Points clés de l’article :
- L’allocation intervient lorsque la demande pour certains composants électroniques dépasse largement l’offre, et qu’un fabricant ne peut plus honorer l’intégralité des commandes de ses clients. Les fournisseurs procèdent alors à des livraisons partielles, en rationnant leur stock disponible entre leurs différents clients.
- Actuellement, plusieurs catégories de semi-conducteurs discrets sont déjà en allocation ou s’en approchent, notamment les SiC MOSFETs, les diodes et les IGBT.
- Même s’il n’existe pas de solution miracle pour mettre fin à la pénurie actuelle et garantir un accès ininterrompu aux MOSFETs, diodes et autres semi-conducteurs sous tension, la conclusion d’un accord d’approvisionnement à long terme figure parmi les stratégies les plus efficaces pour se prémunir contre l’allocation et les retards de livraison.
La pénurie actuelle de puces mémoire n’est plus un scoop. L’explosion de la demande portée par le secteur de l’intelligence artificielle, et les nombreux centres de données construits par les entreprises d’IA, mettent les fabricants de semi-conducteurs sous pression. Les producteurs de mémoire comme Samsung, SK Hynix et Micron sont particulièrement sollicités, ces sociétés étant majeures dans la fabrication de mémoires HBM (High Bandwidth Memory), désormais essentielles à l’infrastructure IA.
Face à cette demande, le segment mémoire du marché des semi-conducteurs traverse un supercycle inédit. Les prix de certaines catégories de produits ont augmenté de 100 % voire 200 % par rapport à leur niveau de mi-2025. Les fabricants d’équipements d’origine (OEM) confrontés à ces hausses spectaculaires répercutent ces augmentations de coûts sur leurs clients, qui voient alors les tarifs grimper significativement pour les smartphones, ordinateurs portables et autres appareils électroniques grand public. Simultanément, les fabricants de semi-conducteurs sont contraints de passer en allocation, signalant une nouvelle phase, plus critique encore, dans les tensions actuelles sur l’approvisionnement en puces.
L’allocation sur les semi-conducteurs discrets et autres puces complique encore davantage l’approvisionnement pour les industries technologiques, automobiles, aérospatiales et de défense, anciennes comme nouvelles, alors que les acteurs établis se disputent avec les nouveaux venus de l’IA l’accès à un quota limité de composants irremplaçables. Cependant, même si le marché reste très concurrentiel et sous tension, il ne s’agit pas pour les entreprises d’accepter des crises d’approvisionnement inéluctables. Il existe des stratégies concrètes pour se positionner en force sur les composants les plus convoités du marché électronique actuel.
Qu’est-ce qu’un marché en allocation ?
Une allocation survient lorsque la demande pour certains composants électroniques dépasse nettement l’offre, et qu’un fabricant ne peut plus servir l’ensemble des commandes de ses clients. Les fournisseurs commencent alors à réaliser des livraisons partielles, et répartissent leur inventaire entre tous leurs clients. Ce mécanisme évite qu’un fabricant n’épuise totalement son stock pour un seul client, laissant les autres sans aucun inventaire, avec un risque accru d’arrêt de production ou de perturbations majeures. L’allocation permet donc de répartir le manque et les conséquences de la pénurie entre tous les clients d’un fournisseur, plutôt que de choisir arbitrairement les gagnants et les perdants.
Concrètement, l’allocation peut prendre différentes formes :
- Extensions importantes des délais d’approvisionnement (lead time), passant souvent de 4-8 semaines à 20, 30, 40 semaines, voire plus.
- Livraisons partielles (comme précédemment décrit).
- Dans les pires cas, des « désengagements » (decommitments) du fournisseur, qui annule purement et simplement une commande suite à des contraintes extrêmes sur les stocks.
Quels semi-conducteurs discrets sont menacés par l’allocation ?
Les fabricants entrent généralement en allocation quand la pénurie sur le marché des semi-conducteurs s’est installée dans la durée. Étant donné que l’offre de puces mémoire est contrainte depuis plus d’un an, il n’est plus étonnant que l’allocation soit devenue la norme pour de nombreux OEM et autres clients de composants.
