:quality(85))
Điểm nổi bật của bài viết:
Trong những trường hợp cực đoan nhất, giá hợp đồng cho một số loại bộ nhớ như DDR5 đã tăng vọt tới 100% chỉ trong một tháng. Sẽ không có gì ngạc nhiên khi nghe rằng các trung tâm dữ liệu AI cùng hệ thống hạ tầng phức tạp đi kèm chính là yếu tố chủ yếu thúc đẩy sự tăng giá này.
HBM là linh kiện thiết yếu trong hạ tầng dữ liệu AI, cung cấp tốc độ truyền dữ liệu cao cần thiết cho các mô hình AI xử lý khối lượng dữ liệu khổng lồ phục vụ việc huấn luyện và suy luận. Do vai trò quan trọng của HBM trong việc mở rộng quy mô hạ tầng AI, các doanh nghiệp AI cùng trung tâm dữ liệu mà họ xây dựng tại Mỹ đang tạo ra nhu cầu rất lớn đối với dòng chip nhớ này.
Điều cần lưu ý là thị trường sản xuất bộ nhớ nhỏ hơn nhiều so với kỳ vọng. Trên thực tế, chỉ có ba doanh nghiệp lớn là Micron, Samsung và SK Hynix thống lĩnh thị trường này. Việc sản xuất bộ nhớ DRAM đòi hỏi trình độ chuyên môn rất cao, và mặc dù có nhiều doanh nghiệp có thể lắp ráp module bộ nhớ, chỉ có số ít đủ năng lực thực hiện toàn bộ các bước sản xuất.
Nền tảng SCRM của Z2Data cung cấp nhiều khả năng giúp doanh nghiệp điều hướng thị trường bộ nhớ thay đổi nhanh chóng, bao gồm truy cập giá linh kiện, tồn kho, thời gian giao hàng từ tất cả nhà phân phối; công cụ cross engine độc quyền giúp doanh nghiệp tìm linh kiện tương đương cho các MPN (mã linh kiện nhà sản xuất) đã tăng giá mạnh trong năm 2025; và dự báo vòng đời dẫn đầu ngành.
Sự tăng giá xuất hiện ban đầu một cách từ từ, sau đó diễn ra ồ ạt. Giá các loại bộ nhớ như bộ nhớ truy cập ngẫu nhiên động (DRAM) và NAND bắt đầu tăng dần từ cuối năm 2024 sang 2025, khi các doanh nghiệp ở lĩnh vực ô tô, điện tử tiêu dùng và điện toán đám mây liên tục chứng kiến chi phí RAM tăng lên từng tháng. Đến cuối mùa hè, mức tăng giá còn khiêm tốn bắt đầu tăng tốc, khi chi phí tăng vọt từ tháng 9 trở đi. Truyền thông cho biết cuối quý III/2025, giá DRAM đã tăng tới 172% so với cùng kỳ năm trước.
Trong những tháng cuối năm, tình trạng càng trở nên nghiêm trọng. Các tập đoàn công nghệ lớn, gồm cả các “hyperscaler” như Amazon Web Services, Microsoft Azure, và Google Cloud, đã phải chịu mức tăng giá đến 50% cho các đơn hàng DRAM vào tháng 10 nhưng vẫn chỉ nhận được một phần cam kết giao hàng từ các nhà sản xuất chip nhớ. Trong kịch bản tồi tệ nhất, giá hợp đồng một số bộ nhớ như DDR5 đã nhảy vọt đến 100% chỉ trong một tháng. Chắc chắn, không mấy ai bất ngờ khi các trung tâm dữ liệu AI cùng hệ sinh thái hạ tầng phức tạp lại là thủ phạm hàng đầu gây ra những biến động giá này.
Tuy nhiên, chi phí tăng chỉ phản ánh một phần thực trạng. Ở bài viết này, chúng tôi sẽ phân tích những động lực dẫn đến tình trạng này, bao gồm sự dịch chuyển chiến lược của các nhà sản xuất bộ nhớ lớn, nhu cầu ổn định với chip nhớ truyền thống và các biến động trong môi trường địa chính trị.
