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Destaques do artigo:
- Nos casos mais extremos, os preços contratuais de determinadas memórias, como DDR5, estão disparando até 100% de um mês para o outro. Não surpreende que data centers de IA e toda a infraestrutura complexa que exigem sejam os principais responsáveis por essas altas de preço.
- HBM é um componente essencial na infraestrutura de dados para IA, fornecendo as altas taxas de transferência de dados necessárias para que modelos de IA processem os enormes conjuntos de dados essenciais para treinamento e inferência. Devido à importância do HBM para a expansão da infraestrutura de inteligência artificial, empresas de IA e os data centers que estão sendo construídos nos EUA impulsionam uma demanda robusta por esses chips de memória.
- Vale lembrar que o mercado de fabricação de memórias é significativamente menor do que muitos imaginam. Ele é dominado por apenas três empresas: Micron, Samsung e SK Hynix. A manufatura de memórias DRAM requer expertise altamente especializada e, embora mais empresas sejam capazes de montar módulos de memória, apenas poucas dominam todas as etapas do processo produtivo.
- A plataforma SCRM da Z2Data oferece diversas funcionalidades para ajudar empresas a navegar neste mercado dinâmico de memórias, incluindo acesso a preços de componentes, estoques e prazos de entrega em todos os distribuidores; um mecanismo próprio de cross engine, que ajuda a encontrar alternativas para números de peça de fabricante (MPNs) que passaram por aumentos significativos de preço em 2025; e previsão de ciclo de vida líder na indústria.
Primeiro chegou gradativamente, depois de repente. Os preços de memórias como DRAM (memória dinâmica de acesso aleatório) e NAND começaram a subir de maneira constante no final de 2024 e ao longo de 2025, enquanto organizações dos setores automotivo, de eletrônicos de consumo e computação em nuvem passaram a observar custos de RAM cada vez maiores a cada mês. No final do verão, esses aumentos, antes moderados, se aceleraram fortemente, com custos disparando a partir de setembro. Ao todo, até o final do terceiro trimestre de 2025, a imprensa divulgava que os preços de DRAM haviam crescido impressionantes 172% ano a ano.
Nos últimos meses do ano, a situação se agravou ainda mais. Grandes empresas de tecnologia, incluindo “hyperscalers” como Amazon Web Services, Microsoft Azure e Google Cloud, enfrentaram aumentos de até 50% nos pedidos de DRAM em outubro e ainda assim receberam apenas parte de seus pedidos dos fabricantes de chips de memória. Nos casos mais extremos, os preços contratuais de DDR5 subiram até 100% de um mês para o outro. Não surpreende que data centers de IA e a infraestrutura complexa que exigem sejam os principais catalisadores dessas altas.
No entanto, esses custos crescentes representam apenas parte do cenário. Neste artigo, analisamos as forças por trás dessas altas, incluindo mudanças estratégicas de grandes fabricantes, a demanda contínua por chips de memória tradicionais e transformações no cenário geopolítico.
O apetite da IA está causando escassez no mercado de memórias
Para entender como o vasto ecossistema tecnológico que sustenta e avança a inteligência artificial está repercutindo no mercado de chips de memória, é preciso começar pela high-bandwidth memory (HBM). HBM é um componente essencial para a infraestrutura de dados de IA — especialmente para aceleradores de IA —, garantindo taxas de transferência de dados elevadas, indispensáveis para que modelos de IA processem os conjuntos de dados massivos necessários para treinamento e inferência.
Para entender como o vasto ecossistema tecnológico que sustenta e avança a inteligência artificial está repercutindo no mercado de chips de memória, é preciso começar pela high-bandwidth memory (HBM).
Demanda por HBM está redefinindo as prioridades dos fabricantes de memória
Por conta do papel essencial do HBM na expansão da infraestrutura de IA, empresas do setor e os data centers em construção nos EUA fomentam uma demanda robusta e aparentemente insaciável por esses chips. Isso levou os principais fabricantes globais de memória — incluindo Micron, Samsung e SK Hynix — a redirecionar sua produção de DRAM, NAND e outras memórias tradicionais para aumentar a fabricação de HBM. Esta realocação de recursos está gradativamente reduzindo a oferta das memórias tradicionais.
