Rapporto d’impatto

Le tariffe proposte da Trump sui semiconduttori

Un diritto doganale del 25% sulle importazioni di chip impatterebbe pressoché ogni catena di approvvigionamento elettronica.

Un’analisi di Z2Data ha rilevato che 2,8 milioni di semiconduttori con paese d’origine al di fuori degli Stati Uniti potrebbero essere interessati. Ecco la cronologia degli eventi, le tipologie di componenti più esposte e come verificare la propria esposizione.

Richiedi una valutazione del rischio

Impatto delle tariffe di Trump sui semiconduttori illustrato sulle catene di approvvigionamento globali

25% Tariffa proposta sulle importazioni di semiconduttori

2.8M Semiconduttori non statunitensi a rischio

$6.35B Possibile diritto aggiuntivo sulle importazioni di chip

$25B Importazioni annue di semiconduttori negli Stati Uniti

18% Percentuale di importazioni USA di componenti elettronici rappresentate da chip

~10% Percentuale della capacità globale dei chip concentrata nei siti produttivi USA

Cosa sappiamo adesso

Un diritto doganale del 25% su un’intera categoria

Il 18 febbraio il Presidente Trump ha annunciato l’intenzione di imporre dazi «intorno al 25%» su alcune categorie merceologiche chiave, incluse auto straniere, prodotti farmaceutici e semiconduttori. Ha dichiarato ai giornalisti che le aliquote potranno variare e probabilmente «saliranno in modo molto significativo nel corso di un anno».

I dazi dovrebbero entrare in vigore intorno ad aprile. È importante sottolineare che non sono mirati a uno o più singoli paesi: tutti i prodotti in queste tre categorie importati negli Stati Uniti saranno soggetti al diritto del 25%, indipendentemente dall’origine.

Gli Stati Uniti importano quasi 140 miliardi di dollari di componenti elettronici l’anno. Circa 25 miliardi — pari a circa il 18% — sono semiconduttori. Una tariffa del 25% potrebbe costare agli importatori altri 6,35 miliardi di dollari.

Wafer di semiconduttore che rappresenta l’esposizione tariffaria per gli importatori di chip

Lo scenario delle tariffe

Sei settimane di escalation commerciale

Nelle settimane successive all’insediamento del 20 gennaio, l’amministrazione ha annunciato, minacciato o applicato una serie di dazi su diversi paesi e categorie di prodotti.

Feb 1 Ordini esecutivi impongono dazi su Cina, Canada e Messico — 25% sulla maggior parte dei prodotti canadesi/messicani, più il 10% su tutte le merci cinesi.

Feb 3 Dopo negoziati sulla sicurezza delle frontiere, i dazi su Canada e Messico sono posticipati di un mese.

Feb 4 Entra in vigore il dazio del 10% su tutte le merci cinesi.

Feb 10 Due proclami impongono dazi del 25% su tutte le importazioni di acciaio e alluminio, con entrata in vigore prevista per il 12 marzo.

Feb 13 La Casa Bianca presenta il piano “Fair and Reciprocal Plan” per allineare i dazi a quelli degli altri paesi.

Feb 18 Trump annuncia dazi «intorno al 25%» su auto straniere, farmaci e semiconduttori — con entrata in vigore prevista per aprile.

Feb 26 Durante la prima riunione di gabinetto, l’amministrazione anticipa dazi del 25% sull’Unione Europea.

Mar 4 I dazi del 25% su Canada e Messico «si riattivano» con un ulteriore 10% sulla Cina; Canada e Cina introducono dazi di ritorsione.

Mar 6 I dazi sui prodotti coperti dall’USMCA provenienti da Canada e Messico sono sospesi fino al 2 aprile.

Mar 12 Entrano in vigore i dazi del 25% su acciaio e alluminio; l’Unione Europea risponde con dazi su 28 miliardi di dollari di prodotti americani.