Nhu cầu AI đang làm trầm trọng thêm tình trạng khan hiếm bộ nhớ
Để hiểu rõ cơ chế tác động của toàn bộ hệ sinh thái công nghệ hỗ trợ và thúc đẩy sự phát triển của AI lên thị trường chip nhớ, cần bắt đầu với bộ nhớ băng thông cao (HBM). HBM là linh kiện thiết yếu trong hạ tầng dữ liệu AI—đặc biệt trong các bộ tăng tốc AI—giúp cung cấp tốc độ truyền dữ liệu cao nhằm xử lý các tập dữ liệu khổng lồ phục vụ huấn luyện và suy luận cho các mô hình AI.
Để hiểu rõ cơ chế tác động của toàn bộ hệ sinh thái công nghệ hỗ trợ và thúc đẩy sự phát triển của AI lên thị trường chip nhớ, cần bắt đầu với bộ nhớ băng thông cao (HBM).
Nhu cầu HBM đang làm thay đổi ưu tiên của các nhà sản xuất bộ nhớ
Với vai trò thiết yếu trong quá trình mở rộng hạ tầng AI, các doanh nghiệp AI và trung tâm dữ liệu tại Mỹ đang tạo ra nhu cầu mạnh mẽ, gần như không có điểm dừng đối với chip nhớ này. Điều này đã buộc các nhà sản xuất bộ nhớ hàng đầu thế giới như Micron, Samsung và SK Hynix phải chuyển dịch sản xuất từ DRAM, NAND và các loại bộ nhớ truyền thống khác sang tăng sản lượng HBM. Việc tái phân bổ nguồn lực sản xuất đang dần giảm nguồn cung và khả năng tiếp cận các loại bộ nhớ truyền thống.
Nhu cầu về DRAM, RAM và NAND vẫn duy trì ở mức cao
Điều trớ trêu là nhu cầu DRAM, RAM và NAND vẫn không giảm đối với các ngành công nghiệp nghìn tỷ đô phụ thuộc vào bộ nhớ để tạo ra sản phẩm lõi. Các lĩnh vực như ô tô, điện tử, viễn thông và điện toán đám mây vẫn cần lượng lớn chip nhớ truyền thống. Điều này đã gây ra sự mất cân đối cung-cầu rõ ràng—và có thể dẫn tới tình trạng thiếu hụt chip nhớ—khi nhu cầu ổn định về bán dẫn bộ nhớ thương mại va chạm với nguồn cung ngày càng eo hẹp.
Quyết định ngừng dòng chip nhớ Crucial gần đây của Micron mang tính đại diện rất lớn đối với sự chuyển dịch chung trong ngành. Trong thông cáo báo chí ngày 03/12, Phó chủ tịch điều hành và Giám đốc kinh doanh Sumit Sadana của Micron đã giải thích lý do chuyển hướng này: “Sự tăng trưởng do AI dẫn dắt trong trung tâm dữ liệu đã khiến nhu cầu về bộ nhớ và lưu trữ tăng vọt,” bà cho biết. “Micron buộc phải đưa ra quyết định khó khăn khi rút khỏi mảng kinh doanh người tiêu dùng Crucial để cải thiện nguồn cung và hỗ trợ các khách hàng chiến lược lớn ở các phân khúc phát triển nhanh hơn.” Micron gửi thông điệp rõ ràng về việc ưu tiên khách hàng AI với nhu cầu bộ nhớ băng thông cao thay vì duy trì các dòng sản phẩm bộ nhớ cũ.
Quyết định gần đây của Micron về việc ngừng dòng bộ nhớ Crucial là minh chứng tiêu biểu cho sự chuyển dịch lớn của toàn ngành.
Chỉ có rất ít doanh nghiệp góp phần giảm "điểm nghẽn" này trên thị trường bộ nhớ
Cũng cần nhớ rằng thị trường sản xuất bộ nhớ quy mô nhỏ hơn nhiều so với tưởng tượng—chỉ có ba doanh nghiệp lớn là Micron, Samsung và SK Hynix thống lĩnh. Sản xuất bộ nhớ DRAM cần trình độ chuyên môn cực kỳ cao, và dù nhiều doanh nghiệp có thể lắp ráp module bộ nhớ, chỉ số ít thực hiện được toàn bộ chuỗi quy trình sản xuất.
