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Destaques do artigo:
Nos casos mais extremos, os preços contratados para determinados tipos de memória, como DDR5, têm disparado até 100% de um mês para o outro. Poucos se surpreendem ao saber que data centers de IA e a infraestrutura complexa que exigem são os principais motores desses aumentos de preço.
HBM é um componente essencial na infraestrutura de dados de IA, oferecendo as altas taxas de transferência de dados necessárias para que modelos de IA processem os enormes volumes de dados usados no treinamento e na inferência. Como o HBM é vital para a expansão da infraestrutura de inteligência artificial, empresas de IA e os data centers que estão construindo nos EUA estão impulsionando uma forte demanda por esses chips de memória.
É importante lembrar que o mercado de fabricação de memória é muito menor do que se imagina. Na realidade, ele é dominado por apenas três empresas: as já mencionadas Micron, Samsung e SK Hynix. A fabricação de memória DRAM exige expertise altamente especializada e, embora um número maior de empresas possa montar módulos de memória, apenas poucas conseguem executar com eficácia todas as etapas da fabricação.
A plataforma SCRM da Z2Data oferece diversas funcionalidades que auxiliam as empresas a navegar no mercado de memória em rápida evolução, incluindo acesso a preços de componentes, estoques e prazos de entrega em todos os distribuidores; um cross engine proprietário que ajuda a encontrar cruzamentos para códigos de peça de fabricante (MPNs) que registraram aumentos significativos de preço em 2025; e previsões de ciclo de vida líderes do setor.
No início foi gradual e, de repente, tudo acelerou. Os preços de commodities de memória, como memória dinâmica de acesso aleatório (DRAM) e NAND, começaram a subir de forma constante no final de 2024 e início de 2025, à medida que organizações de setores como automotivo, eletrônicos de consumo e computação em nuvem passaram a notar custos crescentes de RAM, mês após mês. Depois, ao final do verão, esses aumentos relativamente modestos se tornaram mais intensos, com custos disparando a partir de setembro. No geral, veículos de mídia relataram que, ao final do terceiro trimestre de 2025, os preços da DRAM haviam subido impressionantes 172% em relação ao ano anterior.
Nos meses finais do ano, a situação se agravou ainda mais. Grandes empresas de tecnologia, incluindo os “hyperscalers” Amazon Web Services, Microsoft Azure e Google Cloud, sofreram aumentos de até 50% nos pedidos de DRAM em outubro, recebendo apenas parte das encomendas feitas aos fabricantes de chips de memória. Nos casos mais extremos, preços contratados para memórias específicas, como a DDR5, chegaram a subir até 100% de um mês para o outro. Poucos se surpreendem ao saber que data centers de IA e toda a infraestrutura necessária são os grandes responsáveis pelos picos de preço.
Mas esses custos em alta são apenas parte do cenário. Neste artigo, exploramos as forças por trás desses aumentos, incluindo mudanças estratégicas dos principais fabricantes de memória, demanda consistente por chips tradicionais e alterações no cenário geopolítico.
O apetite da IA está gerando escassez no mercado de memória
Para entender como o vasto ecossistema tecnológico que sustenta e impulsiona a inteligência artificial impacta o mercado de chips de memória, é preciso começar pela memória de alta largura de banda (HBM). O HBM é um componente fundamental na infraestrutura de dados de IA — especialmente em aceleradores de IA —, proporcionando as taxas de transferência elevadas que modelos de IA precisam para processar os enormes conjuntos de dados usados em treinamento e inferência.
Para entender como o vasto ecossistema tecnológico que sustenta e impulsiona a inteligência artificial está impactando o mercado de chips de memória, é preciso começar pela memória de alta largura de banda (HBM).
