restrições da China surgiram do nada, ou sejam uma resposta direta às últimas medidas dos EUA, na verdade isso faz parte de um padrão maior adotado pelo Partido Comunista Chinês (PCC).
Além de restringir ou banir totalmente a exportação de minerais críticos e terras raras, a China também criou medidas para limitar a exportação de equipamentos industriais utilizados no processamento desses minerais. Por exemplo, recentemente, a China anunciou que proibiria a exportação de tecnologia de produção de gálio e outros materiais de cátodo. Além disso, diversos minerais cuja exportação foi restringida também passaram a ter limitações quanto ao equipamento de processamento relacionado.
Em conjunto, essas restrições à exportação de minerais e de equipamentos de processamento demonstram que a China está estruturando um programa de controle de exportações cada vez mais sofisticado. Esse programa busca não só restringir o envio dos minerais produzidos para os EUA, mas também impedir que seu principal rival geopolítico adquira as máquinas necessárias para estabelecer uma cadeia de suprimentos alternativa, assegurando esses minerais. À medida que os EUA intensificam seus próprios controles, essa estratégia de cortar o acesso americano aos minerais críticos e aos equipamentos industriais necessários ao seu processamento deve continuar.
Controles de exportação informais vs. formais
Um dos desafios em identificar as restrições chinesas está no seu caráter notavelmente informal. (Enquanto nos EUA os controles de exportação costumam ser transparentes para todas as partes, dentro e fora do país.) Por exemplo, apesar da exigência de licença para o gálio em 2023, ele só foi oficialmente proibido para exportação aos EUA e entidades americanas em dezembro de 2024. Apesar dessa distinção entre exigência de licença e proibição total, agregadores de mercado como a Fastmarkets reportaram que, a partir de agosto de 2023, nenhum material foi exportado diretamente para os EUA após o anúncio dessa exigência. Isso sugere que, na prática, a proibição foi implementada já em agosto de 2023 — não apenas no fim de 2024. Essa diferença entre uma restrição expressa em lei e outra que, na prática, surte o mesmo efeito — mesmo não estando formalizada — é essencial para compreender os impactos das ações da China na cadeia de suprimentos. A capacidade do governo chinês de impor essas “proibições de sombra”, por assim dizer, significa que cadeias de suprimentos podem ser afetadas do dia para a noite — mesmo sem uma legislação nova impondo restrições explícitas. Por fim, essa realidade destaca a importância da experiência prática dos participantes desses mercados, indo além da legislação comercial oficial.
Avaliando o impacto das restrições chinesas sobre minerais críticos
Apesar de as restrições de exportação afetarem diversos minerais considerados “críticos” pelo USGS, há poucos exemplos publicamente divulgados de empresas prejudicadas por esses controles chineses. Em um dos poucos casos de conhecimento público, a Henkel AG declarou força maior afetando seu fornecimento de componentes. Ainda assim, o impacto restringiu-se a apenas dois produtos. No geral, parece que as empresas conseguiram identificar e garantir fornecedores alternativos para os minerais necessários, tomar medidas de mitigação ou simplesmente optaram por não revelar publicamente os desafios de sourcing.
A despeito desse impacto limitado, há ainda diversas variáveis a serem monitoradas.
- Primeiro, os setores mais afetados pelas restrições chinesas podem ter estocado recursos, o que empurra os possíveis impactos reais na cadeia de suprimentos para o futuro.
- Segundo, as restrições citadas sobre equipamentos de processamento podem dificultar projetos voltados à construção de novas cadeias de suprimentos desses minerais críticos.
- Terceiro, com base no histórico prático de implementação dessas restrições — como a proibição de fato do gálio —, empresas que não conhecem a fundo quais minerais estão presentes em seus componentes ficam especialmente expostas caso a China restringa, de forma abrupta, algum mineral-chave.
Desafios para garantir fontes alternativas de minerais críticos
Segundo dados do USGS 2025 Mineral Commodity Summaries, a China é o maior produtor mundial dos oito minerais que passaram a sofrer restrições recentes de exportação:
- Gálio
- Germânio
- Antimônio
- Tungstênio
- Telúrio
- Bismuto
- Índio
- Molibdênio
Segundo dados do USGS 2025 Mineral Commodity Summaries, a China é o maior produtor mundial dos oito minerais que passaram a sofrer restrições recentes de exportação.
No caso do gálio, 90% da produção primária mundial ocorre na China. Em termos gerais, outros países terão enormes dificuldades para substituir a capacidade chinesa desses minerais, em parte porque, ainda que fosse possível obter o minério bruto fora da China, o maquinário, as melhores práticas do setor e o escalonamento comercial do processamento não chegam nem perto do nível já estabelecido no mercado chinês.
Os EUA, por exemplo, enfrentam preocupações ambientais quanto ao processamento de minerais atualmente refinados na China. Além disso, embora haja depósitos de muitos dos minerais restritos em território americano, muitos deles estão em parques nacionais ou regiões que exigiriam grandes aprovações regulatórias para mineração e extração. Diante dessas barreiras, parece improvável que uma empresa consiga estruturar rapidamente uma nova cadeia de suprimentos para um mineral sujeito a restrição chinesa. Por isso, companhias que dependem desses insumos críticos precisam entender suas cadeias de suprimentos e se preparar para novas restrições, projetando alternativas em design, componentes e fornecedores.
A segunda parte desta análise aprofundada sobre os controles de exportação da China e seus impactos no futuro da cadeia de suprimentos de minerais será publicada na segunda-feira, 31 de março.