Cina, Canada e Messico sono i tre principali partner commerciali degli Stati Uniti; insieme rappresentano circa il 45% di tutte le importazioni americane.

~10%

Della capacità produttiva globale di semiconduttori è concentrata negli stabilimenti statunitensi — e la quota di chip avanzati è ancora più ridotta.

$65B

L’investimento di TSMC in tre fabbriche in Arizona — più volte rinviato, a testimoniare quanto sia complesso sviluppare una produzione di semiconduttori domestica.

Possibili conseguenze

L’offerta interna non può semplicemente assorbire l’impatto

In teoria, le aziende potrebbero ristrutturare le proprie catene di approvvigionamento per acquistare da produttori di chip statunitensi — il tipo di reshoring che il CHIPS and Science Act intendeva incentivare. In pratica, gli Stati Uniti mancano ancora delle competenze, delle strutture e dell’ecosistema necessari per una piena indipendenza produttiva.

La grande maggioranza dei semiconduttori all’avanguardia — inclusi i chip a 3 nanometri di TSMC — viene prodotta a Taiwan. Per il funzionamento dei dazi, anche i chip in parte realizzati negli Stati Uniti potrebbero essere comunque soggetti all’imposta del 25%, lasciando la maggior parte delle aziende dipendenti dalla produzione estera per almeno una fase della lavorazione.

Totale componenti coinvolti

2,8 milioni di semiconduttori coinvolti

Per quantificare l’impatto, Z2Data ha isolato ogni semiconduttore presente nel database con indicazione del paese di origine (COO), quindi ha filtrato i componenti con COO diverso dagli Stati Uniti — ovvero quelli che, in teoria, sarebbero soggetti al dazio del 25%. Sono stati inoltre confrontati i componenti esposti ai dazi paese-specifici già in vigore o proposti.

Semiconduttori esposti, per regime tariffario

Tipologie merceologiche più colpite

Cinque categorie sopportano il peso maggiore

Cinque gruppi merceologici assorbiranno una quota sproporzionata dei costi. Di quasi mezzo milione di oscillatori nel database Z2Data con dati sul COO, oltre il 99% risulta con origine extra USA. Centinaia di migliaia di TVS, diodi Zener, raddrizzatori e microcontrollori sarebbero anch’essi coinvolti.

Top 5 tipologie merceologiche	Componenti nel database Z2Data	Componenti con dato COO	Componenti con COO non USA
Oscillatori a cristallo	726,550	481,724	480,368
Soppressori di tensione transitoria (TVS)	325,558	297,963	175,371
Diodi Zener	229,754	213,535	175,371
Raddrizzatori	196,405	173,053	159,627
Microcontrollori (MCU)	189,989	149,667	148,170

Componenti con COO non USA, per tipologia merceologica

Principali considerazioni

Tre aspetti da tenere a mente

I dazi come leva

Le prime sei settimane della nuova amministrazione hanno mostrato i dazi come strumento negoziale. Spesso è difficile capire quando, o se, una restrizione proposta verrà effettivamente applicata.

Il reshoring è lento

Tra gli obiettivi principali, spingere produttori come TSMC e Samsung a fabbricare negli Stati Uniti. Tuttavia, le fab statunitensi rappresentano solo ~10% della capacità globale, e la realizzazione di impianti avanzati richiede anni.

I costi si propagano

Nel breve periodo, dazi generalizzati sui chip aumentano i costi per migliaia di produttori privi di alternative domestiche — costi che si trasferiscono ad altre imprese, fino al consumatore finale.

Part Risk Manager

Grazie al mapping sito-componente, Z2Data associa la distinta base ai produttori e agli stabilimenti responsabili di ciascun componente — identificando il paese di origine per consentire di vedere con precisione quali componenti saranno esposti ai dazi prima della loro applicazione.

Get a Demo

Mano guantata che inserisce un chip in un circuito stampato

Z2 Enterprise Hub

AI per la supply chain

Servizi professionali