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Destaques do artigo:
- À medida que fabricantes de memória como SK Hynix, Micron Technology e Samsung destinam cada vez mais capacidade produtiva para HBM, a produção de memórias tradicionais como DRAM e NAND desacelerou. Isso gerou um claro descompasso entre oferta e demanda no mercado de memória.
- Os altos custos e a oferta limitada de DRAM, NAND e HBM estão forçando as organizações a adotar diferentes estratégias para manter o máximo possível de continuidade sem enfrentar grandes interrupções ou outras crises na cadeia de suprimentos.
- Uma das estratégias consideradas pelos fabricantes é reduzir a necessidade de memória por meio de pequenos redesigns em seus produtos. Ainda que não seja exatamente uma última alternativa, essa ação é vista como indesejável: as equipes de engenharia evitam alterações de projeto, que costumam ser custosas e demandar tempo.
- Além disso, nos últimos meses, a Apple e vários outros grandes fabricantes de tecnologia sinalizaram para stakeholders que a escassez de DRAM deve limitar a produção em 2026.
Desde o segundo trimestre de 2025 — ou seja, quase um ano atrás — os preços dos chips de memória vêm subindo fortemente. Após muitos itens de memória subirem mais de 100% no ano passado, o primeiro trimestre de 2026 acelerou ainda mais essa tendência, com preços de produtos de memória aumentando outros 40% ou mais apenas nos primeiros três meses do ano. Os aumentos variam bastante, dependendo da dinâmica de oferta e demanda de cada componente. Como o presidente de um distribuidor de semicondutores disse recentemente à Reuters, ele observou “inflação de preços de 1.000%” em alguns produtos — um salto impressionante que ilustra o quão grave e sem precedentes é o superciclo atual.
O resultado tem sido o que fabricantes de equipamentos originais (OEMs), analistas e outros profissionais do setor já chamam de “RAMageddon”. Mas quais são as consequências da escassez de chips de memória e do aumento dos preços? E como isso vai moldar a produção em 2026?
O que causou a escassez de chips de memória?
O setor de semicondutores costuma ser marcado por ciclos de “alta e baixa” — incluindo períodos de forte demanda que impulsionam o crescimento dos fabricantes e levam a aumentos significativos nos preços dos chips. No entanto, o cenário dos últimos 18 meses está longe de ser mais um ciclo típico de demanda. Trata-se de uma transformação complexa no setor de tecnologia, na qual a corrida por IA está levando empresas como Nvidia, Advanced Micro Devices (AMD) e cloud hyperscalers a exigir volumes crescentes de memórias de alta largura de banda (HBM). Como as altas taxas de transferência de dados da HBM são essenciais para o desempenho de ponta exigido pelos modelos de IA mais recentes, a tecnologia está se tornando indispensável em data centers e para toda a infraestrutura de inteligência artificial.
À medida que fabricantes como SK Hynix, Micron Technology e Samsung direcionam cada vez mais capacidade de produção para HBM, a fabricação de memórias tradicionais como DRAM e NAND desacelerou. Isso gerou um descompasso evidente entre oferta e demanda, pois setores como automotivo, aeroespacial, defesa e eletrônicos de consumo continuam apresentando alta necessidade de chips de memória, encontrando estoques reduzidos na cadeia de suprimentos de semicondutores. O resultado, para OEMs e demais empresas, tem sido aumentos astronômicos de preços — e a perspectiva de preços ainda mais altos e estoques mais restritos nos próximos meses.
O que está em jogo com a atual escassez de chips?
Os altos custos e a oferta limitada de DRAM, NAND e HBM estão forçando as organizações a adotar diferentes estratégias para manter o máximo possível de continuidade sem sofrer grandes interrupções ou crises em sua cadeia de suprimentos.
Impacto nas margens de lucro
A primeira, e de certo modo mais simples, medida que muitas empresas têm adotado diante da escassez de chips de memória e da alta de preços é absorver o aumento de custos. Fabricantes de setores como eletrônicos de consumo, automotivo e tecnologia médica passaram meses analisando o quanto esses aumentos vão impactar o resultado financeiro, e alguns têm sido relativamente comedidos ao repassar os custos para seus próprios produtos.
Há motivos legítimos para essa cautela ao fazer reajustes de preços. Fabricantes de tecnologia evitam inibir a demanda ou afastar consumidores com aumentos excessivos — especialmente poucos anos após a pandemia de COVID-19, período em que a inflação desenfreada encareceu carros, smartphones e outros artigos dependentes de chips (além de inspirar acusações de “greedflation”). Assim, algumas organizações apostam que vale a pena absorver o impacto nas margens, desde que isso ajude a manter a demanda constante.
Reajustes de preços para o cliente
Dito isso, o tamanho e a duração do atual superciclo tornam quase inevitável o repasse de aumentos para os clientes. Como comentou um analista de mercado à Reuters: “Os fabricantes podem até absorver parte dos custos, mas, diante da escala da escassez, isso certamente vai se refletir em preços mais altos para o consumidor.” Mesmo que algumas empresas tenham tentado limitar os reajustes no início desse superciclo, a maioria acabará sob pressão para repassar ao menos parte desses aumentos, tanto a consumidores finais quanto a outras empresas.
Fabricantes de PCs como Dell e Lenovo já anunciaram seus próprios reajustes — em alguns casos, de até 20% em 2026. Fabricantes de celulares estão tomando decisões semelhantes quanto aos preços: a IDC projeta que os aparelhos terão aumento médio de 14% em 2026, chegando a um recorde histórico de US$ 523.