A demanda por DRAM, RAM e NAND permanece forte
O desafio, claro, é que a demanda por DRAM, RAM e NAND não diminuiu nos demais setores trilionários que dependem de chips de memória para seus produtos principais. Indústrias como automotiva, eletrônicos, telecomunicações e computação em nuvem seguem demandando grandes volumes de memórias tradicionais. Isso criou um claro descompasso de oferta e demanda — e, potencialmente, uma iminente escassez de chips de memória —, com uma procura constante por semicondutores de memória commodity diante de uma oferta cada vez mais restrita.
A recente decisão da Micron de descontinuar a linha Crucial de memórias de consumo é um exemplo emblemático da mudança geral do setor. Em um comunicado à imprensa de 3 de dezembro, Sumit Sadana, EVP e Chief Business Officer da Micron, explicou a decisão da empresa: “O crescimento impulsionado por IA em data centers levou a uma explosão de demanda por memória e armazenamento”, afirmou. “A Micron tomou a difícil decisão de sair do negócio de consumo Crucial para melhor apoiar o fornecimento para nossos grandes clientes estratégicos em segmentos de maior crescimento.” Fica claro que a Micron está priorizando clientes de IA e sua demanda voraz por HBM em detrimento de linhas antigas de produtos.
A recente decisão da Micron de descontinuar a linha Crucial de memórias de consumo é um exemplo emblemático da mudança geral do setor.
Poucos players no mercado de memórias aliviam esse gargalo
Vale destacar também que o mercado de fabricação de memórias é muito menor que parece. Ele é dominado por apenas três empresas: as já citadas Micron, Samsung e SK Hynix. A fabricação de DRAM exige know-how altamente especializado, e, embora muitas empresas possam montar módulos de memória, só algumas poucas dominam todo o processo produtivo.
Como a própria Micron descreve em seu site: “Apenas um pequeno grupo de fabricantes possui capacidade de produção de DRAM, incluindo Micron (Crucial), Samsung e Hynix”. Isso significa que cada decisão desses fabricantes quanto ao direcionamento de sua capacidade produtiva tem impacto direto em todo o mercado de memórias. Em outras palavras, não existem fabricantes de prontidão para preencher a lacuna caso algum desses grandes desvie sua produção para HBM (apesar de existirem fabricantes menores, como a XYZ, eles não têm recursos ou escala para compensar a mudança dos grandes players para HBM). Assim, a oferta se aperta, os preços sobem e nos aproximamos de uma escassez generalizada de chips de memória.
O cenário geopolítico desafia ainda mais o setor
Embora as novas demandas criadas por organizações investindo em IA e infraestrutura de data center sejam o vetor central do aperto atual, não são o único fator. Este ano testemunhou tensões geopolíticas influenciando a política industrial, com o governo Trump e o presidente Xi Jinping impondo medidas — incluindo tarifas e controles de exportação —, restringindo a circulação de semicondutores e outros componentes eletrônicos. Ao longo de 2025, isso pode ter impactado gradualmente a oferta global de chips, reduzindo a capacidade de estoques crescerem o suficiente para manter os níveis anteriores de preço.
Este ano testemunhou tensões geopolíticas influenciando a política industrial, com o governo Trump e o presidente Xi Jinping impondo medidas — incluindo tarifas e controles de exportação — que restringiram a circulação de semicondutores e outros componentes eletrônicos.
Linha do tempo: principais eventos de 2025 no mercado de memórias
- 10 de setembro: Citigroup emite alerta: a necessidade por memórias DRAM e NAND deve aumentar fortemente no quarto trimestre de 2025 e em 2026, com fabricantes lutando para acompanhar o ritmo exponencial da demanda. Analistas do Citigroup projetam possível déficit de oferta.
