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Aspectos destacados del artículo:
- Desarrollar cadenas de suministro alternativas que no incluyan a China sigue siendo la mejor estrategia para que países como Estados Unidos garanticen la estabilidad a largo plazo en la cadena de suministro. En este sentido, 2026 será un año clave para la inversión y la diversificación de la cadena de suministro fuera de China.
- En 2025, la administración Trump priorizó el desarrollo de fuentes nacionales y de países socios para minerales críticos. Estados Unidos entró en el U.S.-Australia Critical Minerals Framework, comprometiendo $1.000 millones a proyectos conjuntos de producción mineral. Asimismo, EE. UU. formó una alianza con Arabia Saudita para una refinería de tierras raras y firmó acuerdos adicionales con Camboya, Malasia y Tailandia.
- A nivel nacional, el Departamento de Energía de EE. UU. (DOE) anunció una serie de iniciativas para impulsar la extracción de minerales en el país, incluyendo una iniciativa de $1.000 millones para avanzar en tecnologías de minería, procesamiento y reciclaje; una subvención de $500 millones para mejorar el procesamiento de minerales para baterías a escala comercial; y varios otros proyectos de gran escala.
Volviendo a 2023, la cadena de suministro de minerales críticos y materias primas ha sido más vigilada que nunca. Esto se debe en gran parte a la proliferación de controles de exportación implementados por China, el mayor productor mundial de minerales críticos y elementos de tierras raras. Estos controles de exportación, enfocados principalmente en EE. UU. y otros países occidentales, han impulsado a que las cadenas de suministro globales analicen en detalle los subniveles de sus cadenas, para desarrollar abastecimientos alternativos de materias primas para sus productos.
Sin embargo, la realidad para muchas empresas es que China domina la minería y extracción de los materiales utilizados en sus procesos de fabricación. Por ejemplo, el galio es ampliamente utilizado en aplicaciones electrónicas, láseres, dispositivos médicos y paneles solares, entre otros. China controla aproximadamente el 99% de toda la refinación de galio a nivel mundial. Esto significa que, incluso si las empresas logran asegurar minas y galio en estado bruto, aún necesitarán identificar instalaciones alternativas de procesamiento para evitar depender de China en alguna etapa de su cadena de suministro.
Si bien no todos los minerales críticos son dominados por China en la misma medida que el galio, casi todos los minerales restringidos para la exportación por China presentan alternativas limitadas para la minería y el procesamiento. Sumado a los largos plazos de entrega de equipos para minería y procesamiento y a los prolongados periodos de puesta en marcha para nuevas instalaciones, desarrollar cadenas de suministro alternativas de minerales críticos sigue siendo un proceso intensivo y laborioso que puede tomar meses o años.
No obstante, desarrollar cadenas de suministro alternativas que no incluyan a China sigue siendo la mejor estrategia para que países como Estados Unidos garanticen la estabilidad a largo plazo en la cadena de suministro. En este sentido, 2026 será un año fundamental para la inversión y la diversificación de la cadena de suministro fuera de China. A continuación, analizamos cuatro temas clave que deberían monitorear durante el año las empresas que dependen de minerales críticos o elementos de tierras raras.
La durabilidad del acuerdo comercial EE. UU.-China
El 31 de octubre, el presidente de EE. UU., Donald Trump, y el presidente chino, Xi Jinping, anunciaron un acuerdo que, entre otras disposiciones, llevó a la suspensión durante un año de los controles de exportación chinos sobre la mayoría de los minerales críticos cuya producción domina China, con una finalización prevista para noviembre de 2026. Este acuerdo representó un respiro para muchas industrias que de otro modo habrían enfrentado una presión inmediata por las restricciones de exportación anunciadas por China poco antes del cierre del acuerdo.
Beneficios del acuerdo comercial para la manufactura global
Aunque el acuerdo fue técnicamente entre EE. UU. y China, la comunidad manufacturera global también resultó beneficiada, ya que las restricciones de exportación de minerales de China se aplicaban a todos los países. Además, China había programado incrementar significativamente los minerales sujetos a estas restricciones, extendiendo incluso las restricciones a productos terminados y ensamblajes que los contienen. Si bien algunos interpretaron estas restricciones inminentes como una estrategia de negociación ante el acuerdo comercial, las restricciones siguen vigentes—aunque suspendidas—y podrían reactivarse cuando el acuerdo expire a finales de 2026.
Aunque la presión se alivió a corto plazo, quedan dudas sobre la durabilidad del acuerdo comercial. El acuerdo podría renovarse antes de noviembre, pero no existe garantía de que esto ocurra dada la tensa relación geopolítica entre ambos países.
Aunque es claro que EE. UU. y la Unión Europea están esforzándose por desarrollar cadenas de suministro alternativas de minerales sin dependencia de China, no existirá suficiente nueva capacidad en estas instalaciones para reemplazar la posición dominante de las empresas chinas en el mercado de minerales. Por tanto, este acuerdo comercial y la geopolítica en torno a él deben monitorizarse de cerca en 2026, ya que la interrupción o suspensión del acuerdo sin un plan de sustitución puede tener un impacto inmediato y sustancial.
¿Qué tan rápido puede EE. UU. aumentar la producción de minerales críticos?
En 2025, la administración Trump priorizó el desarrollo de fuentes nacionales y de países socios para minerales críticos. En el ámbito internacional, Estados Unidos se incorporó al U.S.-Australia Critical Minerals Framework, comprometiendo $1.000 millones a proyectos de producción conjunta de minerales. EE. UU. también formó una alianza con Arabia Saudita para una refinería de tierras raras y firmó acuerdos adicionales con Camboya, Malasia y Tailandia, todos los cuales otorgaron a los inversores estadounidenses el “derecho de tanteo” sobre las ventas de activos minerales en dichos países.
