Relatório de Impacto

Tarifas Propostas de Trump sobre Semicondutores

Uma tarifa de 25% sobre as importações de chips teria impacto em quase todas as cadeias de abastecimento eletrónicas.

Uma análise Z2Data concluiu que 2,8 milhões de semicondutores com país de origem fora dos EUA poderão ser afetados. Eis o calendário, os tipos de componentes mais expostos e como pode avaliar a sua exposição.

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Impacto das tarifas de semicondutores de Trump nas cadeias de abastecimento globais de chips ilustrado
25% Tarifa proposta sobre importações de semicondutores
2.8M Semicondutores não provenientes dos EUA potencialmente afetados
$6.35B Potencial aumento de encargos nas importações de chips
$25B Importações anuais de semicondutores nos EUA
18% Das importações de componentes eletrónicos dos EUA são chips
~10% Da capacidade mundial de chips concentra-se em unidades fabris dos EUA
O Que Sabemos Neste Momento

Uma tarifa de 25% para toda uma categoria

A 18 de fevereiro, o presidente Trump anunciou que iria impor tarifas «na ordem dos 25%» a várias categorias essenciais de produtos, incluindo automóveis estrangeiros, produtos farmacêuticos e semicondutores. Informou os jornalistas de que as taxas poderiam variar e que provavelmente «subiriam substancialmente ao longo do ano».

Prevê-se que as tarifas entrem em vigor por volta de abril. Essencialmente, não estão focadas em um ou poucos países — todos os produtos dessas três categorias importados para os EUA acionariam a tarifa de 25%, independentemente da origem.

Os EUA importam anualmente perto de 140 mil milhões de dólares em componentes eletrónicos. Cerca de 25 mil milhões — aproximadamente 18% — referem-se a semicondutores. Uma tarifa de 25% pode custar mais 6,35 mil milhões aos importadores.

Bolacha de semicondutor a ilustrar a exposição às tarifas para importadores de chips
O Cenário Tarifário

Seis semanas de escalada nas medidas comerciais

Nas semanas após tomar posse, a 20 de janeiro, a administração anunciou, ameaçou ou implementou uma série de tarifas sobre países e categorias de produtos.

Feb 1 Decretos executivos impõem tarifas à China, Canadá e México — 25% na maioria dos produtos canadenses/mexicanos e 10% em todos os produtos chineses.
Feb 3 Após negociações sobre a segurança das fronteiras, as tarifas do Canadá e do México são adiadas por um mês.
Feb 4 A tarifa de 10% sobre todos os produtos chineses entra em vigor.
Feb 10 Duas proclamações impõem tarifas de 25% sobre todas as importações de aço e alumínio, com entrada em vigor a 12 de março.
Feb 13 A Casa Branca apresenta o seu «Plano Justo e Recíproco» para igualar as taxas aduaneiras de outros países.
Feb 18 Trump anuncia tarifas «na ordem dos 25%» sobre automóveis, produtos farmacêuticos e semicondutores estrangeiros — previstas para cerca de abril.
Feb 26 A administração antecipa tarifas de 25% sobre a União Europeia na sua primeira reunião de gabinete.
Mar 4 As tarifas de 25% ao Canadá/México «regressam» com um acréscimo de 10% para a China; Canadá e China impõem tarifas de retaliação.
Mar 6 As tarifas sobre produtos cobertos pelo USMCA provenientes do Canadá e do México ficam suspensas até 2 de abril.
Mar 12 Entram em vigor as tarifas de 25% sobre aço e alumínio; a UE reage com retaliação sobre 28 mil milhões de dólares em produtos norte-americanos.

China, Canadá e México são os três maiores parceiros comerciais dos EUA; juntos, representam cerca de 45% das importações norte-americanas.

~10%

Da capacidade global de fabrico de semicondutores encontra-se em fábricas nos EUA — e a quota dos chips avançados é ainda menor.

$65B

O investimento da TSMC num trio de fábricas no Arizona — sucessivamente adiado, sublinhando a dificuldade em estabelecer produção nacional de semicondutores.

As Potenciais Consequências

A oferta interna não consegue simplesmente absorver o impacto

Em teoria, as empresas poderiam reestruturar as cadeias de abastecimento para comprar a fabricantes de semicondutores nacionais — o tipo de relocalização de produção a que o CHIPS and Science Act se destinava. Na prática, os EUA continuam a carecer de know-how, instalações e ecossistema para uma independência total de fabrico.

A grande maioria dos semicondutores de última geração — incluindo os chips de 3 nanómetros da TSMC — é fabricada em Taiwan. Devido à forma como funcionam as tarifas, mesmo chips parcialmente produzidos nos EUA podem ser abrangidos pela tarifa de 25%, o que deixa a maioria das empresas dependente de produção estrangeira nalgum estádio da cadeia de produção.

Total de Componentes Abrangidos

2,8 milhões de semicondutores abrangidos

Para quantificar o impacto, identificou-se cada semicondutor na base de dados da Z2Data com dados sobre país de origem (COO), filtrando depois pelas peças com COO fora dos Estados Unidos — aquelas que, teoricamente, estariam sujeitas à tarifa de 25%. Foram também comparadas as peças expostas a tarifas específicas por país já implementadas ou propostas.

Semicondutores expostos, por regime de tarifa

Tipos de Produtos Mais Afectados

Cinco categorias mais penalizadas

Cinco grupos de produtos absorvem uma fatia desproporcional dos custos. Dos quase meio milhão de osciladores na base de dados da Z2Data com dados de COO, mais de 99% têm origem fora dos EUA. Centenas de milhares de dispositivos TVS, díodos Zener, retificadores e microcontroladores seriam também afetados.

Top 5 Tipos de Produtos Componentes na Base de Dados Z2Data Componentes com Dados de COO Componentes com COO não-EUA
Osciladores de Cristal 726,550 481,724 480,368
Supressores de Tensão Transitória (TVS) 325,558 297,963 175,371
Díodos Zener 229,754 213,535 175,371
Retificadores 196,405 173,053 159,627
Microcontroladores (MCUs) 189,989 149,667 148,170

Componentes com COO não-EUA, por tipo de produto

Principais Conclusões

Três pontos a reter

Tarifas como ferramenta negocial

As primeiras seis semanas da administração mostraram as tarifas a serem usadas como ferramenta de negociação. Muitas vezes é difícil perceber quando, ou se, uma restrição proposta será efectivamente implementada.

Relocalização é lenta

Um objetivo central é pressionar fabricantes como a TSMC e a Samsung a produzir nos EUA. Mas as fábricas norte-americanas detêm apenas cerca de 10% da capacidade mundial, e a implantação de fábricas avançadas demora anos.

Custos repercutem-se

A curto prazo, tarifas generalizadas sobre chips aumentam os custos para milhares de fabricantes sem alternativa nacional — custos que são refletidos em outras empresas e nos consumidores.

Part Risk Manager

Part Risk Manager

Com o mapeamento de peças para unidades fabris, a Z2Data liga a sua lista de materiais aos fabricantes e locais que produzem cada componente — identificando o país de origem para que se possa visualizar exatamente quais os componentes expostos a tarifas antes da aplicação dos encargos.

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Mão com luva a colocar um chip numa placa de circuito

Saiba quais os componentes vulneráveis a tarifas

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