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大手半導体メーカーであるTSMCは、チップの供給が2022年にかけてさらに逼迫すると公式に表明しています。自動車業界や民生用電子機器メーカーが、必要なサプライを見つけるのに苦労していることは、今や広く知られています。TSMCの顧客であるQualcommのような企業は、TSMCのCEO、CC Wei氏が「…今年も来年も、供給能力の逼迫は続くと予想しています」と発表したことで、さらに悲観的になる理由があります。
しかし、TSMCが何もしていないわけではありません。
TSMCはすでに新たな半導体工場建設を計画しており、今後3年間で1000億ドルを投資し、製造能力の強化に取り組んでいます。しかしWei氏によれば、新しいファブ（工場）が完成しチップ供給増強の恩恵を受けるのは2023年以降になる見通しです。
さらに2024年にはアリゾナ州でも新たな工場建設が計画されており、この工場では半導体ウエハー製造向けの5ナノメートルチップが生産されます。稼働開始後は、月間2万枚のチップ生産に加えて、ファブに直接関連する雇用が1600人以上創出される見込みです。同時に半導体エコシステム全体で数千人規模の間接雇用が新工場効果により生まれると予想されています。
サプライ減少＝需要増加＝人材需要増加
TSMCに注目が集まる理由
「百聞は一見に如かず」と言われますが、チャートの価値はどれほどでしょうか。TSMCの半導体ファウンドリ市場シェアを見れば、同社の一挙手一投足が半導体供給に大きな影響を与えることがわかります。
TSMCが生産能力を高めているなら、他社も同様の動きをすることが予想されます。
おや？まるで合図を受けたかのように、Intelが突然登場です！
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まるで時計仕掛けのように、Intelは先月、アリゾナ州にチップ生産のための新工場2棟建設に200億ドルを投資することを発表しました。
そして、TSMCのWei氏が2022年に向けて供給逼迫を指摘したのと同じく、IntelのCEO、Gelsinger氏も同様の見解を示しています。「完全にこの問題に対応できるまでに数年かかると思います。設備能力の増強には数年かかるのです。」
まさに全ては繋がっています。
チップ不足がもたらすメーカーのメリット
結局、目指すものはリードタイム短縮と顧客満足の維持です。
2021年には、チップ供給の注文から納品までの平均リードタイムが12週から16週へと急上昇しました。TSMCやIntelのCEOの予想通りの状況であれば、今後数か月で待ち時間はさらに長期化する可能性が高いといえます。
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楽観的な見方をすれば、TSMCやIntelの最近の発表は厳しい状況下での情報開示への取り組みと受け止められます。一方、悲観的な見方をすれば、サプライヤの幹部たちが高まるチップ需要をさらに強調しようとしているとも考えられるでしょう。
どちらにも一理あります。
いずれにせよ、チップ不足は利用産業に大きな影響を与える一方、メーカーには大きな利益をもたらしています。例えばTSMCの過去12か月間の株価チャートでは、最近数週間で集中的な値動きが見られます。
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チップ不足の報道が拡大し始めた12月から1月にかけて株価が大きく上昇しているのが見て取れます。
私はGoldmanやBarron'sのように専門的なテクニカル分析ができるわけではありませんが、TSMCがチップ不足の恩恵を受けていることは明白です。
しかし、Ford、GM、Apple、Qualcommなどは別のストーリーです。これらの企業は消費者需要への対応と必要なチップ確保に苦闘しています。
バイデン大統領とその政権は、将来同様の供給不足が再発することを防ぐための取り組みを進めています。バイデン大統領は最近、GM、Ford、Chrysler、Google、AT&Tなど主要19社の経営幹部らと会談を行いました。会議では、「半導体サプライチェーンの透明性向上による現在の不足緩和と、今後の課題に備えた需要予測の改善」に焦点が置かれたと、ALJAZEERAの報道でホワイトハウス声明が伝えています。
総意は？
半導体や先端チップを必要とする企業にとって、状況が好転する前にさらに厳しくなると見られています。
