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Destaques do artigo:
- À medida que fabricantes de memória como SK Hynix, Micron Technology e Samsung alocam cada vez mais sua capacidade de produção para HBM, a fabricação de produtos de memória tradicionais como DRAM e NAND desacelerou. Isso criou um descompasso notável entre oferta e demanda no mercado de memória.
- Os altos custos e a oferta limitada de DRAM, NAND e HBM estão forçando as organizações a implementar diferentes estratégias para manter o máximo de continuidade possível sem sofrer grandes interrupções ou crises na cadeia de suprimentos.
- Uma das estratégias consideradas por fabricantes é reduzir as exigências de memória, aplicando pequenos redesigns em seus produtos. Embora não seja exatamente um último recurso, essa medida é indesejada: equipes de engenharia evitam redesigns sempre que possível, pois são caros e demorados.
- Além disso, apenas nos últimos meses, a Apple e outros grandes fabricantes de tecnologia sinalizaram aos stakeholders que a escassez de DRAM provavelmente irá restringir a produção em 2026.
Desde o segundo trimestre de 2025 — ou quase um ano atrás — o preço de chips de memória vem subindo de maneira agressiva. Após muitos componentes de memória registrarem alta superior a 100% no ano passado, a tendência acelerou ainda mais no primeiro trimestre de 2026, com o preço dos produtos de memória disparando mais 40% ou mais somente nos primeiros três meses. Os aumentos de preço variam consideravelmente, dependendo da dinâmica de oferta e demanda de cada commodity. Como relatou recentemente o presidente de um distribuidor de semicondutores à Reuters, ele observou “inflação de preço de 1.000%” em alguns produtos — um salto impressionante que ressalta a gravidade e o ineditismo do atual superciclo.
Tudo está levando o que OEMs (fabricantes de equipamentos originais), analistas e outros profissionais do setor estão chamando de “RAMageddon”. Mas quais são as consequências desse cenário de escassez e alta de preços de chips de memória — e como ele vai moldar a produção em 2026?
O que desencadeou a escassez de chips de memória?
O setor de semicondutores é frequentemente descrito como um segmento sujeito a ciclos de “boom e bust” — incluindo períodos de forte demanda que impulsionam o crescimento dos fabricantes de chips e aumentos consideráveis nos preços dos semicondutores. O que ocorreu nos últimos 18 meses, porém, foge completamente desse ciclo tradicional. É o resultado de uma transformação complexa no setor de tecnologia, impulsionada pela corrida por IA (inteligência artificial), levando empresas como Nvidia, Advanced Micro Devices (AMD) e os hyperscalers de nuvem a demandar volumes cada vez maiores de HBM (high-bandwidth memory, ou memória de alta largura de banda). Como os altos índices de transferência de dados do HBM são essenciais para o desempenho de modelos de IA de última geração, esse tipo de memória tornou-se imprescindível para data centers e para a infraestrutura de inteligência artificial em geral.
À medida que fabricantes de memória como SK Hynix, Micron Technology e Samsung direcionam mais capacidade produtiva para HBM, a produção de memórias tradicionais como DRAM e NAND diminuiu. Isso criou um desequilíbrio evidente entre oferta e demanda no mercado de memória, já que necessidades substanciais de chips de memória em indústrias que vão do setor automotivo à aeroespacial, defesa e eletrônicos de consumo colidem com a oferta limitada na cadeia de suprimentos de semicondutores. O resultado são aumentos astronômicos de preços que OEMs e outros negócios vêm testemunhando nos últimos 18 meses — e a perspectiva de valores ainda mais altos e estoques mais reduzidos nos próximos meses.
O que está em jogo com a atual escassez de chips?
Os altos custos e a oferta limitada de DRAM, NAND e HBM estão forçando as organizações a implementar diferentes estratégias para manter o máximo de continuidade possível sem sofrer grandes interrupções ou crises na cadeia de suprimentos.
Redução das margens de lucro
A primeira e, de certa forma, a medida mais simples que muitas empresas estão tomando diante da escassez de chips de memória e da alta de preços é absorver os custos elevados. Fabricantes dos setores de eletrônicos de consumo, automotivo e tecnologia médica vêm avaliando há meses como o aumento expressivo no custo dos chips vai afetar seus resultados, e alguns têm sido relativamente cautelosos em repassar aumentos para seus próprios produtos.
Há razões legítimas para essa restrição em relação ao repasse dos custos. Fabricantes de tecnologia não querem desestimular a demanda nem afastar consumidores com repasses bruscos — principalmente poucos anos após a pandemia de COVID-19, quando a inflação desenfreada elevou muito o preço de carros, smartphones e outros eletrônicos que dependem de chips (além de trazer acusações de “greedflation”, ou inflação por ganância). Como resultado, algumas organizações apostam que vale a pena absorver o impacto nas margens se isso garantir a demanda estável.
Reajuste de preços para clientes
Dito isso, a escala e duração do atual superciclo dos chips de memória tornam os aumentos de preços aos clientes praticamente inevitáveis. Como destacou um analista de mercado à Reuters, “Os fabricantes podem até absorver parte dos custos, mas diante da escala da escassez, o aumento certamente chegará para o consumidor.” Mesmo entre fabricantes que tentaram segurar o repasse no início deste superciclo, a maioria vai acabar sentindo forte pressão para transferir uma parcela significativa desses custos aos clientes — sejam eles consumidores finais ou outras empresas.