Anuncios del DOE sobre minerales críticos
A nivel nacional, el Departamento de Energía de EE. UU. (DOE) anunció múltiples iniciativas para impulsar la extracción nacional de minerales. Entre ellas se incluyen:
- Iniciativa de $1.000 millones para avanzar tecnologías de minería, procesamiento y reciclaje
- Subvención de $500 millones para fortalecer el procesamiento comercial de minerales para baterías
- $275 millones en financiamiento para mejorar la extracción de recursos desde relaves de desecho.
- $80 millones para desarrollar métodos de minería de próxima generación.
EE. UU. también tomó participaciones accionariales en varias empresas de minería y procesamiento. Finalmente, el gobierno otorgó un préstamo de $2.300 millones para asegurar la finalización de un proyecto de minería de litio.
En conjunto, todos estos desarrollos demuestran que la administración Trump se toma en serio el desarrollo de cadenas de suministro alternativas para minerales críticos. Lo que aún está por verse es qué tan rápido puede EE. UU. aumentar la producción de volúmenes comerciales de estos minerales. Dada la dominancia de China sobre las cadenas de suministro de numerosos minerales, EE. UU. y sus socios tienen por delante un largo camino para poder abastecer los volúmenes requeridos a nivel nacional. En 2026, será clave monitorizar el éxito de estos proyectos, incluyendo el cumplimiento de los plazos de producción y la calidad de los minerales obtenidos.
¿Aumentarán sustancialmente los volúmenes de reciclaje de minerales?
En los últimos años, el reciclaje de minerales y el procesamiento de relaves se identificaron como métodos clave para desarrollar fuentes adicionales de minerales críticos y de tierras raras. En muchos aspectos, esta es la vía más simple para producir tierras raras en el país; sin embargo, el reciclaje a menudo requiere procesos de separación y extracción complejos. Esto ha provocado el crecimiento lento pero constante de instalaciones de reciclaje de minerales críticos.
Proyectos como el “Big Hill” Tailings Project que comenzó en 2025, envía relaves desde la República Democrática del Congo a Bélgica para ser procesados en germanio. De igual manera, centros de reciclaje como el Tyseley Energy Park en el Reino Unido y uno operado por Redwood Materials logran reciclar minerales críticos a partir de productos existentes, reduciendo así la necesidad de adquirir nuevo material en el extranjero. Otras empresas han recibido fondos para desarrollar instalaciones de reciclaje de minerales a escala comercial en EE. UU., Canadá y Europa, que están programadas para entrar en operación en 2026 o 2027.
No obstante, persiste una duda sobre todos estos desarrollos de reciclaje: ¿podrán estas iniciativas mantener el ritmo del crecimiento acelerado de la demanda? Según un reciente informe de la Agencia Internacional de la Energía (IEA), la demanda de minerales críticos podría duplicarse para 2030, a medida que las tecnologías de energía limpia se adoptan en todo el mundo. Aunque EE. UU. y la UE han tomado medidas para potenciar el reciclaje, la realidad es que, para muchos minerales críticos, el reciclaje solo puede abastecer una pequeña fracción (generalmente entre el 5-20%) de la demanda total, dependiendo del mineral específico.
Una tendencia clave a observar en 2026 será el desarrollo de nuevas instalaciones de reciclaje y los volúmenes de minerales que pueden llegar a producir.
¿Las empresas occidentales seguirán vendiendo participaciones en minas a compañías chinas?
A diferencia de muchas empresas chinas estatales vinculadas al sector minero, las empresas occidentales tienen el deber fiduciario de corto plazo de brindar rendimientos a sus accionistas. Esto ha llevado a que varias compañías mineras occidentales vendan sus derechos en proyectos que perciben como riesgosos o poco rentables a empresas chinas.
A su vez, las compañías chinas han demostrado mayor tolerancia al riesgo y aceptación de horizontes de rentabilidad más extensos en diversas iniciativas mineras. Solo en 2025, importantes proyectos como el Ngualla Project en Tanzania, Raygorodok Gold Mine y la mina de oro Abujar en Costa de Marfil, fueron vendidos por empresas occidentales a firmas chinas.
Si bien ahora se están desarrollando nuevas minas en Occidente con mayor subvención gubernamental, la baja tolerancia al riesgo de muchas firmas mineras occidentales representa un obstáculo para las empresas que buscan reducir riesgos de suministro de minerales críticos fuera de China. Si bien la reconstrucción de cadenas de suministro es continua, la tendencia histórica de que firmas occidentales vendan sus participaciones a organizaciones chinas—en sentido contrario al objetivo de independencia de minerales críticos—es algo a monitorizar en 2026.
La volatilidad de los minerales críticos exige una gestión SCRM eficaz
Las cadenas de suministro de minerales críticos son hoy más volátiles que nunca. Los cambios en la geopolítica pueden generar variaciones bruscas en el abastecimiento de minerales críticos y tierras raras—especialmente cuando China ocupa un papel central.
Las empresas que buscan una estabilidad duradera deben entender qué minerales intervienen en sus proyectos, qué componentes alternativos existen y qué acciones son realistas desde el punto de vista de la cadena de suministro si los minerales chinos dejan de estar disponibles de un momento a otro. Si 2025 fue un año de advertencia, entonces 2026 debería ser el año en que las empresas tomen acciones decisivas para alcanzar una mayor independencia de minerales críticos respecto a China. Ante el persistente riesgo de interrupciones abruptas en la cadena de suministro, conviene que las empresas realicen un análisis interno antes de que sea demasiado tarde. Cuanto antes actúe una empresa, mayor será la variedad de opciones para construir una cadena de suministro de minerales críticos más resiliente.
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