Produtos de baixo custo enfrentam risco de obsolescência
Grandes OEMs de tecnologia como Apple, Google e Samsung devem atravessar a escassez de chips de memória com uma combinação de ajuste de preços, realinhamento de portfólio e foco estratégico para direcionar a produção aos produtos mais rentáveis. Já fabricantes do segmento de entrada podem enfrentar uma crise existencial em 2026, pois os altos preços dos chips obrigam empresas de smartphones e eletrônicos de consumo acessíveis a optar entre sacrificar as margens ou elevar tanto os preços a ponto de perder seu principal diferencial.
Segundo uma recente análise da Gartner, a expectativa é que o mercado de PCs abaixo de US$ 500 desapareça até 2028, impulsionado por um modelo de negócios focado em baixo custo que se mostra inviável no atual cenário de altos custos de chips.
Já fabricantes do segmento de entrada podem enfrentar uma crise existencial em 2026, pois os altos preços dos chips obrigam empresas de smartphones e eletrônicos de consumo acessíveis a optar entre sacrificar as margens ou elevar tanto os preços a ponto de perder seu principal diferencial.
Redesign de produto
Ainda pouco discutida, outra estratégia que alguns fabricantes consideram é reduzir os requisitos de memória promovendo redesigns limitados em seus produtos. Não chega a ser uma medida de último recurso, mas é certamente indesejada: equipes de engenharia não gostam de fazer redesigns, pois eles costumam ser caros e demorados. Além disso, reduzir a quantidade de chips de memória em carros, celulares, PCs ou outros dispositivos é um movimento arriscado, que pode afetar a qualidade, a experiência do usuário e a reputação da empresa.
Ou seja: OEMs avançam com máxima cautela nesse aspecto. E, para os que de fato optam por reduzir componentes de memória em suas listas de materiais (BOM), a prioridade é agir de forma sutil e discreta.
Como a escassez de chips pode impactar a produção
Mesmo com todas essas estratégias em andamento para manter a continuidade produtiva e entregar seus produtos, a possibilidade de interrupções de produção permanece.
Eletrônicos de consumo
Dado o grau de dependência dos fabricantes de eletrônicos de consumo em relação aos chips de memória, não surpreende que esses OEMs estejam diante de decisões estratégicas bastante desafiadoras — inclusive em relação à produção. Só nos últimos meses, Apple e outros grandes fabricantes de tecnologia alertaram os stakeholders que a escassez de DRAM deve restringir a produção em 2026. Exatamente como isso irá ocorrer e qual será a extensão do impacto ainda serão vistos, mas fabricantes de PCs e celulares já projetam remessas estáveis ou até em queda neste ano.
Outro efeito potencial da escassez de chips é forçar fabricantes a adiar atualizações tecnológicas que exijam mais memória. Embora esse tipo de situação não se compare a uma paralisação total, há mudanças relevantes no ritmo de produção causadas pela falta de memória.
Outro efeito potencial da escassez de chips é forçar fabricantes a adiar atualizações tecnológicas que exijam mais memória.
Automotivo
Nos últimos anos, o setor automotivo se tornou cada vez mais próximo do de tecnologia. Isso é especialmente visível na alta dependência de semicondutores (um veículo novo pode ter até 3.000 chips). No cenário atual, com forte demanda e mercado de memória bastante restrito, as montadoras competem com fabricantes de eletrônicos de consumo, eletrodomésticos e empresas aeroespaciais e de defesa, entre outros setores, por estoques limitados de DRAM e NAND.
Por conta dessas limitações, montadoras como a Tesla já anunciaram que a escassez de DRAM afetará a produção em 2026. O CEO da Tesla, Elon Musk, chegou a dizer em janeiro que a empresa teria de escolher entre “bater no muro dos chips ou construir uma fábrica”.
Assim como em eletrônicos de consumo, o “RAMageddon” dificilmente causará uma paralisação total entre montadoras. O impacto tende a ser absorvido de maneira mais estratégica: as empresas devem destinar componentes e capacidade produtiva aos modelos mais rentáveis e de maior valor agregado. Por outro lado, as versões de entrada poderão ter a produção reduzida e as montadoras se verão pressionadas a descontinuar veículos de baixo custo, cada vez mais inviáveis nesse ambiente de custos elevados.
Gerencie estoques e navegue choques de suprimentos com Z2Data
A atual escassez de chips de memória provavelmente não trará o mesmo grau de caos e desordem visto na cadeia automotiva após a disputa de controle da Nexperia no fim de 2025. Isso porque os fabricantes tiveram meses para se preparar para momentos críticos e já entendem até onde os preços de DRAM e NAND podem chegar em 2026. Por isso, as empresas tratam de navegar esses desafios com o máximo de habilidade, absorvendo parte dos custos, repassando outros e ajustando cronogramas de produção sem acionar alertas em consumidores, investidores e demais stakeholders.
A Z2Data pode ajudar empresas a enfrentar estes e outros desafios relacionados à cadeia eletrônica de suprimentos. A plataforma de gestão de riscos da cadeia de suprimentos (SCRM) oferece acesso a um banco de dados líder do setor, com mais de um bilhão de componentes off-the-shelf (OTS). Com a base da Z2Data, é possível pesquisar componentes eletrônicos por diversos critérios, incluindo:
- Recursos paramétricos
- Status de ciclo de vida
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- Nó tecnológico
- Cruzamento de referências
Além disso, a Z2Data mantém pontuações de risco proprietárias para todos os componentes OTS presentes no banco de dados, permitindo que as empresas avaliem os riscos associados a possíveis componentes antes de decidir sobre a compra. No ambiente de cadeia de suprimentos competitivo e restrito em que vivemos hoje, contar com uma busca poderosa de componentes, com insights e inteligência acionáveis, faz diferença real para garantir a continuidade produtiva e evitar interrupções custosas.
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