Micron cũng nhấn mạnh trên website: “Chỉ có một vài nhà sản xuất bán dẫn đủ năng lực sản xuất chip DRAM, đó là Micron (Crucial), Samsung và Hynix.” Điều này đồng nghĩa mọi quyết định về phân bổ năng lực sản xuất của mỗi doanh nghiệp đều tác động trực tiếp tới thị trường bộ nhớ toàn cầu. Nói cách khác, không có doanh nghiệp nào sẵn sàng chen chân vào thị trường mỗi khi một trong ba nhà sản xuất lớn này chuyển sang tập trung HBM (dù vẫn còn các nhà sản xuất bộ nhớ nhỏ, như XYZ, nhưng họ không có đủ nguồn lực hay năng lực sản xuất để bù đắp cho sự chuyển dịch này). Hệ quả là nguồn cung ngày càng thắt chặt, giá tiếp tục leo thang và thị trường có nguy cơ thiếu hụt chip nhớ ở quy mô toàn diện.
Bối cảnh địa chính trị thách thức càng làm tình hình phức tạp thêm
Mặc dù nhu cầu mới từ doanh nghiệp đầu tư AI và hạ tầng trung tâm dữ liệu là nguyên nhân then chốt gây ra khan hiếm bộ nhớ, điều này không phải tác nhân duy nhất. Năm nay đã chứng kiến căng thẳng địa chính trị lan sang các chính sách công nghiệp, khi chính quyền Trump và Chủ tịch Tập Cận Bình mỗi bên đều đưa ra biện pháp—bao gồm thuế quan và kiểm soát xuất khẩu—làm hạn chế lưu thông bán dẫn và các linh kiện điện tử khác. Trong suốt năm 2025, điều này có thể dần dần tác động tới nguồn cung chip toàn cầu, khiến dự trữ không đủ để duy trì mức giá hiện có.
Năm nay, căng thẳng địa chính trị đã lan sang chính sách công nghiệp; chính quyền Trump và Chủ tịch Trung Quốc Tập Cận Bình mỗi bên đều áp đặt các biện pháp—bao gồm thuế quan và kiểm soát xuất khẩu—làm hạn chế lưu chuyển của bán dẫn và các linh kiện điện tử khác.
Dòng sự kiện chính năm 2025 trên thị trường bộ nhớ
10/09: Citigroup phát đi cảnh báo nhu cầu bộ nhớ DRAM và NAND dự báo sẽ tăng mạnh trong quý IV/2025 và sang 2026, khi nhà sản xuất bộ nhớ vật lộn với tốc độ tăng trưởng nhu cầu bùng nổ. Các chuyên gia Citigroup dự báo nguy cơ thiếu hụt nguồn cung.
17/09: Giá bộ nhớ bắt đầu nhích tăng. DigiTimes công bố dữ liệu cho thấy giá hợp đồng DRAM và NAND tăng đến 20% trong quý IV. Nguyên nhân được cho là hệ quả của việc năng lực sản xuất bộ nhớ bị chuyển hướng sang xây dựng hạ tầng AI.
13/10: Theo dữ liệu ngành do TrendForce cung cấp, Reuters báo cáo giá bộ nhớ cho nhiều loại chip DRAM đã tăng trên 170% trong quý III so với cùng kỳ năm trước.
14/11: Semiconductor Manufacturing International Corporation (SMIC)—nhà foundry bán dẫn lớn nhất Trung Quốc—cảnh báo việc gia tăng lo ngại về thiếu hụt bộ nhớ đang khiến khách hàng của họ trì hoãn đặt hàng chip khác cho 2026. Điều này cho thấy khách hàng SMIC quan ngại rằng khan hiếm bộ nhớ sẽ buộc họ cắt giảm sản xuất sản phẩm. “Không ai dám đặt hàng quá nhiều cho quý I năm sau,” đồng CEO Zhao Haijun của SMIC phát biểu trong cuộc họp công bố kết quả kinh doanh. “Vì không ai biết sẽ có bao nhiêu (chip) bộ nhớ thực sự còn lại — và có thể hỗ trợ được bao nhiêu điện thoại, ô tô hay sản phẩm khác.”