Fabricantes de PCs como Dell e Lenovo já anunciaram aumentos planejados de preços — em alguns casos de até 20% apenas em 2026. Fabricantes de smartphones enfrentam dilemas similares: a consultoria IDC projeta que o preço médio dos aparelhos suba 14% em 2026, atingindo o recorde de US$ 523.
Produtos de entrada enfrentam ameaça de obsolescência
Grandes OEMs de tecnologia como Apple, Google e Samsung devem atravessar a escassez de chips de memória contando com um mix de reajuste de preços, realinhamento de portfólio e foco estratégico para manter a produção eficiente e centrada nos produtos mais rentáveis. Já fabricantes de menor porte podem enfrentar uma crise existencial em 2026, já que os preços mais altos forçam empresas de smartphones e eletrônicos de consumo de entrada a optar entre reduzir drasticamente suas margens ou elevar preços a ponto de perderem sua principal vantagem competitiva.
Análise recente da Gartner indica que espera-se que o mercado de PCs “sub-US$ 500” desapareça completamente até 2028, pressionado por um modelo de negócios de baixo orçamento cada vez menos viável diante da atual escalada de custos dos chips.
Já fabricantes de menor porte podem enfrentar uma crise existencial em 2026, já que os preços mais altos forçam empresas de smartphones e eletrônicos de consumo de entrada a optar entre reduzir drasticamente suas margens ou elevar preços a ponto de perderem sua principal vantagem competitiva.
Redesign de produtos
Embora menos debatida, outra estratégia considerada por alguns fabricantes é reduzir o volume de memória utilizado, implementando redesigns limitados em seus produtos. Embora não seja exatamente um último recurso, essa decisão é indesejada: equipes de engenharia evitam esse tipo de mudança, que tende a ser cara e consumir muito tempo. Além disso, cortar a quantidade de chips de memória em carros, celulares, PCs e outros produtos pode ser arriscado, ameaçando eventualmente a qualidade, a experiência do usuário e até a reputação da empresa.
Resumindo: OEMs estão adotando máxima cautela nessa abordagem. E as organizações que decidem reduzir a quantidade de memória em suas listas de materiais (BOMs) procuram fazer isso da maneira mais sutil e discreta possível.
Como a escassez de chips pode afetar a produção
Mesmo com todas essas estratégias para que as empresas mantenham a continuidade de produção e sigam entregando seus produtos, permanece o risco de interrupções.
Eletrônicos de consumo
Dada a forte dependência de chips de memória no setor de eletrônicos de consumo, não surpreende que esses OEMs estejam diante de decisões difíceis — envolvendo inclusive seus planos de produção. Nos últimos meses, Apple e outros grandes fabricantes de tecnologia sinalizaram aos stakeholders que a escassez de DRAM provavelmente irá restringir a produção em 2026. Ainda não se sabe exatamente de que forma isso acontecerá nem como será a adaptação, mas fabricantes de PCs e smartphones já projetam volumes de remessa estagnados ou até em queda este ano.
Outro possível impacto negativo para fabricantes de eletrônicos de consumo é o adiamento de atualizações tecnológicas que exigiriam maior quantidade de chips de memória. Embora isso e outros cenários do tipo não representem uma paralisação total da produção, são mudanças relevantes motivadas pela crise de memória.
Outro possível impacto negativo para fabricantes de eletrônicos de consumo é o adiamento de atualizações tecnológicas que exigiriam maior quantidade de chips de memória.
Automotivo
Nos últimos anos, tornaram-se evidentes as semelhanças entre a indústria automotiva e o setor de tecnologia. Isso é especialmente visível na profunda dependência de semicondutores dos fabricantes de automóveis (um veículo novo pode trazer até 3.000 chips). No atual cenário da cadeia de suprimentos, com demanda acirrada e disponibilidade restrita de memória, montadoras estão disputando chips DRAM e NAND com fabricantes de eletrônicos de consumo, eletrodomésticos, setor aeroespacial, defesa e outros segmentos.
Frente a essas restrições, montadoras como a Tesla já anunciaram que a escassez de DRAM afetará sua produção em 2026. O CEO da Tesla, Elon Musk, chegou a declarar em janeiro que a montadora precisaria decidir entre “bater no muro dos chips ou construir uma fábrica”.
Assim como nos eletrônicos de consumo, o “RAMageddon” não deve desencadear paralisações totais de produção entre montadoras. O impacto tende a ser mais sutil e absorvido de forma estratégica, com as empresas priorizando componentes e capacidade produtiva nos modelos de maior valor agregado. Já os modelos de entrada podem ter produção reduzida, pois se torna mais difícil justificar sua fabricação num ambiente de custos tão elevados.
Gerencie inventário e supere choques de suprimentos com Z2Data
A atual escassez de chips de memória pode não resultar em um cenário caótico como o vivido pela cadeia automotiva após a disputa de propriedade da Nexperia no final de 2025. Isso porque os fabricantes vêm se preparando há meses para esse aperto e estão plenamente cientes de até onde podem chegar os preços de DRAM e NAND em 2026. Por isso, as empresas estão tentando navegar os desafios com o máximo de habilidade, absorvendo parte dos custos, repassando outros e ajustando os cronogramas produtivos sem acionar alarmes entre consumidores, investidores e demais stakeholders.
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- Status de ciclo de vida
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