Çip Kıtlığı Çip Fazlasına mı Dönüşecek?

Çip kıtlığı 2021'in sonlarına kadar etkisini sürdürdü ve dökümhaneler devasa genişleme anlaşmaları ile yanıt veriyor. Yarı iletkenlere ve diğer ileri teknoloji çiplere olan talep son derece yüksek kalmaya devam ediyor; özellikle tüketiciler mağazalara ve çevrimiçi perakendecilere yılbaşı alışveriş listelerini tamamlamak için yöneldikçe bu talep daha da artıyor.

Dökümhane yatırımlarının üretime daha fazla çip kazandıracağı kesin olsa da, çip üretimindeki artışın mevcut talebi en az birkaç yıl boyunca karşılaması beklenmiyor—zira yeni dökümhaneler ve fabrika tesisleri bir gecede inşa edilemiyor. Ve “Pekâlâ, çok parlak bir tespit!” dediğinizi duyar gibiyim, fakat asıl anlatmak istediğim şu:

Önümüzdeki yıllarda çip talebi düşerse ne olur?

Tanışın: kamçı etkisi

Kamçı etkisi (bullwhip effect) en iyi şekilde Chartered Institute of Procurement and Supply (CIPS) tarafından tanımlanmıştır:

“Kamçı etkisi (Forrester etkisi olarak da bilinir), perakendeciden toptancı ve üreticiye kadar tedarik zincirinde yukarı doğru ilerleyen, siparişlerdeki dalgalanmaya bağlı olarak ortaya çıkan ve satıştaki dalgalanmadan daha büyük olabilen talep bozulmasıdır.”

Başka bir deyişle, bu etki çoğunlukla hatalı tahminleme ile satın alma ve tedarik hiyerarşileri arasındaki yanlış iletişimden kaynaklanır. Konuyu basitleştirilmiş bir örnekle netleştirelim:

Bir bilgisayar mağazası günde 10 dizüstü bilgisayar satar ve stokta genellikle 50 dizüstü bulundurur. Mağaza her gün sattığı 10 ürünü yerine koymak için distribütöründen 10 adet sipariş eder. Ancak bir gün mağaza 50 dizüstü satar ve bunun işlerinde büyük bir artışın başlangıcı olduğuna inanır. Bu yüzden mağaza, alışılmış yerine koyma siparişini 10’dan 50’ye çıkarır.

Şimdi, distribütör bu talep artışını görür ve kendi tarafında arzın tükenmeyeceğinden emin olmak için üreticisinden 100 dizüstü sipariş edebilir. Sonuçta mağaza dizüstü bilgisayar satışlarını artırmaya devam ederse ne olacak? Distribütör, mağazanın talebini karşılamak için rakip distribütörlere sipariş vermesini istemez.

Böylece üretici tedbirli davranarak 120 dizüstü üretir ve geçici bir talep artışının tedarik zinciri genelinde nasıl kolayca dalgalanmalara yol açıp aşırı üretime sebep olabileceğini görebilirsiniz.

Çip kıtlığına uygulanan kamçı etkisi

Kamçı etkisini süregelen çip kıtlığına uygulayalım. Mevcut görüşe göre kıtlığın ana nedeni, Covid-19 ve pandeminin talep ve tedarik zincirleri üzerindeki zincirleme etkileri oldu. Pandemi, nakliye konteyneri kıtlıkları, fabrika kapanmaları ve tüm elektronik ürünlere yönelik artan talep ile sonuçlandı—bunun sebebi evden çalışma yükümlülükleri ve karantina/kapanmalar nedeniyle insanların daha fazla evde kalmasıydı. Bu kısmı biliyoruz.

Ve bu durum “yeni normalimiz” haline gelmiş olsa da, devam eden bu “üçüncü dalga”yı aşıp eski Covid öncesi hayatımıza dönmeye başlamamız, yani evde daha az vakit geçirmemiz, fabrika kapanma risklerinin azalması ve tüketici elektroniğine olan ihtiyacın düşmesi de bir ihtimal.

Fakat talep önümüzdeki yıllarda düşmeye başlarsa, yeni inşa edilen tüm çip üretim tesisleri ve fabrikalar yüzünden bir çip fazlası ile karşı karşıya kalır mıyız? Sektör analisti Daniel Nenni, “pandemiyle başlayan panik alımlarının ötesine geçen büyük bir yarı iletken talebi patlaması olmazsa” çip fazlası yaşanacağını düşünüyor. İşte kamçı etkisi ile kıtlık arasındaki ilişki de burada yatıyor—mevcut talep ve panik alımları, tedarik zinciri genelinde tahmini çip ihtiyacını olduğundan fazla gösteriyor. Yani, üreticiler muhtemelen gerçek olduğundan çok daha yüksek bir talep için kapasite artırıyor.

Kısaca? Üreticiler birkaç yıl sonra ihtiyaç duyulandan çok daha fazla çip üretmeye hazırlanıyor olabilir.

Şimdi önde gelen bazı çip üreticilerine ve çip kapasitesini artırma planlarına göz atalım:

• TSMC: Önümüzdeki üç yılda kapasite artırımı için 100 milyar dolar harcama planlıyor.
• Intel: Arizona ve New Mexico’da yeni üretim tesisleri, Oregon’da ise genişletilmiş sahalar planlanıyor.
• GlobalFoundries: Singapur ve New York’taki üretim tesislerinin genişletilmesi ve Almanya Dresden’de 12 inçlik üretim tesisinin kapasite artışı planlanıyor.
• UMC: Tayvan’daki 12 inçlik tesisinde 3,58 milyar dolarlık genişleme projesi planlanıyor.
• SMIC: Pekin, Ningbo, Şangay ve Shenzhen’de kapasite artırımı başlatıldı; her bir lokasyonda yeni gofret fabrikaları kurma planları mevcut.
• Otomotiv IC IDM’leri (Bütünleşik Aygıt Üreticileri): STMicroelectronics, Infineon ve Texas Instruments, otomotiv ve 5G ürünleri için entegre devre sunmak adına çip kapasitesini artırmayı planlıyor.

İşte bu aşırı harcama ve kapasite büyütme eğilimi, Moody’s Başkan Yardımcısı ve kıdemli kredi sorumlusu Lillian Li gibi sektör analistlerinde endişe oluşturuyor. Li şunları söylüyor: “Bu büyük yatırımlar, fazla kapasiteye ve verimsiz yatırım tahsisine yol açabilir.”

Eğer bu fazla kapasite endişeleri gerçeğe dönüşürse şu soru sorulmalı: çip fazlasından en çok kim zarar görecek?