À cette heure, plusieurs familles de semi-conducteurs discrets sont déjà en allocation ou s’en rapprochent fortement.
SiC MOSFETs
Les transistors à effet de champ métal-oxyde-semiconducteur en carbure de silicium, ou SiC MOSFETs, se sont imposés ces deux dernières années comme des composants très recherchés. Les fabricants de véhicules électriques (Tesla, Stellantis, BYD…) embarquent massivement des SiC MOSFETs dans leurs modèles, ce qui fait s’envoler la demande pour ce composant de niche. Onsemi, Infineon et Wolfspeed figurent parmi les principaux fournisseurs, et ces acteurs opèrent d’ores et déjà à ou près de leurs capacités maximales. S’ils prévoient de nouveaux sites de production ou des extensions d’usines existantes, ces projets n’aboutiront pas avant plusieurs années.
Dans l’intervalle, l’offre reste particulièrement contrainte. Les délais d’approvisionnement actuels pour les SiC MOSFETs sont de l’ordre de 52 semaines.
Diodes
La pénurie qui frappe les diodes résulte en partie du conflit de gouvernance chez Nexperia, que nous avons analysé fin de l’année dernière. À l’issue d’un long bras de fer entre le siège des Pays-Bas et un site clé de production à Dongguan, en Chine, la fabrication de puces Nexperia a chuté de façon significative, entraînant des arrêts de production programmés chez plusieurs constructeurs automobiles mondiaux dépendants de Nexperia.
Les diodes représentaient l’une des principales familles de composants fournis par Nexperia à la chaîne d’approvisionnement automobile. Depuis que le fabricant fait face à ces difficultés, les constructeurs automobiles cherchent à redéployer leur supply chain hors de Nexperia. Beaucoup se sont tournés vers Diodes Incorporated, autre grand producteur du secteur. Mais en absorbant l’ancien portefeuille clients de Nexperia en masse, Diodes Inc. doit à son tour composer avec une demande exceptionnelle qui met ses capacités sous forte pression.
Les entreprises qui s’approvisionnent auprès de Diodes Inc. constatent aujourd’hui que les délais d’approvisionnement (lead time) sont passés de 8 à 50 semaines selon la gamme de produits, ce qui représente un signe évident que l’allocation se traduit par de lourds retards de livraison.
Les entreprises qui s’approvisionnent auprès de Diodes Inc. constatent aujourd’hui que les délais d’approvisionnement (lead time) sont passés de 8 à 50 semaines selon la gamme de produits, ce qui représente un signe évident que l’allocation se traduit par de lourds retards de livraison.
IGBT
Les transistors bipolaires à grille isolée (IGBT) font eux aussi face à une pénurie grave, à l’origine de difficultés d’approvisionnement et d’allocation. Les IGBT sont très recherchés dans de nombreux secteurs : véhicules électriques, énergies renouvelables, data centers pour l’IA… Les principaux fabricants d’IGBT, tels qu’Infineon, Fuji Electric ou Mitsubishi Electric, doivent faire face à une demande qui dépasse très largement leurs capacités de production actuelles. En réaction, ils étendent fortement leurs délais de livraison, et les carnets de commandes s’étendent désormais sur 2027.
Cette problématique est aussi structurelle, comme pour le marché mémoire. La production de modules IGBT est concentrée sur cinq à dix fournisseurs clés, dont ceux déjà cités. Cet oligopole de fait accentue l’impact des choix individuels de chaque grand fabricant sur toute la chaîne. Si Infineon attribue une partie de sa capacité à des clients IA, par exemple, l’effet domino peut rapidement toucher d’autres entreprises dépendantes de cette référence.