- 17 de setembro: Os preços de memória começam a subir. DigiTimes publica dados mostrando aumento de até 20% nos preços contratuais de DRAM e NAND para o quarto trimestre. A publicação atribui o aumento aos efeitos do redirecionamento da capacidade produtiva para a infraestrutura de IA.
- 13 de outubro: Com base em dados da TrendForce, a Reuters relata que os preços de diferentes chips de DRAM subiram mais de 170% no terceiro trimestre, ano a ano.
- 14 de novembro: A Semiconductor Manufacturing International Corporation (SMIC), maior fundição de semicondutores da China, alerta que o temor de escassez iminente no mercado de memória está levando clientes a adiar pedidos para 2026 de outros tipos de chips. Isso sugere que os clientes da SMIC temem que a escassez aplique cortes em suas próprias produções. “As pessoas não se atrevem a fazer muitos pedidos para o primeiro trimestre do próximo ano”, declarou o co-CEO Zhao Haijun em teleconferência de resultados. “Pois ninguém sabe quantos chips de memória realmente estarão disponíveis — para quantos celulares, carros ou outros produtos eles vão suportar.”
- 1 de dezembro: O GM da TeamGroup, grande fornecedora de módulos de memória, alerta que uma escassez de chips de memória é iminente e espera que a disponibilidade fique ainda mais restrita no primeiro semestre de 2026. O GM prevê que a escassez pode se prolongar até 2027.
- 4 de dezembro: A Micron anuncia a descontinuação da linha Crucial de produtos de memória.
Escassez de chips de memória: um problema difícil de resolver
Com tantas mudanças, rupturas e viradas aparentemente bruscas na indústria de fabricação de semicondutores, pode ser difícil distinguir preocupações temporárias de desafios sérios e duradouros. Ou seja, separar o sinal do ruído. Uma comparação interessante é entre a escassez emergente de chips de memória e outra crise recente — a disputa societária pela Nexperia.
A disputa pelo controle da fabricante de chips holandesa Nexperia virou manchete, muito devido à novidade de um caso envolvendo dois países disputando o controle de uma empresa privada. E a crise da Nexperia repercutiu na cadeia de suprimentos de semicondutores, provocando impactos no setor automotivo e obrigando alguns fabricantes a adequar operações e linhas do tempo de produção. Mas os impactos mais negativos desse evento foram relativamente breves: a Nexperia retomou exportações a partir da China e seguiu atendendo clientes globais. (Apesar de ainda haver desdobramentos da disputa acionária que afetam clientes no mundo todo.)
Por outro lado, é improvável que as questões de oferta e demanda de chips de memória se resolvam com a mesma agilidade. Trata-se de um problema sistêmico: o aumento acelerado da procura por HBM está levando fabricantes a redirecionar parte da produção em detrimento das memórias tradicionais. Diante de questões tão estruturais, não surpreende que alguns especialistas do setor antecipem escassez até 2027.
Por outro lado, é improvável que as questões de oferta e demanda de chips de memória se resolvam com a mesma agilidade.
Tomando medidas para mitigar o impacto
A plataforma SCRM da Z2Data oferece uma série de recursos que podem ajudar empresas a navegar no dinâmico mercado de memórias:
- O Part Risk Manager da Z2Data permite que empresas visualizem preços, estoques e prazos de entrega em todos os distribuidores, incluindo vendedores autorizados e independentes.
- O Cross Engine da Z2Data ajuda a encontrar alternativas para números de peça de fabricante (MPNs) impactados por aumentos significativos de preço em 2025.
- O Lifecycle Forecasting da Z2Data fornece uma estimativa eficaz da data de obsolescência para os seus componentes, permitindo identificar os chips de memória com maior risco de fim de vida (EOL).
Para saber mais sobre a Z2Data e como a plataforma SCRM pode ajudar sua empresa a mitigar com eficiência este risco crescente na cadeia de suprimentos, agende uma demonstração com um de nossos especialistas em produto. Você também pode entrar em contato com seu representante da Z2Data ou enviar um e-mail para [email protected].