A demanda por HBM está redefinindo as prioridades dos fabricantes de memória
Devido à utilidade essencial do HBM na expansão da infraestrutura de IA, empresas desse setor e os data centers que vêm construindo nos EUA estão impulsionando uma demanda forte e aparentemente inesgotável por esses chips. Isso levou os principais fabricantes globais de memória — incluindo Micron, Samsung e SK Hynix — a redirecionarem a produção de DRAM, NAND e outros tipos tradicionais para ampliar a fabricação de HBM. A realocação de recursos de fabricação está, gradualmente, reduzindo o suprimento e o acesso às memórias tradicionais.
A demanda por DRAM, RAM e NAND segue forte
O problema, claro, é que a demanda por DRAM, RAM e NAND não diminuiu por parte de outros setores trilionários que dependem desses componentes para fabricar seus principais produtos. Setores como automotivo, eletrônicos, telecomunicações e computação em nuvem ainda precisam de grandes volumes de chips de memória tradicional. Isso criou um forte descompasso entre oferta e demanda — e, potencialmente, uma iminente escassez —, já que uma procura estável por semicondutores de memória se choca com um estoque cada vez menor desses produtos.
A decisão recente da Micron de descontinuar sua linha Crucial de chips de memória é altamente emblemática dessa transição no setor. Em um comunicado de 3 de dezembro, Sumit Sadana, vice-presidente executiva e Chief Business Officer da Micron, explicou o raciocínio por trás da mudança da fabricante: “O crescimento impulsionado por IA no data center levou a um aumento na demanda por memória e armazenamento”, disse ela. “A Micron tomou a difícil decisão de encerrar os negócios de consumo Crucial para melhorar o suprimento e suporte aos nossos clientes estratégicos de maior porte, em segmentos que crescem mais rápido.” A Micron está comunicando, sem rodeios, que priorizará clientes de IA e sua demanda voraz por chips de HBM, em detrimento das linhas tradicionais.
A decisão recente da Micron de descontinuar sua linha Crucial de chips de memória é altamente emblemática dessa transição no setor.
Poucos players no mercado de memória aliviam esse gargalo
É preciso reforçar que o mercado de fabricação de memória é muito menor do que parece. Ele realmente é dominado apenas por três empresas: Micron, Samsung e SK Hynix. A produção de memória DRAM demanda expertise altamente especializada e, embora mais empresas possam montar módulos, só poucas executam com eficácia todas as etapas da fabricação.
Como a própria Micron explica em seu site: “Poucas fabricantes de semicondutores têm capacidade para produzir chips DRAM, e são elas: Micron (Crucial), Samsung e Hynix.” Isso significa que cada decisão dessas fabricantes sobre a alocação de capacidade de produção tem impacto em todo o mercado de memória. Não há fabricantes prontos para ocupar o espaço deixado quando um desses players foca em HBM (há empresas menores, como a XYZ, mas elas não possuem recursos ou capacidade para compensar o movimento dos grandes players). O resultado é: a oferta diminui, os preços sobem e nos aproximamos cada vez mais de uma escassez total de chips de memória.
Um cenário geopolítico desafiador cria mais obstáculos
Embora a principal razão para a evolução deste cenário seja a nova demanda resultante dos investimentos em IA e infraestrutura para data center, há outros fatores em jogo. Este ano, as tensões geopolíticas invadiram a política industrial, com o governo Trump e o presidente chinês Xi Jinping cada um adotando medidas — como tarifas e controles de exportação — que restringiram a circulação de semicondutores e outros componentes eletrônicos. Ao longo de 2025, isso pode ter impactado gradualmente a oferta global de chips, impedindo que os estoques crescessem o suficiente para manter os níveis anteriores de preço.
Este ano, as tensões geopolíticas invadiram a política industrial, com o governo Trump e o presidente chinês Xi Jinping cada um adotando medidas — como tarifas e controles de exportação — que restringiram a circulação de semicondutores e outros componentes eletrônicos.
Linha do tempo: principais eventos de 2025 no mercado de memória
10 de setembro: O Citigroup emite alerta prevendo demanda fortemente crescente por memória DRAM e NAND no quarto trimestre de 2025 e início de 2026, já que fabricantes lutam para atender ao salto exponencial na demanda. Analistas do Citigroup projetam possível escassez de oferta.
