Rapport d’impact

Les droits de douane proposés par Trump sur les semiconducteurs

Un projet de taxe de 25 % sur les importations de puces impacterait pratiquement toutes les chaînes d’approvisionnement en électronique.

Selon une analyse Z2Data, 2,8 millions de semiconducteurs dont le pays d’origine est hors États-Unis pourraient être concernés. Voici le calendrier, les types de composants les plus exposés et comment évaluer votre propre exposition.

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Illustration de l’impact des droits de douane sur les semiconducteurs sur la chaîne d’approvisionnement mondiale
25% Droit de douane proposé sur les importations de semiconducteurs
2.8M Semiconducteurs hors États-Unis potentiellement concernés
$6.35B Droit de douane potentiel supplémentaire sur les importations de puces
$25B Importations de semiconducteurs annuelles aux États-Unis
18% Part des importations américaines d’électronique constituées de puces
~10% Part de la capacité mondiale de production de puces située dans les usines américaines
Ce que nous savons à ce stade

Un droit de 25 % sur toute une catégorie

Le 18 février, le président Trump a annoncé son intention d’imposer des droits de douane « de l’ordre de 25 % » sur plusieurs catégories de produits clés, dont les voitures étrangères, les produits pharmaceutiques et les semiconducteurs. Il a indiqué aux journalistes que ces taux pourraient évoluer et « augmenter très substantiellement au fil de l’année ».

L’application de ces droits de douane est prévue aux alentours du mois d’avril. Surtout, ces mesures ne ciblent pas un seul pays ni quelques nations : tous les produits appartenant à ces trois catégories importés aux États-Unis seraient soumis au droit de 25 %, quel que soit leur pays d’origine.

Les États-Unis importent près de 140 milliards de dollars de composants électroniques par an. Environ 25 milliards — soit 18 % — concernent les semiconducteurs. Une taxe de 25 % pourrait représenter 6,35 milliards de dollars de coûts supplémentaires pour les importateurs.

Plaquette de semiconducteur illustrant l’exposition au risque pour les importateurs de puces
Le paysage des droits de douane

Six semaines d’intensification des mesures commerciales

Dans les semaines suivant son entrée en fonction le 20 janvier, l’administration a annoncé, menacé ou mis en œuvre une série de droits de douane concernant plusieurs pays et catégories de produits.

Feb 1 Des décrets exécutifs imposent des droits de douane sur la Chine, le Canada et le Mexique : 25 % sur la majorité des produits canadiens/mexicains, plus 10 % sur tous les produits chinois.
Feb 3 Après des négociations sur la sécurité frontalière, les droits de douane sur le Canada et le Mexique sont reportés d’un mois.
Feb 4 Le droit de douane de 10 % sur tous les produits chinois entre en vigueur.
Feb 10 Deux proclamations imposent des droits de douane de 25 % sur toutes les importations d’acier et d’aluminium, effectifs à compter du 12 mars.
Feb 13 La Maison Blanche présente son « Fair and Reciprocal Plan » destiné à aligner les taux de droits de douane sur ceux d’autres pays.
Feb 18 Trump annonce des droits de douane « de l’ordre de 25 % » sur les voitures étrangères, les produits pharmaceutiques et les semiconducteurs — échéance estimée : avril.
Feb 26 L’administration annonce des droits de douane de 25 % sur l’Union européenne lors du premier Conseil des ministres.
Mar 4 Les droits de douane de 25 % sur le Canada et le Mexique « reviennent » avec un ajout de 10 % sur la Chine ; le Canada et la Chine ripostent avec des mesures similaires.
Mar 6 Les droits de douane sur les biens couverts par l’USMCA en provenance du Canada et du Mexique sont suspendus jusqu’au 2 avril.
Mar 12 Les droits de douane de 25 % sur l’acier et l’aluminium entrent en vigueur ; l’UE réplique en taxant 28 milliards de dollars de produits américains.

La Chine, le Canada et le Mexique sont les trois principaux partenaires commerciaux des États-Unis : ensemble, ils représentent environ 45 % de toutes les importations américaines.

~10%

de la capacité mondiale de fabrication de semiconducteurs se trouve dans des usines américaines — et la part de puces avancées est encore plus faible.

$65B

L’investissement de TSMC dans trois usines en Arizona — repoussé à plusieurs reprises, illustrant la difficulté de créer une production nationale de puces.

Les conséquences potentielles

L’offre domestique ne suffira pas à absorber le choc

En théorie, les entreprises pourraient restructurer leurs chaînes d’approvisionnement pour privilégier les fabricants de puces nationaux — conformément à l’objectif du CHIPS and Science Act. En pratique, les États-Unis manquent encore de l’expertise, des installations et de l’écosystème nécessaires à une production entièrement indépendante.

La grande majorité des semiconducteurs de pointe — y compris les puces de 3 nanomètres de TSMC — sont fabriqués à Taïwan. En raison du fonctionnement des droits de douane, même les puces partiellement fabriquées aux États-Unis peuvent être soumises à la taxe de 25 %, ce qui place la plupart des entreprises dans une situation de dépendance vis-à-vis d’une fabrication étrangère à un stade de la production.

Nombre total de composants concernés

2,8 millions de semiconducteurs concernés

Afin de mesurer l’impact, nous avons isolé chaque semiconducteur de la base de données Z2Data doté d’une information pays d’origine (COO), puis filtré les composants ayant un COO en dehors des États-Unis — ceux qui seraient donc, en théorie, soumis au tarif de 25 %. Nous avons également comparé les composants exposés aux droits particuliers déjà appliqués ou proposés par pays.

Semiconducteurs exposés, par régime tarifaire

Catégories de composants les plus touchées

Cinq catégories supportent le plus fort impact

Cinq groupes de produits absorberont une part disproportionnée du coût. Sur près d’un demi-million d’oscillateurs présents dans la base de données Z2Data avec un COO renseigné, plus de 99 % proviennent de l’étranger. Des centaines de milliers de dispositifs TVS, de diodes Zener, de redresseurs et de microcontrôleurs seraient également concernés.

Top 5 des catégories de produits Composants dans la base de données Z2Data Composants avec donnée COO Composants avec COO hors États-Unis
Oscillateurs à quartz 726,550 481,724 480,368
Dispositifs de suppression de surtension transitoire (TVS) 325,558 297,963 175,371
Diodes Zener 229,754 213,535 175,371
Redresseurs 196,405 173,053 159,627
Microcontrôleurs (MCU) 189,989 149,667 148,170

Composants avec COO hors États-Unis, par catégorie

Points à retenir

Trois éléments à garder à l’esprit

Tarifs comme moyen de pression

Les six premières semaines de l’administration ont illustré l’utilisation des droits de douane comme outil de négociation. Il est souvent difficile de savoir quand, ou si, une restriction proposée sera réellement mise en œuvre.

Relocalisation : un processus long

L’un des objectifs majeurs est d’inciter les fabricants de puces comme TSMC et Samsung à produire aux États-Unis. Mais les usines américaines ne représentent qu’environ 10 % de la capacité mondiale, et la mise en service d’usines avancées nécessite plusieurs années.

Impacts en cascade sur les coûts

À court terme, l’imposition généralisée de tarifs sur les puces renchérit les coûts pour des milliers de fabricants sans solution nationale de substitution — des coûts qui se répercutent ensuite sur d’autres entreprises et les consommateurs.

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