01/12: Tổng giám đốc TeamGroup—nhà cung cấp module bộ nhớ lớn—cảnh báo tình trạng thiếu hụt chip nhớ đang cận kề, dự báo nguồn cung sẽ còn thắt chặt hơn nữa trong nửa đầu 2026. TGĐ cho biết dự báo tình trạng này sẽ kéo dài đến tận 2027.
04/12: Micron thông báo sẽ ngừng dòng sản phẩm bộ nhớ Crucial.
Thiếu hụt chip nhớ: vấn đề chưa thể sớm kết thúc
Với quá nhiều thay đổi, gián đoạn và chuyển hướng đột ngột trong ngành sản xuất bán dẫn, các doanh nghiệp sẽ khó phân biệt giữa những lo ngại tạm thời và vấn đề dài hạn, hay nói cách khác là khó loại bỏ “nhiễu” để nắm bắt “tín hiệu” thực sự. Tuy vậy, việc so sánh tình trạng thiếu hụt chip nhớ sắp tới với một cuộc khủng hoảng gần đây—tranh chấp sở hữu Nexperia—là có giá trị tham khảo.
Tranh chấp quyền sở hữu nhà sản xuất chip Hà Lan Nexperia từng thu hút sự chú ý lớn, đặc biệt bởi đây là câu chuyện hiếm hoi về hai quốc gia cạnh tranh quyền kiểm soát một doanh nghiệp tư nhân. Cuộc khủng hoảng Nexperia này cũng đã tác động đến chuỗi cung ứng bán dẫn, gây chấn động ngành ô tô và buộc một số nhà sản xuất xe phải điều chỉnh hoạt động và lịch trình sản xuất. Tuy nhiên, những tác động nặng nề nhất đối với chuỗi cung ứng cũng chỉ tồn tại trong ngắn hạn: công ty sau đó nối lại xuất khẩu từ Trung Quốc và vẫn tiếp tục thực hiện hợp đồng với khách hàng toàn cầu. (Dù vậy, vẫn còn nhiều hệ lụy kéo dài liên quan tới tranh chấp sở hữu này ảnh hưởng đến khách hàng toàn cầu.)
Trái lại, khó có khả năng các vấn đề cung cầu chip nhớ sẽ được giải quyết nhanh chóng như vậy. Đây là vấn đề mang tính hệ thống, khi nhu cầu tăng mạnh với bộ nhớ băng thông cao buộc nhà sản xuất phải chuyển phần lớn năng lực sản xuất ra khỏi phân khúc bộ nhớ truyền thống. Với những thách thức cơ bản này, không có gì ngạc nhiên nếu một số chuyên gia ngành dự báo tình trạng thiếu hụt sẽ kéo dài đến tận 2027.
Khó có khả năng các vấn đề về cung cầu chip nhớ sẽ có giải pháp nhanh chóng và đơn giản.
Các biện pháp giảm thiểu tác động
Nền tảng SCRM của Z2Data cung cấp nhiều khả năng giúp doanh nghiệp quản lý rủi ro thị trường bộ nhớ biến động mạnh:
Công cụ Part Risk Manager của Z2Data cho phép doanh nghiệp theo dõi giá cả, tồn kho và thời gian giao hàng tại tất cả nhà phân phối, bao gồm cả nhà phân phối được ủy quyền và nhà bán độc lập.
Công cụ Cross Engine của Z2Data hỗ trợ doanh nghiệp tìm kiếm các linh kiện tương đương với MPN (mã linh kiện nhà sản xuất) đã tăng giá mạnh trong năm 2025.
Tính năng Lifecycle Forecasting trên Z2Data mang lại dự báo chính xác, hiệu quả về thời điểm lỗi thời của các linh kiện, giúp doanh nghiệp xác định nhóm bộ nhớ có nguy cơ cuối vòng đời (EOL) cao nhất.
Để tìm hiểu thêm về Z2Data và cách nền tảng SCRM có thể giúp doanh nghiệp của bạn giảm thiểu hiệu quả rủi ro chuỗi cung ứng ngày càng gia tăng, vui lòng đăng ký demo cùng chuyên gia sản phẩm của chúng tôi.