17 de setembro: Os preços da memória começam a subir. O DigiTimes publica dados mostrando preços contratados de DRAM e NAND subindo até 20% no quarto trimestre. A publicação atribui os aumentos de preço ao desvio de capacidade produtiva para infraestrutura de IA.
13 de outubro: Com dados da TrendForce, a Reuters informa que preços de diversos chips DRAM subiram mais de 170% no terceiro trimestre em relação ao ano anterior.
14 de novembro: A Semiconductor Manufacturing International Corporation (SMIC), maior fundição de semicondutores da China, alerta que o temor crescente de escassez iminente no mercado de memória está levando seus clientes a recuar nos pedidos para 2026 de outros tipos de chips. Isso sugere que a clientela da SMIC teme ter de reduzir sua própria produção caso faltem chips de memória. “As pessoas não se arriscam a fazer muitos pedidos para o primeiro trimestre do ano que vem”, afirmou o co-CEO Zhao Haijun em teleconferência de resultados. “Porque ninguém sabe quantos chips de memória realmente estarão disponíveis — quantos celulares, carros ou outros produtos poderão ser fabricados.”
1º de dezembro: O gerente geral da TeamGroup, grande fornecedora de módulos de memória, alerta que a escassez desses chips é iminente, e prevê oferta ainda mais apertada no primeiro semestre de 2026. Ele acredita que a escassez deve se estender até 2027.
4 de dezembro: A Micron anuncia a descontinuação da sua linha Crucial de produtos de memória.
Escassez de chips de memória: um problema que não deve desaparecer
Com tantas mudanças, rupturas e viradas abruptas na indústria de semicondutores, é difícil distinguir questões temporárias de problemas sérios e persistentes. É realmente um desafio separar o sinal do ruído. Mas pode ser útil comparar a escassez emergente de chips de memória a outra crise recente — a disputa de controle acionário da Nexperia.
A batalha pelo controle da fabricante holandesa Nexperia foi destaque na mídia, em boa parte pela novidade de dois países disputando agressivamente o controle de uma empresa privada. E a crise da Nexperia realmente se espalhou pela cadeia de suprimentos de semicondutores, impactando a indústria automotiva e forçando fabricantes a ajustar operações e cronogramas. Porém, os impactos mais graves dessa crise foram relativamente breves: a fabricante retomou a exportação da China e segue cumprindo contratos com clientes globais. (Apesar de ainda existirem repercussões desse conflito acionário afetando clientes no mundo todo.)
Já os problemas de oferta e demanda de chips de memória, por outro lado, dificilmente terão solução tão rápida. Trata-se de uma questão sistêmica, na qual a explosão da demanda por HBM está obrigando fabricantes a realocar capacidade fabril, deixando de lado as linhas tradicionais. Diante das causas estruturais, não surpreende que especialistas do setor prevejam uma escassez se estendendo até 2027.
Já os problemas de oferta e demanda de chips de memória, por outro lado, dificilmente terão solução tão rápida.
Como mitigar os impactos
A plataforma SCRM da Z2Data oferece diversas funcionalidades para ajudar empresas a navegar neste mercado de memória dinâmico:
O Part Risk Manager da Z2Data permite às empresas visualizar preços, estoques e prazos de entrega em todos os distribuidores, tanto autorizados quanto independentes.
O Cross Engine da Z2Data pode ajudar organizações a identificar cruzamentos para códigos de peça de fabricante (MPNs) que registraram aumentos significativos de preço em 2025.
O Lifecycle Forecasting da Z2Data traz estimativas precisas e eficazes da data de obsolescência dos componentes, ajudando a identificar quais chips de memória apresentam maior risco de fim de vida (EOL).
Para saber mais sobre a Z2Data e como a plataforma SCRM pode ajudar sua empresa a mitigar riscos crescentes na cadeia de suprimentos, agende uma demonstração com um de nossos especialistas em produtos.