Les meilleures stratégies pour approvisionner des semi-conducteurs discrets dans un marché en allocation
Négocier des accords d’approvisionnement à long terme (LTA)
Même s’il n’existe pas de solution miracle pour sortir de la crise d’approvisionnement et accéder sans interruption aux MOSFETs, diodes ou autres composants très contraints, la signature d’un accord d’approvisionnement à long terme reste l’un des moyens les plus efficaces de se prémunir contre l’allocation et les retards. Plutôt que de s’en remettre aux distributeurs confrontés aux programmes d’allocation imposés par les fournisseurs, les OEM devraient privilégier la négociation directe avec les fabricants pour sécuriser leurs capacités. Même si ces accords demeurent soumis à la volatilité des délais de livraison, ils offrent une meilleure priorité et un avantage concurrentiel décisif lorsque le marché se tend, comme en 2026.
Qualifier des fabricants alternatifs
La fabrication de certains semi-conducteurs discrets étant très spécialisée, beaucoup d’entreprises ne prennent pas toujours le temps de diversifier leurs sources. Mais dépendre d’un seul fournisseur expose à des risques majeurs quand celui-ci est débordé ou bascule en allocation. Même si la qualification d’un deuxième, voire d’un troisième fournisseur nécessite du temps et une démarche rigoureuse, c’est une stratégie éprouvée pour limiter les conséquences les plus sévères d’un marché sous contrainte.
Même si la qualification d’un deuxième, voire d’un troisième fournisseur nécessite du temps et une démarche rigoureuse, c’est une stratégie éprouvée pour limiter les conséquences les plus sévères d’un marché sous contrainte.
Recourir de façon sélective aux distributeurs indépendants
Les distributeurs indépendants souffrent d’une réputation variable sur le marché des composants électroniques. On leur reproche souvent d’appliquer des prix excessifs, et le risque d’acquérir des composants contrefaits augmente de manière significative en passant par ces acteurs. Mais, dans des circonstances bien spécifiques, ils peuvent s’avérer utiles en tant que « valves de décompression » ponctuelles.
Lorsque la relation avec les fabricants n’est pas privilégiée et que les lead times s’allongent excessivement chez les distributeurs agréés, il est parfois possible de s’approvisionner auprès des distributeurs indépendants. Ceux-ci ne sont pas obligés de respecter les délais et allocations imposés par les fabricants, et peuvent ainsi se montrer plus souples pour fournir les stocks indispensables aux clients prêts à payer une prime pour s’en assurer.
Constituer des stocks stratégiques
Il convient de rappeler que ces chocs d’approvisionnement sont des événements très limités dans le temps. Juste avant et après une période de pénurie/allocation, les prix et la disponibilité des composants évoluent généralement de façon plus stable. C’est donc hors allocation que se prépare au mieux la gestion du risque : les OEM et entreprises proactives, soucieuses de la résilience de leur chaîne d’approvisionnement, conservent en général un stock de sécurité correspondant à 6, 12 voire 18 mois pour leurs références stratégiques.
Maximiser votre visibilité sur un marché fragile
Les entreprises les mieux placées aujourd’hui sont celles qui intègrent la résilience dans leur chaîne d’approvisionnement : capables d’encaisser des pénuries, allocations et autres aléas du marché sans voir leur activité en péril lors d’ajustements imprévus des fournisseurs. Cette résilience exige à la fois une visibilité sur le marché des composants électroniques, et la capacité d’analyser ces données pour en tirer des informations concrètes et pertinentes de gestion des risques.
La plateforme de Supply Chain Risk Management (SCRM) Z2Data associe ces deux dimensions de façon puissante et unique sur le marché. La base de données de composants électroniques de Z2Data recense plus d’un milliard de numéros de nomenclature (MPN) couvrant plus de 1 000 familles de produits. Z2Data permet également d’importer vos nomenclatures (BOM) sur la plateforme, puis d’obtenir des analyses détaillées des risques associés à chaque composant de votre liste. Cette fonction de résilience des nomenclatures alerte sur les dynamiques de marché pouvant affecter l’approvisionnement et la disponibilité à court ou moyen terme. Par ailleurs, l’analyse de nomenclature de Z2Data éclaire sur les risques d’obsolescence, les vulnérabilités géopolitiques ou de fabrication qui resteraient sinon invisibles.
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